2024'te Hong Kong'da Web3'ün en popüler on kelimesinin envanteri

2024 olağanüstü olacak. Üç yıllık bir durgunluğun ardından Web3 nihayet yeni bir boğa piyasası döngüsünün başlangıcını başlattı. Yeni bir döngü, yeni bir anlatı, nabız altında hangi taze kan atıyor? Asya'nın finans merkezi ve Asya'nın Web3'ün "kalbi" olan Hong Kong'a odaklanalım. Geçtiğimiz yıl boyunca düzenleme, yenilik ve sermaye hızla ilerleyerek tüm sektörün yenilik ve düzenleme arasında hassas bir denge bulmasına olanak tanıdı.

Yeni anlatı karmaşık ve karmaşık; güncel konular birbiri ardına ortaya çıkıyor. Bu makale, sektörün yıl içindeki yükselişine ve gelişimine bir göz atmak için 2024 yılında Hong Kong'da Web3 alanında en popüler on kelimeyi gözden geçirecek.

1. Yerel uyumluluk - "Çılgın yollara gitmeyin, sadece açık olanları tercih edin"

2024 yılında tüm dünya Web3 uyumluluğuyla meşgul ve "düzenleyici arbitraj" dönemi sonsuza dek sona erdi.

Amerika Birleşik Devletleri ve diğer bölgelerdeki "önce aç, sonra onar" yaklaşımından farklı olarak Hong Kong, "önce kurallar, ardından yenilik" şeklinde yeni bir yola girdi. VASP, CBDC, Hong Kong doları stabil paralarından sanal varlık spot ETF'lerine ve Ensemble korumalı alan planına kadar her mevzuat ve her pilot, Hong Kong düzenleyicilerinin yerel finans kurumlarıyla işbirliği içinde yaptığı aktif araştırmaların aşamalı bir sonucudur.

Daha da önemlisi, uzun süredir temkinli olmasıyla bilinen Hong Kong düzenlemesi, 2024 yılında tamamen "vites değiştirecek ve hızlanacak". İster Aralık ayında tek seferde dört VASP lisansı veren Hong Kong Düzenleme Komisyonu olsun, ister dünyanın ilk ETH spot ETF'si olsun, bu "istikrarlı ama hızlı" tempo, Hong Kong denetiminin basiretlilik ve açıklık arasında iyi bir denge kurduğunu göstermek için yeterlidir. .

Eğer Web3 bir oyunsa, 2024'te Hong Kong yalnızca bir yükseltme rotası formüle etmekle kalmıyor, aynı zamanda oyuna girmek üzere olan yeni oyuncuları karşılamak için bir "başlangıç kılavuzu" da hazırlıyor.

2. BTC varlık tahsisi - "Ülkeler ve şirketler "para biriktirmek" için rekabet ediyor"

2024'te hangi sanal varlıklara yatırım yapılmalı? Yıl boyunca %150 artış gösteren BTC bu sorunun yanıtlarından biri olsa gerek. 2024'ün ikinci yarısında ABD, bir para biriktirme rekabeti başlatmaya öncülük etti, Trump'ın BTC stratejik rezerv planı, Bitcoin'i doğrudan "ulusal stratejik malzeme"ye yükselterek Brezilya, Polonya, Japonya ve diğer ülkelerin de aynı şeyi yapmasına neden oldu.

Politika tonu belirlendi ve sermaye piyasası da hızla bu politikayı takip etti. 2024 yılı boyunca kurumsal yatırımcılar toplam 859.454 BTC satın alırken, BTC'nin uzun vadeli yatırımcısı MicroStrategy bu yıl varlıklarını yaklaşık 250.000 BTC artırarak 20 milyar ABD doları tutarında büyük bir kâr elde ederek sağlam bir başlangıç yaptı. kendisi BTC balinası.

Dünya bir "para istifleme dalgası"na giriyor ve kurumsal kurumlar da bu durumun çok gerisinde değil. Hong Kong'da listelenen şirket Boyaa Interactive (HK.0403), 2.641 Bitcoin ve 15.445 Ethereum'u elinde bulundurduğunu ve 14.200 ETH'yi 515 BTC ile hızlı bir şekilde takas ettiğini doğrudan duyurdu. Bir dizi işlem sorunsuz gerçekleşti; HashKey Exchange, BTC varlıklarına 50 milyon ABD doları yatırım yapacak. Bu yazının yazıldığı sırada Nano Labs'ın elinde halihazırda 5,5 milyon dolar değerinde BTC bulunuyor. Şirket tek seferde para biriktiriyor ki buna ders kitabı operasyonu denilebilir. Ayrıca Guofu Innovation ve Coolpad Group gibi şirketlerin de sessizce takip ederek Bitcoin rezerv savaş alanını önceden engellediği anlaşılıyor.

