Eğer 2024, kripto paraların ETF reklamları aracılığıyla ana akıma geri döndüğü yıl ise, 2025 piyasanın bu ilgiye uyum sağladığı yıl olacaktır.

Bunlar arasında, sermaye akışı, zincir içi davranış ve fiyat arasındaki ilişkiyi açıkça ortaya koyan sekiz temel grafik, fiyat trendlerini yorumlamanın anahtarı haline geliyor.

1. ETF Günlük Net Giriş Grafiği, birincil piyasadaki yaratım ve geri alımları kaydederek kripto para birimlerine yönelik gerçek nakit talebini yansıtır. Yeşil (net giriş) çubuklar istikrarlı bir fiyat artışını ve düşüşlerin absorbe edilmesini gösterirken, kırmızı (net çıkış) alan kısa pozisyonları işaret ederek gerçek likidite merkezini ortaya koymaktadır.

2. Uzun vadeli ve kısa vadeli yatırımcılar için kar ve zarar grafiği, piyasa duyarlılığını nicel olarak ortaya koymakta, istikrarlı uzun vadeli yatırımcıların ve kırılgan kısa vadeli yatırımcıların hisse senedi durumlarını net bir şekilde ayırt etmekte ve 2025'teki servet dağılımındaki eşitsizliği ve yapıcı bir yeniden yapılanmanın habercisini göstermektedir.

3. Kısa vadeli elde tutma maliyeti grafiği, kısa vadeli yatırımcıların ortalama maliyetini spot fiyatla karşılaştırarak başabaş noktasını işaretler. Maliyetin birden fazla kez kırılıp ardından 2025'te toparlanma eğilimi, baskı kırılmasını iyi bir alım fırsatı haline getiriyor.

4. Bitcoin'in gerçek fiyat grafiği, küresel zincir içi maliyet tabanına dayanmaktadır ve spot fiyattan farkı, piyasa durumunu duygu göstergelerinden daha iyi yansıtır.

5. MVRV oranı döngüsel konumu gösterir. Yavaş yukarı yönlü trendin ardından 2025'te gerçekleşecek düzgün düzeltme, yatırımcıların yüksek fiyatları kovalama riskinden kaçınmasına yardımcı olur.

6. Düzeltilmiş harcama-çıktı kar marjı (aSOPR), piyasa davranışını gerçek zamanlı olarak yansıtır ve "1'in altına düştükten sonra hızlı toparlanma" şeklindeki dirençli modeli, osilatörlerden daha güvenilir bir sinyal haline gelmiştir.

7. Ethereum işlem ücreti grafiği, L1 ve başlıca L2 platformlarının toplam ücretlerini kapsamakta olup, L2 ekonomisinin kavram aşamasından gerçeğe dönüştüğünü ve iş faaliyetlerinin L2'ye kaymasının, kullanıcıların maliyet etkinliğini fark etmesini yansıttığını göstermektedir.

8. XRP Ledger transfer grafiği, ödeme hacmine odaklanarak spekülatif döngülerden bağımsız gerçek değer akışını gösteriyor ve ödeme ağının boğa piyasasının desteği olmadan da istikrarlı bir şekilde genişleyebileceğini kanıtlıyor.

Özetle, bu grafikler basit bir anlatıyı ortaya koyuyor: ETF girişleri arttığında, geri çekilmeler aSOPR'yi sıfırlıyor ve hisselerin muhafazakar yatırımcılara aktarılmasını kolaylaştırıyor; girişler yavaşladığında ve MVRV ısındığında, piyasa istikrarlı bir düzeltme dönemine giriyor ve gerçek fiyatlar düşüşe destek sağlıyor.