Yazan: Zeke, YBB Sermaye Araştırmacısı

Önsöz

Yazıt çılgınlığıyla başlayan ve ilk şifreli başkanın zaferiyle biten 2024 yılı sona eriyor. Bu yıl Crypto çok alışılmadık bir "boğa piyasası" yaşadı. Taklitçilerin performansı zayıftı, Meme en popüler olanıydı ve sonunda tüm para BTC'ye geldi. Genel olarak bazı çukurlar ve isteksizlikler olsa da Crypto gerçekten daha olumlu bir yönde ilerliyor. Önümüzdeki 2025'te de dikkate değer pek çok yönümüz var. Bu yazımızda güncel perspektiflere dayanarak gelecek yıla dair kısa bir genel bakış sunacağız.

1. Yapay Zeka Hakkında

Şu anki aşamada, zincir soyutlama projeleri genellikle kavramsal mükemmelliği çok fazla takip ederek teknik uygulama sürecinin son derece karmaşık hale gelmesine neden oluyor ve bu da sonuçta kullanıcının etkileşimli deneyimini etkiliyor. Intent mimarisini içeren projelerin uygulanması, merkezileştirmeye (TG Bot gibi), yapıya (zincir içi ve zincir dışı ön işlemenin bir kombinasyonu) veya dağıtılmış (Solver + Executor ve diğer mimariler gibi) dayalı olsun, nispeten karmaşıktır. ) Tasarım, bu kasıtlı projelerin çoğu zaman bazı ortak sorunları vardır. Örneğin, kullanıcıların hâlâ önemli derecede DeFi anlayışına sahip olması gerekiyor ve niyetlerin ifadesi açık, doğru ve basit olmalı. Kullanıcılar tarafından önerilen karmaşık ve belirsiz niyetler için mevcut niyet projeleri güçsüzdür ve uygulama kapsamı da sınırlıdır. oldukça sınırlı. Bu nedenle, Paradigm'in 2023 ortasından bu yana bu konsepti önerdiği zamandan bugüne, sözde amaç merkezli projeler her zaman çok az tantanayla gerçekleştirildi ve yeni kullanıcılara rehberlik etme ve kullanıcının işletim eşiğini düşürme konusunda pek yardımcı olmadı. Ancak Ethereum'un ikinci katmanının gelişim yoluna bakıldığında her ikisine de pazar talebinin hala yakın olduğunu hepimiz biliyoruz.

Layer 2'nin son birkaç aydaki gelişimini gözden geçirelim. Öne çıkan projeler arasında OP Superchain'in temsil ettiği Layer 2 ittifakı gün geçtikçe büyümektedir. Zksync'in Elastic Chain ve Arbitrum Orbit bu yolda sonunda kendi ittifakını oluşturacaktır. Gelecekte ittifak, Ethereum'un ikinci katman ekolojik likiditesindeki aşırı parçalanma ve birlikte çalışabilirlik eksikliği gibi mevcut sorunları hafifletmek için birlikte çalışabilen kümeler ve diğer çözümler aracılığıyla doğrudan iç birlikte çalışabilirliği sağlayabilir. Düzinelerce zincirin rekabeti de azalacaktır. Çoklu güçlerin rekabeti. Ancak daha geniş bir perspektiften bakıldığında, şifreleme pazarı her geçen gün gelişirken, Movement ve Fuel gibi yeni mimari Layer 2 projeleri de altcoin piyasasında kıt olan likiditeyi elde etmek amacıyla kendi ana ağlarını başlatmak için yarışıyor. Birinci kademenin altındaki projelerde parçalanma ve birlikte çalışabilirlik eksikliği hâlâ artıyor. Farklı mimarilere dayalı olarak tasarlanan sanal makinelerde, birlikte çalışamayan cüzdan eklentileri bile bulunabilir. Yeni kullanıcıların girmesine izin verilmesinin yanı sıra, sıradan blockchain kullanıcıları için ikinci kademe ekosistemin tamamı son derece karmaşıktır ve finansal olmayan uygulama zincirlerinin geliştirilmesi de bu durumda büyük dirençle karşılaşacaktır.