3. Sanal varlık spot ETF'si - "Eski araç, yeni yöntem"

ETF'ler uzun zamandır geleneksel finans piyasalarında yaygın olarak kullanılıyor ancak sanal varlıklarla "birleştirildiklerinde" 2024 yılında Web3 pazarı için yıkıcı bir araç haline gelecekler. Ocak 2024'te ABD'nin ilk BTC spot ETF'sini onaylaması piyasada çılgınlık yarattı. Diğer ülkeler ya kenarda kalırken ya da bunu değerlendirmeye başlarken, Hong Kong hızlı bir şekilde yanıt verdi ve yalnızca BTC spot ETF'sini başlatmakla kalmadı, aynı zamanda Asya pazarını işgal eden ilk ETH spot ETF'sini de başlattı.

Şu anda Hong Kong pazarında sırasıyla üç üst düzey kurum tarafından başlatılan 3 BTC spot ETF ve 3 ETH spot ETF bulunmaktadır: Huaxia, Harvest ve Boshi. Coinglass verilerine göre, yazının yazıldığı an itibarıyla Hong Kong BTC spot ETF'sinin toplam net varlık değeri 439 milyon ABD dolarına, ETH spot ETF'nin net değeri ise 63,56 milyon ABD dolarına ulaştı. Her ne kadar ölçek ile Amerika Birleşik Devletleri arasında hala bir uçurum olsa da, Hong Kong'un sanal varlık spotu ETF'leri yenilikçiliği ve canlılığıyla hızla piyasayı işgal etmeye başladı ve daha sonraki sermaye girişlerinin önünü açtı. Sonuç olarak, Temmuz ayında Hong Kong, Asya'nın ilk Bitcoin ters ürününü - CSOP Bitcoin vadeli işlemlerinin günlük (-1x) ters ürününü memnuniyetle karşıladı; Kasım ayında Hong Kong Borsası, BTC ve ETH için referans endeksleri de dahil olmak üzere bir sanal varlık endeksi serisi başlattı. döviz kurları, sanal varlık piyasasına daha fazla finansal araç getiriyor.

Sanal varlık spot ETF'leri yalnızca Hong Kong'un geleneksel finans piyasasının kapısını açmakla kalmadı, aynı zamanda Hong Kong'un Web3 sermaye patlamasının da başlangıç noktası oldu.

4. Stablecoin - "Sınır ötesi ödemelerde lider ve denetimin "favorisi""

USDT ve USDC gibi ana akım stabilcoinler, ABD doları ile 1:1 oranında sabitlenmiş "sert güçleri" sayesinde uzun süredir sınır ötesi ödemeler alanında "en iyi oyuncular" olmuştur. Kripto işlemleri, maaş ödemeleri veya emtia ödemeleri olsun, stablecoin'ler her yerde. Ancak "popülerlikleri" ve birden fazla demirden kopma riski nedeniyle küresel denetimin odak noktası haline geldiler.

Haziran 2024'te AB'nin "Stablecoin Yasası" yürürlüğe girecek ve küresel denetim anında açılacak. Hong Kong üzerine düşeni yaptı ve yıla tam güçle başladı: Şubat ayında itibari para birimi stabilcoinleri hakkında düzenleyici bir istişare yayınladı, Mart ayında bir "stablecoin sandbox" planı başlattı, Temmuz ayında bir istişare özeti yayınladı ve Aralık ayında da bir "stablecoin sandbox" planı başlattı. "Stablecoin Tasarısını" doğrudan Yasama Konseyine sundu. KPI'lar açıkça düzenlenmiştir.

Daha da ilginci, sandbox oyuncularının ilk listesi arasında JD Coin Chain Technology, Yuancoin Innovation Technology, Standard Chartered Bank (Hong Kong), Animoca Brands ve Hong Kong Telecom (HKT) gibi tanınmış şirketlerin hepsinin yer almasıdır. listede, stabilcoin sanal alanını anında "en iyi kulüp" haline getirdi.

Hong Kong'daki mevcut düzenleyici odak noktası geçici olarak Hong Kong doları istikrarlı para birimi üzerindedir, ancak bu operasyon dalgası aynı zamanda piyasayı istikrara kavuşturdu ve Hong Kong'un dijital varlık kurallarını daha yüksek bir seviyeye getirdi. USDT ve USDC gibi dünya çapında yaygın olarak kullanılan USD stabilcoinlerini Hong Kong çıkarmayı düşünecek mi? Hikaye henüz bitmedi.

