Son zamanlarda Bitcoin 100.000 dolar sınırına yakın dalgalandı ve nihayet bugün önemli "psikolojik" sınır olan 100.000 doları aştı. Aslında Bitcoin'in son zamanlardaki çılgın yükselişi, altının da benzer şekilde keskin yükselişini gölgede bıraktı. Belki de ABD dahil bazı ülkeler art arda Bitcoin'i stratejik rezerv olarak kullanmayı teklif ederken, altının köşesi Bitcoin tarafından kazıldı:

10 yıl önce (Aralık 2014) altın 250 yuan/gram iken, 10 yıl sonra 630 yuan/gram oldu, yani 10 yılda 2,5 kat.

10 yıl önce (Aralık 2014), Bitcoin, madeni para başına 360 ABD dolarıydı; 10 yıl sonra, madeni para başına 100.000 ABD doları, yani 10 yılda 277 kez.

Birkaç yıl önce birisi "dijital altın" kavramını ilk kez önerdiğinde, birileri bunun hakkında konuştuğu sürece neredeyse herkes yalancıya bakardı. Ancak aradan 10 yıl göz açıp kapayıncaya kadar geçti ve Bitcoin endişe verici bir hızla büyüyor, öyle ki günümüz Bitcoin'i nihayet binlerce yıldır altının kırılmaz statüsünü sarsmaya başladı...

01 Altın VS Dijital Altın Bitcoin

Bitcoin'in dijital altın olarak adlandırılmasının nedeni, bazı özelliklerinin altına benzemesi, ancak birçok kişinin hala fiziksel ve sanal varlıkları birbirine bağlamakta zorluk çekmesidir. Belki de bu, Bitcoin'in doğuşunun arka planıyla başlıyor...

1) Bitcoin'in doğuşunun arka planı

Altın, binlerce yıl önce "sağlam bir para birimi" olmuştur (belirli bir tarih belirsizdir). Para birimi olarak kullanımı aslında 2.000 yıldan daha uzun bir süre önce İlkbahar ve Sonbahar Dönemi ve Savaşan Devletler Dönemi kadar erken bir zamanda kaydedilmiştir ve kullanılmıştır. o zamandan beri. İnsanların altın tutması ve kullanması hiçbir kişi, kurum ve hatta ülke tarafından kısıtlanmamıştır ve gerçek anlamda "özel mülkiyet ihlal edilmemiştir."

Tarihsel kayıtlara göre, 1717'de Birleşik Krallık'tan Newton ilk olarak altın standardını (standart para birimi olarak altının kullanıldığı ve ülkenin altın varlıklarının, basılan para biriminin miktarını ve döviz değerini belirlediği bir para sistemi) önerdi. dünya birer birer bunu benimsedi. 1971 yılına kadar ABD Dışişleri Bakanı Kissinger, altın standardından ayrılma planını duyurdu. ABD ve diğer ülkelerin para birimleri artık altının hakimiyetinde değildi, böylece para birimlerinin değeri artık altın miktarıyla sınırlı değildi. rezervler. Bu, modern bir para sisteminin talep üzerine amortismanı ve enflasyonu düzenleyebileceği anlamına gelir.

Daha sonra, 2008 küresel mali krizi sırasında ABD, bankaları kurtarmak için büyük miktarda para bastı. İnsanlar ceplerindeki paranın sulandırıldığını fark etti, bu da finansal sisteme karşı güçlü bir memnuniyetsizliği ve güvensizliği tetikledi ve bu da daha sonra krize yol açtı. Satoshi Nakamoto'nun Bitcoin'i yaratma motivasyonu, asıl niyet arka planda bazı metin ipuçları bıraktı.

Satoshi Nakamoto'nun Bitcoin'in oluşum bloğuna şu cümleyi bırakmasının nedeni budur: "The Times 03/Ocak/2009 Şansölye bankalar için ikinci kurtarma paketinin eşiğinde (The Times'ın o günkü ön sayfa manşeti: Şansölye ikinci bir kurtarma paketinin eşiğinde) bankacılık sektörü).”

