Yazan: Delphi_Digital

Derleyen: Plain Language Blockchain

Sürekli sözleşmeli merkeziyetsiz borsalar (Perp DEX'ler), yapay zekâ ajanlarının otonom ticareti mümkün kılması ve ticaret platformunu "süper uygulama"ya dönüştürmesiyle bir sonraki Wall Street olacak. Raporun temel tahminleri şunlardır:

1. Yapay zekâ ajanları otonom ticarete başlıyor.

x402 protokolü, herhangi bir API'nin kripto para birimi ödemeleri yoluyla erişim izinlerini ayarlamasına olanak tanır. Bir yapay zeka ajanı bir hizmete ihtiyaç duyduğunda, anında stablecoin'lerle ödeme yapabilir ve bir alışveriş sepeti veya abonelik tüketebilir. ERC-8004 standardı, itibar oluşturarak (performans geçmişi ve stake teminatı dahil) güveni artırır. Bu iki unsur, otonom bir ajan ekonomisi oluşturmak için bir araya gelir. Kullanıcılar seyahat planlarını devredebilir ve yapay zeka ajanı, ajanları aramak için madencilere otomatik olarak görevi devrederek, x402 aracılığıyla veri ücretlerini öder ve zincir üzerinde bilet rezervasyonu yapar; bu süreç boyunca hiçbir insan müdahalesine gerek kalmaz.

2. Sürekli DEX'ler geleneksel finansı yutuyor.

Geleneksel finans, parçalı yapısı nedeniyle pahalıdır: işlemler alım satım platformlarında gerçekleşir, ödemeler New York borsasında yapılır ve saklama işlemleri bankalar tarafından yürütülür. Blockchain, tüm bunları tek bir akıllı sözleşmeye sıkıştıracaktır. Hyperliquid şu anda yeniden düzenleme yeteneklerini geliştiriyor. Perp DEX'ler aynı anda tüccar, alım satım platformu, saklama kuruluşu, banka ve Manhattan borsası olarak hareket edebilir. Aster_DEX, Lighter_xyz ve Paradex gibi platformlar hızla bu alanda ilerleme kaydediyor.

3. Tahmin piyasaları geleneksel finansal altyapıya dönüştürülüyor.

3. Tahmin piyasaları geleneksel finansal altyapıya dönüştürülüyor.

Interactive Brokers (IBKR) Başkanı Thomas Peterffy, tahmin piyasalarını portföyler için gerçek zamanlı bir bilgi katmanı olarak görüyor. İlk talep, enerji, lojistik ve sigorta riskleri için hava durumuyla ilgili uyumluluğa odaklanıyor. 2026'da yeni kategoriler ortaya çıkacak: kazanç performansına dayalı hisse senedi olay piyasaları, TÜFE ve Fed kararları gibi makroekonomik değer göstergesi piyasaları ve varlıklar arası göreceli piyasalar. Tokenleştirilmiş Apple hissesi (AAPL) tutan yatırımcılar, basit ikili sözleşmeler veya daha karmaşık opsiyonlar aracılığıyla kazanç riskini hedge edebilirler. Tahmin piyasaları, temel bir türev ürün haline gelecek.

4. Ekosistem, stablecoin ödüllerini ihraççılardan geri alır.

Geçtiğimiz yıl Coinbase, yalnızca ihraç kanallarından 900 milyon doların üzerinde USDC rezerv geliri elde etti. Solana, BSC ve Arbitrum gibi halka açık blok zincirleri yıllık yaklaşık 800 milyon dolar işlem ücreti üretiyor, ancak ağlarında 30 milyar doların üzerinde atıl USDC ve USDT bulunuyor. Bu durum değişiyor. Hyperliquid, açık artırmalar yoluyla USDH rezerv geliri elde etti. Ethena'nın "anlık stablecoin hizmeti" modeli Sui, MegaETH ve Jupiter tarafından benimseniyor. Aksi takdirde ihraç edenlere akacak olan kayıp gelir, talep yaratan platformlar tarafından geri kazanılıyor.

5. DeFi, yetersiz teminatlı kredilendirme sorununu aşıyor.

DeFi kredi protokolleri devasa Kilitli Değer (TVL) ile övünürken, neredeyse tamamı aşırı teminatlandırma gerektiriyor. zkTLS (Sıfır Bilgi Transfer Katmanı Güvenliği) bu sorunu çözmenin anahtarıdır: kullanıcılar yeterli banka bakiyelerini kanıtlayarak bir kimlik hesabı veya kimlik kredi kartı oluşturabilirler. 3jane, gerçek zamanlı izlemeye dayalı olarak faiz oranlarını dinamik olarak ayarlayarak, anında USDC düşük teminatlı kredi hatları sağlamak için doğrulanmış Web2 Finans verilerini kullanıyor. Bu çerçeve ayrıca yapay zeka ajanlarının performans geçmişine (kredi puanı) dayalı olarak doğrudan fonlama sağlayabilir. Maple Finance, Centrifuge ve USDai bu alanda çalışıyor. 2026, düşük teminatlı borcun deney aşamasından altyapıya geçiş yılı olacak.