5. VASP lisansı - "İşletmenizi açmak için lisansınızın olması gerekir"

Sanal varlık ticareti piyasasında oynamak için VASP (Sanal Varlık Hizmet Sağlayıcısı) lisansı "giriş kanıtıdır". Geçmişte Amerika Birleşik Devletleri ve Singapur vardı, daha sonra Dubai ve Avrupa Birliği'nde lisansla iş bulmak ana akım haline geldi. Asya'nın finans merkezi Hong Kong'un VASP lisansı da hazır.

Şu anda Hong Kong'daki lisanslı platformların sayısı yediye çıktı: HashKey Exchange, OSL Exchange, HKVAX, HKbitEX, Accumulus, DFXLabs ve EX.IO. Bu "iyi öğrencilerin" yalnızca Kara Para Aklamayı Önleme Yönetmeliği'nin (AMLO) uyumluluk gereksinimlerine sıkı bir şekilde uymaları değil, aynı zamanda Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu'nun (SFC) çok katmanlı incelemesini de geçmeleri gerekiyor.

Sıkı çalışma her zaman karşılığını verir ve lisansla çalışmak piyasada daha çok tercih edilir. Örneğin HashKey Exchange'in genel platform kapitalizasyonu 2024 yılında 10 milyar Hong Kong dolarını aşacak ve kümülatif işlem hacmi 580 milyar Hong Kong dolarına ulaşarak ilk 10 küresel merkezi borsa arasında yer alacak. Her ne kadar daha fazla platform hala incelenmeyi bekliyor olsa da, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu lisanslama süreci için net bir yol haritası hazırladı. 2025 yılında daha fazla platformun lisanslı olarak pazara gireceği düşünülüyor.

6. PayFi - "Yeni şişelerdeki eski şarap mı, yoksa yeni bir ödeme devrimi mi?"

2024 yılında PayFi (ödeme finansmanı), Web3 çevresinin yeni favorisi olacak. Ödemeleri sadece blockchain'e koyuyormuş gibi görünüyor, ancak aslında PayFi Dafu, geleneksel "yavaş hızlı havaleyi" anında "hesabınıza saniyeler içinde" yükselterek sınır ötesi ödemelerin verimliliğini artırdı.

Web3 endüstrisinde tanınmış ve kalıcı bir ana akım anlatı varsa, kitlesel benimsemenin temel önermesi bu olmalıdır. PayFi bu anlatının önemli bir uygulayıcısıdır. Genel anlamda PayFi, RWA yoluna aittir ancak hedefleri bunun çok ötesine geçiyor. Bunun arkasında blockchain'in büyük miktarlardaki gerçek dünya varlıklarından yararlanma gücü yatmaktadır; yalnızca ödeme alanında, kredi kartı, ticaret finansmanı, sınır ötesi ödeme ve diğer pazar segmentlerinin toplam boyutu 40 trilyon ABD dolarını aşarken, PayFi şu anda yalnızca Geleneksel finansın "uzun kuyruk piyasası" gelişiyor ve büyük bir potansiyele sahip.

PayFi'nin temel değeri, blockchain sermaye havuzlarını zincir dışı finansal ihtiyaçlarla birleştirmektir. Bu bağlantı kolay değil ve birden fazla gücün entegrasyonunu gerektiriyor: birincisi, nispeten rahat bir düzenleyici ortamda ve kripto dostu bir şehirde faaliyet göstermeli; ikincisi, mali güce sahip olmalı ve altyapıdan KYC'ye ve mevduatlara kadar her şeyi sağlayabilmelidir; ve para çekme, likidite yönetimi vb. Tam zincir uyumluluğunu destekleyen çok fazla kurum yoktur ve Hong Kong'un en büyük lisanslı sanal varlık borsası olan HashKey Exchange gibi yalnızca birkaç düzenleyici lisanslı kurum bu yeteneğe sahiptir.

Hong Kong, PayFi'nin "finansal sıcak noktası" haline gelebilir. Küresel finans merkezlerinden biri olarak Hong Kong'un büyük sınır ötesi sermaye ihtiyaçları, olgun finansal altyapısı ve "Ensemble" planı ve istikrarlı para denetimi gibi politika desteği var. Sektörün Hong Kong'daki lansmanı için kırmızı halı döşenmeye devam ediyor.