Ethereum yeni kullanıcılar kazandırmak istiyorsa ekolojik uyum en büyük ön koşuldur. Kullanıcıların başlamak için yarı inek olmalarını gerektiren bir ekosistem, asla "Kitlesel Evlat Edinme"yi başlatamayacaktır. Solana ve Ton'un bu yıl trendi alt etme performansına bakıldığında, kullanıcı eşiklerini düşürme ve tutarlı, daha Web2 benzeri bir deneyim sağlama stratejisinin ekolojik büyümede açıkça önemli bir rol oynadığı görülüyor. Daha doğrudan ifade etmek gerekirse, bu iki ekosistemin tanıtım ve ihraç dışında yaptıkları sadece varlık ihracının zorluğunu azaltmaktır ve kullanılan zincire karşı daha kayıtsız kalmaktadırlar. Bu nedenle Ethereum için deneyimi ön planda tutan kapsamlı bir çözüm gereklidir. Ancak Ethereum'un çekirdek geliştiricilerinin tutarlı açık tutumu nedeniyle, ikinci kademe ekosistemin tamamını zorunlu yöntemlerle hizalamak doğal olarak imkansızdır.

Bu sorunu çözebilecek tek çözümün AI tarayıcı aracısı olduğunu düşünüyorum. ChatGPT'nin doğuşunun ilk günlerinde birçok kişi, yapay zekanın APP etkileşiminde noktadan noktaya devrim yaratacağını ve kapsamlı bir süper APP oluşturmak için birden fazla APP üzerinde çalışabileceğini hayal etmişti. Turizmi örnek alırsak, kullanıcının seyahat ihtiyaçlarını aldıktan sonra yapay zeka, kullanıcının şikayetlerine göre bilet rezervasyonu, seyahat rotalarının özelleştirilmesi, yemek ve zamanın ayarlanması vb. kapsamlı planlamayı otomatik olarak tamamlayabiliyor. Eğer bu yapay zeka aynı zamanda uzun süreli hafıza yeteneğine de sahipse o zaman bu hafızayı baz alarak kullanıcıya daha uygun bir çözüm de düzenleyebilir.

Bugün Google, Gemini tarafından desteklenen bir AI tarayıcı aracısı olan Project Mariner'ı piyasaya sürmek üzere. Google Laboratuvar Direktörü Jaclyn Konzelmann'ın gösterdiği örnekte, Chrome tarayıcısı AI aracı uzantısını yükledikten sonra tarayıcının sağ tarafında bir sohbet penceresi açılacak. Kullanıcılar temsilciye "bu listeye göre bir marketten alışveriş sepeti oluşturma" gibi görevleri gerçekleştirme talimatı verebilir. Ardından, AI temsilcisi otomatik olarak bir market platformuna gidecek ve ödeme arayüzüne girmek için ürünleri alışveriş sepetine ekleyecektir. Her şeyin doğru olduğunu onayladıktan sonra kullanıcı kendi başına ödeme yapacaktır (acentenin ödeme izinleri yoktur). ). Benzer bir ürün olan OpenAI de önümüzdeki ay piyasaya sürülecek.

Şunu belirtmekte yarar var ki, Google'ın Project Mariner'ı şu anda yalnızca seçilen test uzmanları tarafından kullanılabiliyor olsa da, Crypto'daki bazı projelerde sıradan kullanıcılar için geliştirilen benzer aracıları zaten deneyimledim. Birkaç saatlik deneme süresine bakıldığında, aracının karmaşık ve belirsiz niyetleri gerçekleştirmesinin mevcut doğruluğu %60 ila 70'e ulaşabilir (imleç işlem hızı nispeten yavaştır) ve çeşitli halka açık zincirlerdeki Dex tokenleri gibi çeşitli görevleri tamamlayabilir Ethereum'dan ikinci katmana kadar olan işlemler ve hatta çapraz varlık işlemleri, bu süreçte yapmam gereken tek şey onu niyet konusunda bilgilendirmek ve cüzdan şifresini girmek.

Tabii ki, bu tabanın hala merkezi modelin API'sini çağırması gerekiyor, peki Crypto'nun onunla ne gibi bir çarpışması olabilir? AI tarayıcı proxy'sinin daha iyi bir deneyime sahip amaca yönelik bir çözüm olmasının yanı sıra, gelecek yıl AI cüzdanlarının, merkezi olmayan bilgi işlem gücünün ve merkezi olmayan veri projelerinin patlamasını da teşvik edeceğini düşünüyorum.