6. Zincir İçi Döviz İşlemleri: Ürün-Pazar Uyumu Bulma.

USD stablecoin'leri arzın %99,7'sini oluşturuyor, ancak bu, hakimiyetlerinin zirvesi olabilir. Geleneksel döviz piyasası çok büyük ancak aracı kurumlar ve verimsiz ödeme süreçleriyle dolu. Zincir üstü döviz işlemleri, tüm para birimlerini tokenleştirilmiş varlıklar olarak ortak bir işlem katmanına yerleştirerek bu aracı kurumları ortadan kaldırır. Geleneksel döviz işlemlerinin en pahalı ve verimsiz olduğu gelişmekte olan piyasa para birimi çiftleri, patlayıcı bir büyüme yaşayacaktır. Kripto paraların en somut değerlerini gerçekleştirebileceği yerler bu ihmal edilmiş alanlardır.

7. Altın ve Bitcoin, Para Birimi Değer Kaybı Ticaretine Öncülük Ediyor

Altın, olumlu karşılanmasının ardından %60 oranında yükseldi ve dünya genelindeki merkez bankaları rekor seviyelere ulaşmasına rağmen 600 tondan fazla altın satın aldı. Makroekonomik ortam, devam eden güçlü seyri destekliyor: küresel merkez bankalarının faiz indirimleri, sürekli bütçe açıkları ve rekor seviyedeki küresel M2 ekonomik canlanması. Altın genellikle Bitcoin'den üç ila dört ay önde işlem görüyor. 2026 civarında para birimi devalüasyonu önemli bir konu haline geldikçe, hem altın hem de Bitcoin güvenli liman girişlerini çekecektir.

8. Alım satım platformları "her şeyi yapabilen uygulamalara" dönüşüyor.

Coinbase, Robinhood, BN ve Kraken artık işlem platformlarına sahip değiller. Coinbase platform görevi görürken, Base App arayüz görevi görüyor ve USDC ek gelir sağlıyor. Robinhood'un Gold üyeliği %77 oranında büyüyerek bir müşteri tutma motoru haline geldi. BN'nin 270 milyondan fazla kullanıcısı ve 250 milyar dolarlık ödeme hacmi var. Merkeziyetsizleşme maliyetleri düştükçe, kullanıcı sayısı yüksek platformlar en yüksek değeri elde edecek. 2026 yılına gelindiğinde, kazananlar birbirinden ayrılmaya başlayacak.

9. Gizlilik altyapısı, piyasa talebine yetişiyor.

Gizlilik büyük baskı altında: AB, nakit işlemlerini 10.000 € ile sınırlayan Sohbet İzleme Yasası'nı kabul etti. Gizlilik altyapısının temelleri atılıyor. Payy_link özel şifreli bir kart piyasaya sürdü, SeismicSys fintech için protokol düzeyinde şifreleme sağlıyor ve KeetaNetwork anonim KYC'yi mümkün kılıyor. Herkese açık bir ödeme izi olmadan, stablecoin'lerin benimsenmesi çok daha fazla kullanıcıya ulaşacak.

10. Altcoinler daha merkeziyetsiz hale geliyor (tüm kripto paralar aynı fiyattan yükselmiyor).

Bu tür "geniş tabanlı" boğa piyasası sona erdi. 3 milyar dolardan fazla token'ın piyasaya sürülmesi durdu ve yapay zeka, robotik ve biyoteknoloji alanlarından fonlama için rekabet var. Sermaye, yapısal ihtiyaçlara akacak: ETF girişleri olan token'lar, gerçek gelir ve geri alım sağlayan protokoller ve net ürün-pazar uyumu olan uygulamalar. Kazananlar, gerçek ekonomik faaliyette rekabet avantajı yaratan ekiplerde yoğunlaşacak.

Sonuç olarak

Sonuç olarak

Kripto paralar yeni bir aşamaya giriyor: kurumsallaşma gerçekleşti. Tahmin piyasaları, zincir içi borç verme, aracı ekonomisi ve stablecoin altyapısı gerçek bir paradigma değişimini temsil ediyor. Kripto paralar küresel finansın temel bir katmanı haline geliyor.