The Guardian'ın 9 Mart tarihli bir raporuna göre, JPMorgan Chase, Goldman Sachs ve Citigroup dahil olmak üzere 40 büyük ABD bankasını temsil eden bir sektör grubu olan Bankacılık Politikası Enstitüsü (BPI), ABD Para Denetleme Ofisi'nin (OCC) kripto para şirketlerine ve fintech girişimlerine ABD bankacılık güven lisansı vermesini engellemek için OCC'ye dava açmayı ciddi olarak düşünüyor. Dava başarılı olursa, geleneksel bankacılık ile kripto endüstrisi arasındaki finansal erişim hakları konusundaki çatışma resmen yasal bir mücadeleye dönüşecektir.

83 gün, 11 şirket, lisans alma yarışı

Bu olayın tetikleyicisi Aralık 2025'e kadar uzanıyor. O ay, OCC (ABD Para ve Gümrük İdaresi), Circle, Ripple, BitGo, Paxos ve Fidelity Digital Assets olmak üzere beş kripto tabanlı şirkete tek seferde şartlı olarak güven bankacılığı lisansı verdi. Bu, bir federal düzenleyici kurumun bu kadar çok sayıda kripto şirketine aynı anda lisans vermesinin ilk örneğiydi.

Bunun ardından başvurularda bir artış yaşandı. FinTech Weekly'ye göre, 83 gün içinde 11 şirket güven bankacılığı lisansı için başvuruda bulundu. Listede Crypto.com, Bridge (Stripe'ın bir stablecoin iştiraki) ve Zerohash gibi kripto ve fintech şirketlerinin yanı sıra Morgan Stanley gibi geleneksel finans devleri de yer alıyordu. Şubat 2026'da Crypto.com, başvurusunu yaptıktan yaklaşık dört ay sonra şartlı onay aldı.

Daha da büyük bir tartışmaya yol açan şey ise, Trump ailesiyle bağlantılı bir kripto para şirketi olan World Liberty Financial'ın da bu yılın Ocak ayında benzer bir lisans başvurusu yaparak, doğrudan 1 ABD doları değerindeki stablecoin'ini piyasaya sürmek üzere World Liberty Trust Company'yi kurmayı planlaması oldu. Senatör Elizabeth Warren, başvurudaki yabancı mülkiyet ve çıkar çatışmaları konusunda OCC'ye baskı yaparak onay sürecinin durdurulmasını talep etti, ancak bu talep OCC Komiseri Jonathan Gould tarafından reddedildi.

Muhalefet genişlemeye devam ediyor.

BPI tek muhalefet sesi değil. Şu anda, bu OCC politikası etrafında çok katmanlı bir muhalefet ittifakı oluşmuş durumda.

50 eyaletin tamamından düzenleyicileri temsil eden Eyalet Bankası Denetçileri Konferansı (CSBS) sert bir tavır aldı. Başkanı Brandon Milhorn, OCC'nin başlangıçta mütevelli görevleri için tasarlanmış dar kapsamlı bir lisansı, tam teşekküllü bankacılık faaliyetlerine açılan bir arka kapıya dönüştürerek bir Frankenstein lisansı oluşturduğunu kamuoyuna açıkladı. Ayrıca, "dava açmanın kesinlikle bir olasılık olduğunu" ve OCC'nin lisanslarını genişletmesinin Ulusal Bankacılık Yasası'nın sınırlarını aşması durumunda eyaletlerin idari ve yasal işlem başlatmayı düşüneceğini açıkça belirtti.

5.000 yerel bankayı temsil eden Bağımsız Yerel Bankacılar Birliği (ICBA) de, bu yeni lisans sahiplerinin daha esnek bir düzenleyici çerçeve altında geleneksel bankalarla doğrudan rekabet edeceğini ve adil olmayan bir piyasa ortamı yaratacağını savunarak, bu duruma şiddetle karşı çıktı.

Amerikan Bankacılar Birliği (ABA), OCC'den onay sürecini askıya almasını doğrudan talep etti.

BPI CEO'su Greg Baer, ​​emanet bankalarının federal sigorta evrensel bankalarıyla aynı düzenleyici ve sermaye standartlarını karşılamalarına gerek olmadığına ve OCC tarafından onaylanan emanet lisanslarının, emanet bankacılığı lisanslarının yasal ve tarihsel kullanım alanlarını çok aştığına inanmaktadır.