Basit bir soru üzerine düşünürsek, son birkaç yılda yapay zekanın hızla gelişmesiyle birlikte Ajan gibi harika bir fikir neden bugüne kadar hayata geçirilmedi? Aslında OpenAI'nin gelişim sürecine baktığımızda, saf dil modellerinin gelişiminin görüntü oluşturma ve diğer modellerin geliştirilmesinden her zaman daha hızlı olduğunu bulmak zor değildir. Bunun nedeni, İnternet'in kendisinin çok büyük bir külliyat olmasıdır. eğitim için tükenmez metin materyalleri sağlayabilir, dil modellerinin gelişimini sınırlayan şey daha fazla bilgi işlem gücü ve enerjisidir. Temsilciler çok fazla manuel işaretleme ve geri bildirime ihtiyaç duysa ve muhakeme süreci pahalı olsa da, Crypto doğal olarak teşvikler yoluyla iş gücü elde etme yeteneğine sahiptir. Bu ekonomik sistemde üst düzey kullanıcılar, Tokenları elde etmek için merkezi olmayan bir şekilde büyük miktarda etiketli veri ve geri bildirim sağlayabilir. Alt katman da merkezi olmayan bilgi işlem gücü ve veri projelerini entegre edebilir. Eğitim tamamlandıktan sonra da etkileşime girebilir. Gerçek bir yapay zeka cüzdanı elde etmek ve sonuçta kapalı bir döngü oluşturmak için SDK aracılığıyla cüzdanları ve DeFi projelerini entegre edin. Diğer yapay zeka aracıları hakkında fikirler de bundan türetilebilir, çünkü Web3'e uygun herhangi bir yapay zeka aracısının "büyümesi" için bilgi işlem gücü, işaretleme ve geri bildirim gerektirecektir.

2. Stablecoin'ler

Stablecoin'ler her zaman askeri stratejistler için bir savaş alanı olacak ve aynı zamanda Kripto'ya girişte son derece yüksek engellere sahip bir yol. Uygulama değerine gelince, endüstri dışında bile geniş çapta tanınmaktadır. Örneğin, bu yıl PayPal tarafından başlatılan PYUSD, BlackRock ve Ethena tarafından başlatılan USDb ve VanEck (Arjantin, Güneydoğu Asya ve diğer bölgelere hizmet veren) tarafından başlatılan AUSD dahil olmak üzere geleneksel finans alanındaki birçok dev stabilcoin pazarına da girdi.

Tether ve Circle bu yolda hakimiyetlerini derinleştirmeye devam ederken, stabilcoin ihraççılarına yeni girenler yavaş yavaş iki kategoriye ayrıldı. İlk olarak, Fransız destekli stabilcoin ihraççıları dikkatlerini özellikle Güney Amerika'daki gelişmekte olan pazarlara ve spesifik uygulama senaryolarına çevirmeye başladı. Algoritmik stabilcoinler de genellikle temel varlık olarak düşük riskli finansal ürünler kullanan stabilcoinlere yöneliyor. Bir önceki yazımızda bahsettiğimiz Ethena ve yazımızda bahsettiğimiz Usual. Trendden yola çıkarak, gelecek yıl Cex'te kısa likidite için rekabet edecek daha fazla Delta-nötr stabilcoin olacak ve riskten korunma varlıkları yavaş yavaş BTC ve ETH'den daha yüksek risklere ve daha düşük likiditeye sahip halka açık zincir tokenlerine doğru genişleyecek. pazar. Kısa ve orta vadeli ABD Hazine tahvillerine dayanan Usual stablecoin'e gelince, bunun daha çok protokol tokenleri ve gelir yöntemlerinde yenilik yapmakla ilgili olduğunu düşünüyorum. RWA varlıklarının türü açısından, short'tan daha iyi bir seçim olamaz. - ve orta vadeli Hazine tahvilleri, ancak nispeten Cex'teki sınırlı likidite ile karşılaştırıldığında, bu tür stabilcoinler için rekabet daha küçük olacak ve üst limit alanı daha büyük olacaktır.

Genel olarak, stabilcoinlerin gelişimi, daha istikrarlı temel varlıkların ve yönetimde merkeziyetsizliğin arayışına doğru giderek ilerlemektedir. Bununla birlikte, gelecek yıl bazı tamamen merkezi olmayan ve süper olmayan stabilcoin protokollerinin ortaya çıkacağını umuyorum.

