Venezuela'daki siyasi durum saatler içinde dramatik bir şekilde değişirken, küresel dikkat hızla jeopolitik çalkantılardan benzeri görülmemiş ölçekte bir finansal bilmeceye yöneldi: uzun vadeli yaptırımları aşmak için oluşturulan devasa kripto para birimi "gölge rezervini" hangi kader bekliyor?

CCTV Haberlerine göre, 3 Ocak yerel saatiyle erken saatlerde Amerika Birleşik Devletleri Venezuela'ya karşı büyük ölçekli bir askeri operasyon başlattı. Venezuela Devlet Başkanı Maduro ve eşi ABD tarafından yakalanarak sınır dışı edildi. ABD Başkanı Trump daha sonra Mar-a-Lago'da operasyonu doğrulayarak, ABD'nin güvenli bir geçiş sağlanana kadar Venezuela'yı "yöneteceğini" açıkladı ve büyük ABD petrol şirketlerinin ülkeye girerek altyapı onarımına milyarlarca dolar yatırım yapacağını duyurdu.

Fiziksel varlıkların ötesinde, "altın takasları" ve petrol ticareti yoluyla biriktirildiği iddia edilen devasa miktardaki dijital varlığın nerede olduğu gizemini koruyor. Whale Hunting ve diğer medya kuruluşlarının konuya aşina kaynaklara dayandırdığı haberlere göre, Venezuela yaptırımları aşmak için karmaşık bir gölge finans ağı kurarak altın ve petrol de dahil olmak üzere ulusal kaynakları Bitcoin ve Tether'e (USDT) dönüştürdü.

Maduro'nun yakın çevresinin çökmesiyle birlikte, bu dijital zenginliğin kilidini açacak "özel anahtarın" kimde olduğu sorusu, Washington'ın en büyük endişelerinden biri haline geldi.

Bazı kaynaklar bu rakamın 60 milyar dolara kadar çıkabileceğini tahmin ediyor. Bu devasa miktarın, altın takasları ve petrol ticareti gibi karmaşık kanallar aracılığıyla yıllar içinde biriktiğine inanılıyor. Rejim değişikliğiyle birlikte, bu servetin "özel anahtarını" elinde bulunduran kilit isimler odak noktası haline geldi ve sistemin "mimarı" olarak kabul edilen Alex Saab özellikle önemli bir figür oldu. Bu varlıkların nereye gittiği, finansal teknoloji sorunundan istihbarat, hukuk ve jeopolitik içeren karmaşık bir oyuna dönüştü.

Gölge finans imparatorluğunun dijital varlıkları

Whale Hunting'in insan istihbaratına (HUMINT) dayanarak verdiği bilgilere göre, Venezuela hükümeti 60 milyar dolara kadar Bitcoin'i kontrol ediyor olabilir. Bu rakam, blockchain tabanlı analizlerle tam olarak doğrulanmamış olsa da, altında yatan mantık finansal istihbarat camiasının dikkatini çekmiştir.

Rapora göre, bu fon birikimi 2018 yılında Venezuela'nın yaklaşık 2,7 milyar dolar değerinde 73,2 ton altın ihraç etmesiyle başladı. Konuyla ilgili bilgi sahibi kaynaklar medyaya, bu fonların bir kısmının Bitcoin fiyatının düşük olduğu 3.000 ila 10.000 dolar aralığındayken dönüştürülmüş ve 2021'deki 69.000 dolarlık zirvesine kadar tutulmuş olması durumunda, değer artışının şaşırtıcı olacağını söyledi.

Bu tahmin doğruysa, bu varlığın büyüklüğü MicroStrategy'nin varlıklarıyla yarışacak ve hatta El Salvador'un ulusal rezervlerini bile aşacaktır.

Bitcoin'in yanı sıra, stablecoin'ler de ülkenin para akışında önemli bir rol oynuyor. Zerohedge'e göre, yaptırımlar sıkılaştıkça, Venezuela'nın devlet petrol şirketi (PDVSA), aracıların petrol sevkiyatlarını Tether (USDT) kullanarak ödemelerini zorunlu hale getirdi. Aralık 2025'e kadar, ülkenin petrol gelirlerinin yaklaşık %80'inin USDT olarak alınacağı bildiriliyor. Tether bazı bağlantılı cüzdanları dondurmuş olsa da, bu muhtemelen buzdağının sadece görünen kısmı.

Altın takası ve şifreli kanal

Varlıkların gizli transferini kolaylaştırmak için, ilgili kişiler Türkiye, Birleşik Arap Emirlikleri ve diğer yerleri kapsayan karmaşık bir ağ kurdular.