Hukuki ihtilafın özü: açıklayıcı bir mektup

Bu ihtilafın hukuki özü, OCC tarafından 2021'de yayınlanan 1176 sayılı Yorumlayıcı Mektuba işaret etmektedir. Bu mektup, güven bankalarının faaliyet alanını yeniden tanımlayarak, kripto ve fintech şirketlerinin lisans alma önündeki engelleri fiilen düşürmüştür.

Bu mektubu kaleme alan kişinin, o dönemde OCC'nin Baş Hukuk Danışmanı olan ve şu anda OCC Genel Direktörü olarak bu kuralın uygulanmasını denetleyen Jonathan Gould olduğunu belirtmekte fayda var. 27 Şubat 2026'da OCC, lisanslama maddesindeki "mütevelli faaliyetleri" ifadesini "güven şirketi faaliyetleri ve ilgili faaliyetler" olarak değiştiren kural değişikliklerini sundu; bu değişikliğin 1 Nisan'da yürürlüğe girmesi planlanıyor. Eleştirmenler, bu kelime değişikliğinin güven bankalarının iş sınırlarını daha da belirsizleştireceğini savunuyor.

BPI ve diğer kurumların hukuki argümanları, OCC'nin, kamuoyu istişaresi de dahil olmak üzere İdari Usul Kanunu (APA) tarafından gerekli kılınan resmi kural koyma prosedürlerini atlayarak, yorumlayıcı mektuplar ve kelime revizyonları yoluyla lisanslama kurallarını önemli ölçüde değiştirdiği gerçeğine odaklanmaktadır. Dava devam ederse, bu usulsüzlük davacıların saldırılarının başlıca hedefi olacaktır.

Gould, güven şirketlerinin uzun zamandır hem emanetçilik hem de emanetçilik dışı saklama hizmetleri sağladığını, stablecoin rezervlerinin dar kapsamlı, izole edilmiş, kredi yaratmayan bir iş olduğunu ve yasanın, kullanılan teknolojiden bağımsız olarak, yasal gereklilikleri karşılayan tüm başvuru sahiplerinin OCC Komiseri tarafından onaylanmasını gerektirdiğini savundu.

Lisans mücadelesinin ardında, ABD finans sistemine kim erişim sağlayacak?

Görünüşte bu tartışma, bir lisans için onay standartlarıyla ilgilidir. Daha derin bir düzeyde ise, taraflar arasındaki oyunun temel sorunu, ABD finans sistemine kimin girme hakkına sahip olduğu ve hangi standartlara göre gireceğidir.

Geleneksel bankalar, kripto para şirketleri ve fintech firmalarının ABD'nin 50 eyaletinin tamamında tek bir güven lisansı ile ödeme, saklama ve stablecoin ihracı gibi hizmetler sunabilmesi ve evrensel bankalarla aynı sermaye gereksinimlerine, tüketici koruma yükümlülüklerine ve mevduat sigorta maliyetlerine katlanmak zorunda kalmaması nedeniyle düzenleyici arbitrajdan endişe duyuyorlar.

Kripto endüstrisi açısından mantık da aynı derecede açık: federal düzeyde birleşik bir uyumluluk statüsü elde etmek, ana akım benimseme yolunda çok önemli bir adımdır. OCC lisanslama yolu kapanırsa, kripto şirketleri bir kez daha eyalet bazında uyumluluk başvurularının yüksek maliyetleriyle ve parçalanmış bir düzenleyici ortamla karşı karşıya kalacaklardır.

BPI henüz resmi olarak dava açmadı, ancak kaynaklara göre hukuk ekibi şimdiden hazırlık yapıyor. CSBS de dava açma seçeneğini saklı tutuyor. Önümüzdeki aylarda taraflardan biri veya her ikisi de harekete geçerse, bu, CSBS'nin 2020'de bir fintech lisansını engellemek için OCC'ye dava açmasından bu yana ABD bankacılık düzenlemelerindeki en önemli hukuk mücadelesi olacak.

OCC'nin yanıt verme süresi, 1 Nisan'da yürürlüğe girecek kural değişiklikleri ve World Liberty Financial gibi şirketlerden gelen tartışmalı başvuruların takip süreci, önümüzdeki dönemde en dikkat çekici olaylar olacak.