3. Ödeme

Stablecoin'lerin çeşitli ülkelerde uyumlu hale gelmesi ve hızla benimsenmesiyle birlikte, stabilcoin'lerin alt tarafındaki ödeme yolu da rekabetin yeni bir odağı haline gelecek. Solana ve Move gibi yüksek TPS ve düşük Gas'a sahip heterojen halka açık zincirler, ödeme için ana altyapı haline gelecek. uygulamalar. Geleneksel ödeme zaten son derece olgun ve karmaşık bir Kızıl Okyanus pazarıdır. Blockchain ne gibi değişiklikler sağlayabilir? Birincisi, iki basit ve sıklıkla bahsedilen nokta var. Birincisi, sınır ötesi ödemeleri optimize edip ön finansman gerekliliklerini ortadan kaldırmak, sınır ötesi havaleleri daha hızlı, daha ucuz ve daha kolay hale getirmek ve geleneksel sistemdeki trilyon dolarlık ön ödeme sorununu çözmek. . İkincisi, gelişmekte olan pazarlara hizmet etmektir. Bunu daha önceki makalelerimde de belirtmiştim. Asya, Afrika, Latin Amerika ve diğer bölgelerde, stabilcoinlerin uygulama değeri yansıtılmıştır. Hükümet istikrarsızlığının neden olduğu yüksek döviz enflasyonuyla başa çıkabilmek için stablecoin'ler aynı zamanda bazı küresel finansal faaliyetlere katılabilir ve dünyanın en ileri sanal hizmetlerine abone olabilir.

7. EthCC Konferansı'nda Solana Vakfı Yöneticisi Lily Liu tarafından önerilen "PayFi" konsepti, blockchain kombine ödemesi için daha fazla hayal gücü sağlıyor. Geleneksel finansal sistemin tüm sürece dahil olması gereken gecikmeleri ve karmaşıklıkları ortadan kaldırılacak ve sermaye akışının hızı büyük ölçüde artacaktır. İkincisi ise şimdi al, sonra öde (BNPL), yani "Şimdi Al, Asla Öde". Örneğin, bir kullanıcı bir ödünç ürüne 50 ABD Doları yatırır ve 5 ABD Doları değerinde bir fincan kahve satın alır. Birikmiş faiz 5$'a ulaştığında, bu faiz kahvenin ödemesi için kullanılacak ve paranın kilidi açılacak ve kullanıcının hesabına iade edilecektir.

Bundan genişletilebilecek pek çok fikir var. Örneğin, kullanım senaryoları açısından, ortaya çıkan projelerin finansman ihtiyaçları artık turizmde PayFi döviz bozdurma yoluyla blok zincirine daha güvenli ve şeffaf giriş ve çıkış oluşturmak için kullanılabilir. Kurumlar üzerinde serbest kontrol, ödeme ve tahsilat süresi (faiz kazanmak için ödemeyi geciktirme, indirim kazanmak için erken ödeme) yardımını gerektirir. Gelir yöntemleri de daha da çeşitlenecek. Yukarıda bahsettiğim gibi borç verme ürünlerine stabil coin yatırmanın yanı sıra, stabil coin türlerinin de isteğe göre dönüştürülmesine izin verilmesi gerektiğini düşünüyorum. Gelecekte ortaya çıkan stablecoin'lerin ortaya çıkmasıyla birlikte kullanıcılar, kişisel risk toleranslarına göre istedikleri zaman en uygun stablecoin türünü seçebilir, böylece aynı anda hem stabilcoin protokol token'ları hem de daha yüksek stablecoin faizi elde edebilirler. DeFi için, eğer bu ödeme sistemi ana akım haline gelebilirse, büyüme alanı hayal edilemeyecek kadar büyük olacak.

4. Dex

Layer 2'nin parçalanmasından ve birlikte çalışabilirlik eksikliğinden zaten ilk bölümde bahsetmiştik. Aslında bu geliştirme yolunda hala bir sorun var, yani Infra'nın gelişimi Dapp'ın geliştirilmesinden çok daha iyi. Bu sorun çok sayıda uzun kuyruklu zincirin birkaç yıl içinde doğal olarak ortadan kalkmasına neden olacaktır. Ayrıca DA fiyatlandırmasını yanlış yönlendiren ve Layer 2'den olumlu geri dönüş alamayan Ethereum için de son derece sıkıntılı bir sorundur.