Satoshi Nakamoto'nun aniden ortadan kaybolmasından önce bıraktığı mesajların izi, birçok kişinin Bitcoin'in 2007-2008 mali krizindeki olaylara bir yanıt olduğuna inanmasına neden oldu. P2P Vakfı'nın mesaj panosuna Satoshi Nakamoto, Şubat 2009'da Bitcoin'i tanıtan bir makale yazdı.

Makalede, Merkez Bankası'na olan güvensizlikleri ve varlıklarla ilgili endişeleri dile getirildi: "Paramızı tutmaları ve elektronik olarak aktarmaları konusunda bankalara güvenilmeli, ancak kredi balonları dalgasında bunun yerini alacaklar ve Merkez Bankası'nın parası küçük" Gizliliğimiz konusunda onlara güvenmeli ve kimlik hırsızlarının hesaplarımızı tüketmesine izin vermemeliyiz. Onların yüksek aracı ücretleri, küçük ödemeleri imkansız hale getiriyor.”

2) Altın ve Bitcoin arasındaki spesifik benzerlikler nelerdir?

A. Merkezi olmayan altın: Doğal kaynaklar dünyanın her yerindedir. Herkes bir köşeden altın madenleri çıkarabilir.

Bitcoin: Dünyanın her yerindeki ağ düğümlerine sahip, herkesin madenciliğe katılabileceği bir kaynak haline gelen halka açık bir blockchain

B. Altın madenciliği: Altın madenciliği işçi, maden, ekipman ve elektrik gerektirir.

Bitcoin: Bitcoin madenciliği aynı zamanda blok üreticileri, madencilik çiftlikleri, ekipman ve elektrik gerektirir.

C. kıtlık

B. Altın madenciliği: Altın madenciliği işçi, maden, ekipman ve elektrik gerektirir.

Bitcoin: Bitcoin madenciliği aynı zamanda blok üreticileri, madencilik çiftlikleri, ekipman ve elektrik gerektirir.

C. kıtlık

Altın: yenilenemeyen bir doğal kaynak

Bitcoin: 21 milyon jetonun üst sınırı

D. Dayanıklılık

Altın: Fiziksel olarak stabildir ve asla paslanmaz

Bitcoin: Ağ güçlü ve güvenlidir ve zincirdeki veriler asla silinmez

E. Sahteciliğe Karşı Mücadele

Altın: Gerçek altın ateşten korkmaz

Bitcoin: Ne kadar para yatırırsanız yatırın, değiştirilemez

Bununla birlikte, bazı yönlerden çok benzer, ancak dijital altının hala fiziksel altının karşılayamayacağı birçok avantajı var, örneğin:

· Bitcoin'in taşınması çok kolaydır ve yalnızca bir dizi kelimeyi hatırlamanız gerekir. Fiziksel altın özellikle ağırdır;

· Bitcoin'in sahteciliğe karşı olduğu her zaman ve her yerde doğrulanabilirken, fiziksel altının benzer oranlardaki metallerle kolayca sahtesi yapılabilir (son yıllarda, altın takılarda sahtecilik vakaları sık sık yaşanmıştır);

· Bitcoin'i bölmek daha kolaydır, altın ise tam tersidir;

· Bitcoin'deki zincir içi transferler genellikle yüz milyonlarca dolara mal olsa da, işlem ücretleri yalnızca bir düzine dolardır. Altının ve hatta modern bankacılık sisteminin bu kadar düşük ve hızlı varlık transferini başarması zordur.

02 Bitcoin altının köşesini açıyor

1) Grayscale, Bitcoin'in altının yerini almasını hatırlatmak için defalarca reklam yerleştirdi.

Grayscale, ilk Drop Gold kampanyasını 1 Mayıs 2019'da başlatarak, insanlara altını Bitcoin ile değiştirme zamanının geldiğini hatırlatmak için "Altın Bırak" temalı bir reklam yayınladı.

