Kripto para birimlerine yatırım yapmanın başarısı teknolojik yeniliklere, token basım fırsatlarına ve ilgi çekici anlatılara bağlıdır.

Yazan: ignasdefi

Derleyen: Kate, Mars Finans

Hangi tokenlara yatırım yapacağınızı nasıl seçersiniz? Araştırmanızı nasıl yaptınız? Sadece X'te alfa mı arıyorsunuz?

Dikkate alınması gereken bu kadar çok token ve anlatı varken, hangi tokenlerin Bitcoin'i geçme potansiyeline sahip olduğunu nasıl değerlendiriyorsunuz?

Benim düşünceme göre, herhangi bir kripto ekosisteminin başarısı üç temel faktöre bağlıdır: teknolojik yenilik, token basımı fırsatları ve ilgi çekici bir anlatı.

Bu temel kriterler, bir kripto projesinin potansiyelini ve özel bir topluluğa katılma ve sürdürme yeteneğini değerlendirmeye yardımcı olur.

Bu yazıda, önceki blog yazılarımda ve X hakkındaki tweetlerimde ima edildiği gibi bu üç sütun hakkındaki düşüncelerimi genişletip düzenleyeceğim.

Ayrıca, fikrimi desteklemek için güncel örnekler sunacağım.

NOT: Anlatım ve ekosistem token performansını CryptoKoryo aracılığıyla bu Dune kontrol panelinden takip edebilirsiniz. Nasıl kullanılacağını buradan öğrenin.

1. Teknolojik yenilik: ilerlemenin anahtarı

Teknolojik inovasyon mümkün olanın sınırlarını zorlamakla ilgilidir. Yeni bir proje veya yükseltmenin yarattığı heyecan ve ivmenin arkasındaki itici güç budur.

Teknoloji ne kadar yenilikçi olursa hikaye anlatma yeteneği de o kadar iyi olur.

Bitcoin her şeyi dağıtılmış defteriyle başlattı. Daha sonra Ethereum akıllı sözleşmelerle karmaşık işlemleri başlattı. 2017 yılında boğa piyasasının ERC20'nin icadıyla başladığını söylemek abartı olmaz.

Ancak Ethereum ve ERC20'nin en önemli etkisi teknik değil, sosyal. ERC20'den önce tokenlar öncelikle ödeme para birimleri veya değer depoları olarak görülüyordu. Ancak ERC20 ile her şey mümkün. Kripto para fiyatları arttıkça kripto para birimlerinin kullanım alanları da katlanarak artıyor. -Bu fikri Geçmişin Yankıları blog yazısından aldım.

Son boğa piyasasına, bir dizi teknolojik yeniliği içeren DeFi'nin ortaya çıkışı damgasını vurdu: AMM'ler, borç verme protokolleri, algoritmik stabilcoinler vb.

Her boğa piyasasında heyecan duyacağımız yeni teknolojik yenilikler vardır. Bu olmadan endüstri durgunlaşacak ve sonunda yok olacak.

Ayı piyasalarında birçok yenilikçi çözüm geliştirildi, bu nedenle zor zamanlarda kalıp araştırma yapmak gerçekten işe yarar.

Son boğa piyasasından bu yana heyecan verici yeni teknolojiler ortaya çıktı:

Ayı piyasalarında birçok yenilikçi çözüm geliştirildi, bu nedenle zor zamanlarda kalıp araştırma yapmak gerçekten işe yarar.

Son boğa piyasasından bu yana heyecan verici yeni teknolojiler ortaya çıktı:

Yapay zeka, kripto ekosisteminin dışından kaynaklanmış olmasına rağmen, kripto üzerinde önemli etkisi olan bir başka teknolojik yeniliktir. Yapay zekayı merkezileştirmek için kripto projelerinin tam olarak neler yapabileceğini merak ediyorum.

Ancak para kazanmak istiyorsak tüm teknolojik yenilikler eşit yaratılmamaktadır.

Onları diğerlerinden ayıran şey, para basma (token madenciliği) fırsatlarının çeşitliliği ve dikkat çekme ve baskın bir anlatı haline gelme potansiyelleridir.

2. Token basımı fırsatları

Token basmak ya da benim deyimimle "para basmak", bir merkez bankasının ekonomiye yeni fiat para birimi enjekte etmesine benzer. Kripto para birimlerinde bu, ekosisteme yeni paraların piyasaya sürülmesiyle sağlanır.

https://twitter.com/DefiIgnas/status/1726598420368871860

Ethereum piyasaya sürüldüğünde yaptığımız ilk şey, ERC20'nin icadı sayesinde daha fazla token piyasaya sürmek oldu. Ancak 2017-2018'de tokenların hızlı çöküşü ve önemli teknolojik yeniliklerin olmayışı, saf hikaye anlatımının sınırlarını ortaya çıkardı.

Daha da önemlisi, kullanıcıları proje geliri, staking ve diğer mekanizmalar yoluyla token tutmaya teşvik eden kapsamlı bir volan etkisi içermiyorlar.

2017-2018 boğa piyasasından dersler!

2020 yılında AMM, staking sözleşmelerinin icadıyla birlikte güçlü bir para basma makinesi haline geldi. Daha fazla Shitcoin kazanmak için likidite havuzu tokenlerini (%50 Shitcoin, %50 ETH) stake etmek, erken girenleri zengin eden güçlü ama sürdürülemez bir saadet zinciri şemasıdır. Ancak bu sürdürülemez.