7. Geleneksel kurumlar piyasaya giriyor - "Eski para yeni paraya dönüşüyor"

Her ne kadar sanal varlık spot ETF'leri geleneksel sermayenin pazara Web3 ile girmesinin bir yolunu bulmuş olsa da, dolaylı yatırım nasıl doğrudan para kazanmak kadar "uygun" olabilir? Yılın başındaki kripto boğa piyasasına bakıldığında, ABD'deki geleneksel finans devlerinin BTC spot ETF'leri ihraç ederek çok para kazandığı görülüyor. Öte yandan, Hong Kong aracı kurumlarının açıkça on milyonlarca kullanıcısı var, ancak yine de soğuk bir kış gibi olan borsayı koruyorlar - 10.000'den fazla Hong Kong hisse senedinin günlük işlem hacmi 10.000 HK $'ın altında.

Fikrinizi açmak için kullanıcıları Web3'e katılmaya yönlendirmek daha iyidir. Sonuç olarak, Hong Kong'un geleneksel menkul kıymet firmaları nihayet "piyasaya girdi." Victory Securities ve Adelaide Securities gibi geleneksel menkul kıymet firmaları, Futu, Tiger gibi internet menkul kıymet firmaları ve hatta yabancı dev Interactive Brokers'ın tümü, Hong Kong Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'ndan 1 numaralı lisans yükseltmelerini aldılar ve sanal varlık işlerini hızla uygulamaya koydular. "Dolambaçlı yollardan kaçınmak" için, yerel lisanslı bir borsa olan HashKey Exchange ile güçlerini birleştirmeyi, kurumsal düzeyde kapsamlı bir hizmet olan HashKey Pro'yu entegre etmeyi ve BTC gibi sanal varlıkların para yatırma, çekme ve ticaret işlevlerini hızla açmayı seçtiler. ve ETH. Sadece birkaç ay içinde 5 milyar HK$'lık işlem hacmi elde etti.

Komisyoncuların katılımı yalnızca trafik getirmekle kalmadı, aynı zamanda risk kontrolü, uyumluluk ve eski müşteri ilişkileri gibi profesyonel avantajlarını da Web3'e getirerek geleneksel yatırımcıları birkaç dakika içinde sanal varlıklar dünyasına çekti. Dört gözle beklemeye değer olan şey, eğer Web3 pazarı 2025'te daha da ileriye giderse, Hong Kong'un menkul kıymet firmaları, geleneksel finans ile sanal piyasayı tamamen birbirine bağlayarak, kendi doğal avantajlarıyla birlikte pazara katılmak için dünyanın dört bir yanından "eski parayı" bile getirecekler. varlık piyasaları.

8. OTC denetimi – on milyarlarca dolarlık piyasa “sıkılaştırma lanetine” maruz kalabilir

"Para yatırmak ve çekmek için Hong Kong'a gidin." Her fırsatta daha fazla insanın ilgisini çeken yüzlerce çevrimdışı dönüşüm mağazası var. Özellikle milyonlarca işlem gerçekleştiren kurumlar ve yüksek net değerli kullanıcılar için OTC işlemleri hem esnektir hem de daha yüksek gizlilik ve likidite sağlar. Bu nedenle Hong Kong'un OTC piyasası her zaman canlı olmuştur. İstatistiklere göre, Hong Kong'da yaklaşık 200 çevrimdışı OTC ticaret mağazası ve 250 çevrimiçi aktif hizmet sağlayıcı var ve yıllık işlem hacmi yaklaşık 10 milyar ABD doları.

Refahın arkasında gizli bir akıntı var. Son yıllarda çok sayıda OTC soygunu vakası ve JPEX olayında OTC destekçilerinin yanlış propagandası, insanların OTC pazarındaki uyumluluk eksikliklerini ve potansiyel kara para aklama risklerini açıkça görmesini sağladı. Buna cevaben, Hong Kong hükümeti hızla "bunu telafi etti" ve Şubat ayında "Sanal Varlıkların Tezgah Üstü Ticaretinin Düzenlenmesine İlişkin Tavsiyeler"i yayınladı ve OTC pazarına "sıkılaştırıcı bir lanet" koymayı planladı. Son haberlere göre denetimin istişare ve mevzuat için 2025/2026 yılında yapılması planlanıyor ve Gümrük ve Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu proje üzerinde yakın işbirliği içinde çalışıyor.

Sektördeki görüşler kutuplaşmış; bazıları kısa vadeli düzenlemelerin piyasayı soğutacağından endişe ederken, diğerleri düzenlemenin getirdiği uzun vadeli güven getirileri konusunda iyimser. Sonuçta, bir "lisans" olmadan, piyasa sadece "serbest dolaşımdan" ibarettir; denetim sayesinde, Hong Kong'un OTC pazarı "vahşi bir krallıktan" küresel sermayenin güvendiği ve daha fazla büyümeyi memnuniyetle karşılayan bir uyumluluk merkezine dönüşebilir.