Bu trende karşı büyüme turuna baktığımızda, halka açık zincirlerin temel olarak kendi güçlü topluluklarına, ekolojilerine ve tanıtım avantajlarına güvendiklerini ve genel TVL'de hızlı bir büyüme elde etmek için bu avantajları varlık ihraç platformuna sağladığını görüyoruz. Bu nedenle, her Katman 2 bu göz küresi ekonomisini kopyalayamaz ve süper uygulamaların eksikliği, gelecek yıl karşılaşılacak gerçek bir sorun olmaya devam etmektedir. Yukarıda bahsettiklerimize ek olarak trende uygun hareket etmek, gelecekte AI Agent'ın ilgili ihtiyaçları bir çıkış yolu olabilir. Ayrıca kısa vadedeki belirgin eğilimler arasında zincir içi sipariş defteri Dex, gizlilik, ödemeyle ilgili yığınlar, karar verme araçları vb. yer alıyor.

Ben şahsen, zincir içi sipariş defteri Dex'in yeni nesil Dex'te ana akım haline geleceği konusunda iyimserim. Sonuçta, AMM'nin gelişmesiyle birlikte teknik yolunun karmaşıklığı sürekli iki katına çıkıyor, ancak verimlilik artışı giderek artıyor. Uni ile ilgili yazılarda da bundan bahsediyoruz. Ancak ikinci katman için performans ve Gaz sınırlamaları hala çok açıktır. Eşleştirme algoritmasının iyileştirilmesi ve Gaz çözümünün yeniliği temel zorluklar haline gelecektir.

5. Varlık ihracı ana tema olmaya devam ediyor

23 yıllık süreçte, yani Inscription'dan günümüzün AI Meme platformuna kadar geçen 2 yılda varlık ihracının sağlanması yöntemi çok konuşulan bir konu oldu. Bu zaman dilimini aslında ICO döneminden günümüze kadar uzatırsak, varlık ihraçları para çemberindeki tek tema olarak kabul edilebilir. Sadece dış paket ve dağıtım eşiği değişiyor. İşin iyi tarafı, kullanıcıların oyun ihtiyaçları Infra ve DeFi'nin ileri düzeyde gelişimini destekledi. Bu teknoloji dünya tarafından tanınıp tanındıkça, blockchain ana akıma girebilir ve gerçekliğe entegre olabilir. Kötü tarafından bakıldığında, bu oyun daha saf ve absürd hale geldi ve varlık ihraç etme zorluğunun azalması aynı zamanda bu karanlık ormanın daha tehlikeli olduğu anlamına da geliyor. Bugünlerde sadece birkaç resim ve birkaç kelimeyle büyük, sıfır toplamlı bir oyun başlıyor. Neden bunu daha olumlu bir tarafa çevirmiyoruz? Oyunda endüstrinin ilerlemesini teşvik edin.

Örneğin, bazı mevcut AI memleri, önceki sürümlerin saçma sapan AI ajanları yerine pratik ajanlara dönüşmeye başladı. Son zamanlarda popüler olan DeSci, "ICO'nun bilimsel araştırma versiyonu" olarak da adlandırılabilir. Her ne kadar mevcut çekirdek Meme tarafından yönlendirilse de, uzun vadede blockchain'in çeşitli avantajlarıyla birleştiğinde DeSci, geleneksel bilimsel araştırmaları daha şeffaf ve kolay hale getirebilir. yaygınlaştırması kolay, finansmanı kolay ve iletişimi kolay. Ancak sonunda uygulanıp uygulanmayacağı ve nasıl gelişeceği hala soru işareti olmaya devam ediyor.

Aslında GameFi ile ilgili yazımda DeSci'ye benzer fikirlerden bahsetmiştim; bağımsız oyun fonu ve personel sıkıntısı, bağımsız oyunların geliştirilmesinin blockchain yoluyla nasıl etkili bir şekilde teşvik edilebileceği gibi. Blockchain finansmanıyla ilgili sorunlar varlık ihraç eşiğinin çok düşük olması, kısıtlamaların çok az olması ve finansman kapasitesinin çok güçlü olması (zincirdeki giriş eşiğinin aşırı düşük olduğu da söylenebilir). Fon kullanımının kurallarla nasıl sınırlandırılacağı ve proje taraflarının sürekli olarak gerçekten değerli şeyler yaratmaya nasıl zorlanacağı da düşüncelerimizin odak noktasıdır.

Bırakın oyuncular oynasın ve inşaatçılar ilerlemeye devam etsin; bu, blockchain'in sürekli gelişiminin ön koşuludur. Gelecek yıl “ICO”nun daha fazla versiyonunu görebiliriz ama umduğum şey bir sonraki “DeFi Yazının” bu oyun şöleninde tanıtılabilmesidir.