Operasyona yakın kaynaklara göre, süreç tipik olarak Venezuela'da altın madenciliği ve ihracatı ile başlıyor. Altın daha sonra rafine edilmek ve satılmak üzere Türkiye ve BAE'ye gönderiliyor; elde edilen gelir doğrudan ülkeye geri getirilmiyor, bunun yerine tezgah üstü (OTC) aracı kurumlar aracılığıyla kripto para birimine dönüştürülüyor. Bu fonlar daha sonra kökenlerini gizlemek için bir "karıştırıcı" tarafından işleniyor ve nihayetinde soğuk cüzdanlara yatırılıyor.

Bu süreçte bazı kişiler kilit rol oynadı. Medya haberlerinde, altınların fiziksel taşınmasını koordine eden bir aracı olarak görev yaptığı belirtilen David Nicolas Rubio Gonzalez adlı bir kişiden bahsedildi. 2019 gibi erken bir tarihte ABD Hazine Bakanlığı'nın yaptırım listesine alınmasına rağmen, hakkında suç duyurusunda bulunulmaması, ABD ile bir tür işbirliği içinde olup olmadığı konusunda spekülasyonlara yol açtı. İçeriden gelen bilgilere göre, fonun akışı hakkında ayrıntılı bilgiye sahip olan bu tür aracıların, bu muazzam servetin nihai varış noktasını biliyor olabileceği düşünülüyor.

Alex Saab'ın kilit isim olarak rolü

Alex Saab'ın kilit isim olarak rolü

Alex Saab, bu finansal yapının merkez figürü olarak geniş çapta kabul ediliyor. Bloomberg'e göre, Saab, Ocak 2024'te Maduro tarafından Venezuela Uluslararası Yatırım Merkezi'nin başına atandı. Washington'ın bakış açısına göre, o bu gölge finans sisteminin "mimarı".

Daha önce yayınlanan mahkeme belgeleri, Alex Saab'ın ABD kolluk kuvvetleriyle karmaşık ilişkileri olduğunu ve 2016'dan beri Uyuşturucuyla Mücadele Dairesi (DEA) için muhbir olarak görev yaptığını ortaya koymuştu. Maduro'nun tutuklanmasıyla birlikte Alex Saab bir kez daha dikkatlerin odağı haline geldi. Eski Venezuelalı savcı Zair Mundaray, bir medya röportajında ​​Alex Saab'ın geleneksel siyasi gruplarla bağlarının olmaması nedeniyle güven kazandığını ve fiilen varlıkların "garantörü" gibi davrandığını belirtti.

Mevcut belirsizlik, bu soğuk cüzdanların özel anahtarlarının tek bir kişi tarafından kontrol edilemeyebileceği gerçeğinden kaynaklanmaktadır. Kaynaklar, varlık güvenliğini sağlamak için İsviçreli avukatlar tarafından tasarlanmış, farklı yargı bölgelerindeki birden fazla güvenilir kişiye anahtarları dağıtan çoklu imza mekanizmasının mevcut olabileceğini öne sürüyor. Rejimin merkezinin fiziksel olarak izole edilmesiyle, bu kripto varlıkların birçok "uykuda" Bitcoin balina adresi gibi kalıcı olarak dondurulup dondurulmayacağı veya ABD tarafından yasal ve istihbarat yollarıyla kurtarılıp kurtarılamayacağı henüz belli değil.

Ham petrol ve altının piyasa tepkisi

Geleneksel finans piyasalarına dönecek olursak, yatırımcılar ABD'nin Venezuela'yı "ele geçirmesinin" ekonomik etkilerini değerlendiriyor.

Price Futures Group'un kıdemli piyasa analisti Phil Flynn, Venezuela'nın 303 milyar varillik devasa ham petrol rezervlerine rağmen, günlük üretiminin yaklaşık 1 milyon varile düştüğünü ve küresel üretimin yalnızca %0,8'ini oluşturduğunu belirtiyor. Bu nedenle, kısa vadeli bir arz aksamasının bile küresel petrol fiyatları üzerinde sınırlı bir doğrudan etkisi olacağını düşünüyor. Flynn, piyasa tepkisinin büyük ölçüde psikolojik olduğunu ve Venezuela'nın petrol payının diğer petrol üreten ülkeler tarafından kolayca doldurulabileceğini savunuyor.

Altın konusuna gelince, Venezuela'nın 2024 yılındaki altın üretimi yaklaşık 31 ton olup, küresel ölçekte nispeten küçük bir yüzdeyi temsil etmektedir. Analistler, kısa vadede askeri müdahalenin sona ermesinin altın fiyatlarındaki güvenli liman yükselişini sınırlayabileceğine inanıyor; ancak, bölgeye yönelik sonraki ABD askeri müdahalesi daha geniş jeopolitik rekabeti tetiklerse, orta vadede altın fiyatlarına destek sağlayabilir.