Grayscale ve blockchain risk sermayesi şirketi DCG'nin kurucusu Barry Silbert, 2020 yılında Grayscale'in şu anda Amerika Birleşik Devletleri'ndeki tüm büyük ağlarda yayınlanan altın karşıtı "Drop Gold" reklamını yeniden başlattığını tweetledi. Bu, Bitcoin için bir pazarlama kampanyasıdır. Video, "Bitcoin gibi dijital para birimlerinin geleceğin trendi olduğunu" öne sürüyor ve Bitcoin'i 21. yüzyılda bir değer deposu olarak tanıtmayı amaçlıyor.

Aslında, bazı finans kurumları da dahil olmak üzere çoğu insan, birkaç yıl öncesine kadar gri tonlamalı reklamları her zaman görmezden geliyordu. O zamanlar bazı finans devleri onu küçümsemişti. Örneğin, ünlü BlackRock CEO'su Larry Fink bir keresinde açıkça Bitcoin'in değersiz olduğunu söylemişti! Ancak çok geçmeden Larry Fink görüşünü değiştirdi: BTC geleneksel finansı altüst edecek.

Bugün BlackRock, yaklaşık 500.000 BTC tutan bir Bitcoin balinası haline geldi.

2) Spot ETF fonlarının hızlı girişi

Toplam bilanço açısından Amerika Birleşik Devletleri'nin en büyük bankası ve bir zamanlar Bitcoin'in en büyük eleştirmenlerinden biri olan JPMorgan Chase, 2020 yılında Grayscale Bitcoin Trust'ın (GBTC) başarısını inceleyen bir rapor yayınladı; ancak rapor, Bitcoin'e olan talebin Bitcoin'i bile etkilediğini kabul ediyor. olgun pazarlar.

JPMorgan, Bitcoin talebinin altın ETF'lerine olan talebi aşındırabileceğini belirtti. Bu araştırmaya göre Ekim 2023'te Grayscale Bitcoin Trust'a giren kişi sayısı, altın ETF'ye göre önemli ölçüde daha fazlaydı. Sonuç olarak ABD bankası, GBTC'nin altın ETF pazarından bir miktar pay alabileceği sonucuna vardı.

Coinglass: BTC ETF'nin mevcut toplam piyasa değeri 110 milyar ABD dolarını aştı

Tabii ki, Bitcoin spot ETF'si piyasaya sürüldükten sonra büyük bir fon girişi aldı ve aynı zamanda altın ETF fonları da önemli bir çıkış yaşadı. Birçok finans yorumcusu, bunun bir tesadüf olmadığını, Bitcoin spot ETF'lerinin "çok para çektiğini" ve paranın büyük bir kısmının altın ETF'lerden geldiğini belirtti. Bir süre önce medya, BlackRock'un IBIT varlık yönetimi ölçeğinin, BlackRock'un şu anda 500.000'den fazla BTC'ye sahip olan en büyük gümüş ETF'yi aştığını ve ölçeğinin en büyük gümüş ETF'yi çok aştığını bildirdi.

3) Bitcoin, piyasa değerine göre ilk 10 küresel varlık arasında yer alıyor

5 Aralık itibarıyla Companiesmarketcap'ın küresel varlık sıralaması listesinde Bitcoin, 2 trilyon piyasa değeriyle gümüşü geçerek küresel varlık piyasa değerinde yedinci sırada yer aldı. Şu anda Bitcoin'in piyasa değeri dünyanın en büyük dört bankasının toplam piyasa değerini aştı.

En iyi 10 küresel varlık, kaynak: Companiesmarketcap

Bitcoin, altının 15 trilyon ABD dolarını aşan piyasa değerinden hâlâ 7 kat daha geride. Belki de kripto varlık çevrelerindeki pek çok kişinin gözünde bu, 277 kat büyüyen Bitcoin için çok da zor bir şey olmayabilir. 10 yıl.

Son zamanlarda SkyBridge Capital CEO'su/kıdemli hedge fon yöneticisi Anthony Scaramucci, Bitcoin'in piyasa değerinin eninde sonunda altının 16 trilyon dolarlık piyasa değerini aşacağını söyledi. SkyBridge Capital'in kurucusu CNBC ile yaptığı röportajda Bitcoin'i, son 5.000 yıllık insanlık tarihinde görülmemiş yüksek kaliteli bir varlık olarak nitelendirdi.