9. Yürütme toplantısı - "Ulusal Fitness Projesi"

Koşmak her zaman Web3'ün "ulusal sporu" olmuştur ve Hong Kong bu yılın spor üssüdür. 2024'e daha yakından bakıldığında, yalnızca Hong Kong'da sanal varlık denetimi tartışmalarından blockchain teknolojisinin uygulanmasına, teknoloji meraklılarının kod sörfünden iş liderlerinin stratejik diyaloglarına kadar en az 50 orta ve büyük ölçekli etkinlik gerçekleşecek. , Web3 konuları her şeyi kapsar.

WOW Summit, FORESIGHT 2024, Hong Kong Web3 Carnival, Fintech Week gibi büyük zirveler, Solana Hacker House HK ve HashKey Hackerhouse Taichu gibi teknoloji forumları, sayısız küçük salon ve kokteyl partilerinden bahsetmeye bile gerek yok... En tipik olanı Hong'dur. Kong Web3 Karnavalı. Etkinlik alanı yaklaşık 9.000 metrekare olup etkinlik dört gün sürecek. Etkinliğin yakınında ana mekanın yanı sıra 200'e yakın yan etkinlik de gerçekleştirildi. Belirsiz tahminlere göre, çevrimdışı katılımcıların kümülatif sayısı 50.000'i aşıyor ve dünyaca ünlü 300'den fazla konuşmacının ve 100'den fazla popüler projenin ilgisini çekiyor. Ayrıca önümüzdeki yıl Şubat ayında Hong Kong'da ilk kez Consensus düzenlenecek ve Nisan ayı sonunda da Web3 Karnavalı düzenlenecek.

Sektör büyümeye devam ediyor ve 2025 yılında da sıcak olmaya devam edecek.

10. Önde alışveriş, arkada fabrika - "Shenzhen-Hong Kong kombine boksu, Web3'ün yeni durumu"

2024 aşamasında Çin Web3 merkezi Şangay, Hangzhou ve diğer yerlerden Hong Kong'a taşındı. "Ön atölye ve arka fabrika" modeli, Hong Kong ve Shenzhen tarafından geliştirilen benzersiz bir beceridir. Bu yumruk kombinasyonu yalnızca endüstri avantajı sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda Greater Bay Area'ya özgü benzersiz bir oyun tarzı da yaratıyor.

"Ön mağazalar" Hong Kong'un gücüdür. Dünyanın önde gelen uluslararası finans merkezlerinden biri olan Hong Kong, verimli bir sermaye piyasasına, açık bir iş ortamına ve sürekli gelişen sanal varlık düzenleme politikalarına sahiptir. Geniş kapsamlı ve sürekli uluslararası endüstri faaliyetlerinden yerelleştirilmiş ve açık politika rehberliğine, 10 milyar HK$ tutarındaki Yenilik ve Teknoloji Rehberlik Fonu gibi güçlü politika desteğine, özel vize programına ve yüksek kaliteli bir finansman ortamına kadar. Web3 şirketleri için Hong Kong'a girmek, küresel pazarda C konumunda durmak anlamına geliyor.

Shenzhen'in "arka uç fabrikası"nın kozu, Web3 projelerinin kuluçkalanması için ideal bir ortam sağlayan güçlü Ar-Ge yetenekleri, eksiksiz endüstriyel zinciri ve nihai maliyet kontrolüdür. Bu nedenle, birçok Hong Kong Web3 şirketi, temel blockchain teknolojisinin, donanım ekipmanı üretiminin ve bazı operasyonel bağlantıların geliştirilmesi için teknik ekiplerini Shenzhen'de konuşlandırmayı tercih ederek hızlı deneme yanılma ve hızlı uygulamaya olanak tanıyor. 2024 yılında Hong Kong Cyberport, Shenzhen ile Hong Kong arasındaki kaynak akışını daha sorunsuz hale getirmek için Shenzhen'deki birden fazla teknoloji parkıyla işbirliğini de güçlendirecek.

Bu "ön atölye ve arka fabrika" modeli, Web3 şirketlerinin devasa potansiyellerini ortaya çıkarmalarına ve küresel pazara girmelerine yardımcı olan kapalı bir "marka + teknoloji" döngüsü oluşturuyor. Hong Kong 2025'i sabırsızlıkla beklemeye değer.