Scaramucci, Bitcoin'in altının 16 trilyon dolarlık piyasa değerinden hâlâ çok uzakta olduğunu ancak düzenleyicilerin BTC ETF'yi onaylamasıyla bu mesafenin zamanla daralacağına inandığını söyledi.

4) Bitcoin “güvenli liman” değerini kullanıyor

Altın çoğu zaman aslında birçok kişinin portföyünde enflasyon risklerine karşı korunma aracı olarak kullanılıyor ve bu aynı zamanda güvenli liman varlığı da olabiliyor. Ancak gerçek şu ki altın çoğu zaman enflasyonun üzerinde performans göstermiyor. Ancak yeni zirveler kıran, tedarik zincirinde sabit bir üst limite sahip olan ve 4 yılda yarıya inen Bitcoin, bu konuda kimseyi başarısızlığa uğratmamış gibi görünüyor.

Genel kanıya göre altının volatilitesi çok düşük, Bitcoin için ise tam tersi geçerli. Dolayısıyla Bitcoin daha yüksek büyüme potansiyeline sahipken aynı zamanda daha yüksek riskler taşıyor. Ancak Bitcoin'in volatilitesi giderek azalıyor. Aynı zamanda Bitcoin, yüksek enflasyona sahip ülkeler için isteğe bağlı bir "korunma aracı" olma yolunda gerçekten ilerliyor...

Son zamanlarda Uluslararası Para Fonu'nun (IMF) "Bitcoin Sınır Ötesi Akışlarına İlişkin Bir Başlangıç" adlı yeni bir raporu, BTC'nin finansal istikrarsızlık karşısında serveti korumak için gerekli bir finansal araç haline geldiğine dikkat çekti. Analiz ayrıca kayıtlara da dikkat çekti. Bölgede, blockchain üzerinde yer alan ve daha fazla güvenlik sunan zincir içi Bitcoin işlemleri, zincir dışı işlemlere göre daha büyük olma eğilimindedir. Bu, blockchain teknolojisinin güçlü güvenlik özelliklerinin çoğu zaman daha büyük finansal çıkarları koruduğunu göstermektedir.

Raporun yazarları, Bitcoin ticaretinin, yüksek enflasyonlu ülkelerdeki bireylere tasarruflarını istikrara kavuşturma ve yerel para birimleriyle mümkün olmayan bir şekilde küresel ticarete katılma yolu sunduğunu söyledi.

Raporun yazarları, Bitcoin ticaretinin, yüksek enflasyonlu ülkelerdeki bireylere tasarruflarını istikrara kavuşturma ve yerel para birimleriyle mümkün olmayan bir şekilde küresel ticarete katılma yolu sunduğunu söyledi.

Başka bir açıdan bakıldığında, açığa satış da bir "risk" olarak kabul edildiğinde ve "alternatif varlık" Bitcoin birçok yatırımcının portföyüne eklendiğinde, çoğu durumda riskten korunmanın zamanında mümkün olmayacağı ümidiyle kullanım riski ortaya çıkar. Gelecekte Web3 teknolojisi ve şifrelenmiş varlıkların gözden kaybolması.

Kripto piyasası kötüleştiğinde, bazı insanlar yüksek riskli altcoin'leri daha istikrarlı ve daha düşük riskli Bitcoin'lerle değiştirmeyi seçecek ve bu da piyasayı açıkta bırakmadan riskleri azaltmak için zaman kayıplarını durdurabilecek. Bu nedenle Bitcoin, altcoin varlıklarının oluşturduğu yüksek risklerden korunmak için sıklıkla kullanılıyor.

03 Özet

Aslında Bitcoin'in altının pazar payını giderek aşındırması şaşırtıcı değil. "Dijital altın" ile "altın" arasındaki ilişki, "dijital ödeme" ve "banknotlar" ile aynı. Zaman ilerledikçe banknotların kullanımı azalıyor ve antik altın herkesin ihtiyacını karşılayamayabiliyor, dolayısıyla Bitcoin bu boşluğu doldurdu. Bitcoin'in yavaş yavaş altını geçip geçemeyeceğini zaman gösterecek.