Daha sonra Curve, uzun vadeli staking için daha yüksek ödüller ve oy hakkı sağlamak amacıyla veTokenomics'i icat etti. Ancak bu model yavaş yavaş desteğini kaybediyor.

“Para basma” fırsatı jetonların ötesine geçiyor.

"10.000 ile sınırlı" koleksiyon serisinin popülaritesiyle NFT 2021'de patlama yapacak. Her ne kadar ERC721 yeniliği Cryptokitties'i 2017'de piyasaya sürdüyse de, 1+1=3 Cryptokitties basım modeli hiper enflasyonistti ve fiyat aniden düştü.

Yüzlerce 10.000 adetlik serinin piyasaya sürülmesiyle birlikte "sınırlı 10.000" seri de iflas ederek kullanıcıların dikkatini ve her serinin miktarını azalttı. Yuga Labs tarafından temsil edilen Bored Apes, BAYC sahiplerini yeni NFT'ler, tokenlar ve devam eden hikayelerle ödüllendirerek topluluk satışlarını önleyen bir volan etkisine olan ihtiyacın farkında.

DeFi, airdrop'lar ve yüksek getiriler sayesinde karlı bir para basma makinesidir.

İnsanlar sadece bir protokolü deneyerek binlerce dolar kazanabilirler. Ancak airdroplar giderek daha az cömert, daha karmaşık ve cebinizin derinliğine (işlem tutarı, stake miktarı vb.) bağlı hale geliyor.

Yeni tokenlerin yukarıda bahsedilen teknolojik yeniliklerle desteklenmesi gerekirken, tüm yenilikler "para basmak" için eşit fırsatlar sağlamaz.

İnsanlar sadece bir protokolü deneyerek binlerce dolar kazanabilirler. Ancak airdroplar giderek daha az cömert, daha karmaşık ve cebinizin derinliğine (işlem tutarı, stake miktarı vb.) bağlı hale geliyor.

Yeni tokenlerin yukarıda bahsedilen teknolojik yeniliklerle desteklenmesi gerekirken, tüm yenilikler "para basmak" için eşit fırsatlar sağlamaz.

Hesap Soyutlama anlatısını kârlılığa dönüştürmek zordur, ancak Soulbound token anlatısı daha da karmaşıktır (SBT takas edilemez!)

RWA da güçlü bir argümandır ancak 100x'lik bir fırsat arıyorsanız, RWA'nın doğası gereği düşük oynaklığı en iyi seçim olmayabilir.

Peki şimdi para basma fırsatları nerede?

Sıra Sayıları, BRC20 ve Bitcoin DeFi

Her gün birçok yeni (genellikle serbest basılan) Bitcoin NFT'leri ve BRC20 tokenleri piyasaya sürülüyor. Bu anlatı, misli satoshi madeni paralarının misli olmayan satoshilere dönüştürülmesiyle mümkün oluyor.

Ancak ORDIN ve BRC20 volan Ponzi geninden yoksundur. Bitcoin NFT'lerinin Ethereum NFT'lerle aynı kaderi paylaşacağından endişe ediyorum çünkü TVL ve her koleksiyona gösterilen ilgi azalacak. BRC20 ayrıca ERC20'ye benzer akıllı sözleşme işlevlerinden yoksundur.

Ancak bazı şeylerin değiştiğine inanıyorum. Örneğin, Bitmap Ordinal sahipleri bir BMP token airdropu alır ve trend artabilir, dolayısıyla OG Ordinal'i tutmak ödüllendirilebilir.

Ancak volan token ekonomisini gerçekleştirmek için daha fazla teknolojik yeniliğe ihtiyaç var ve bu gerçekleştiğinde Degen Playbook'umu paylaşacağım.

Belki de Stacks bu anlatıyı yakalayabilir ve Bitcoin DeFi'ye bir saadet zinciri oyunu ekleyerek onu "ehlileştirebilir".

Katman 1 ekosistemi

Yedi ay önce degen başucu kitabımı zkSync Era ekosistemiyle paylaşmıştım.

ZK Tech'in teknolojik yeniliğinin, geliştiricileri ve yeni fonları ekosisteme çekmek ve böylece tokenin yükselişini hızlandırmak için yeterli olacağına inanıyorum. Ancak bu gerçekleşmedi.

ZK Tech'in hikayesinin yeterince ilgi çekici olmadığı ortaya çıktı. Ayrıca yenilikçi dApp'lerin eksikliği ve Flywheel token basım fırsatlarının eksikliği de var. O zamandan bu yana, airdrop madenciliği hikayesi sönüp gitti, bu da heyecanı devam ettirmeye yetmedi.

https://twitter.com/DefiIgnas/status/1721523405524959369

Şimdi, umut vaat eden bazı L1'ler var:

https://twitter.com/vtomassoni/status/1729564518978666927

Likidite tokenleri ile yeniden stake etme

Daha önceki bir blog yazımda bundan bahsetmiştim. Eigenlayer'ın tam ana ağını piyasaya sürmesinin en heyecan verici hikayelerden biri olacağını düşünüyorum.

L2 nerede? !

Belirteç ekonomisi açısından bakıldığında, L1 konusunda daha iyimserim. L1 tokenleri, stake yapanlara yerel stake etme avantajlarına ve ekosistem airdroplarına sahiptir. Bu nedenle, L2 tokenleri gas ücretleri, staking için kullanılırsa ve ekosistem tokenleri L2 token sahiplerine/stake yapanlara hava yoluyla dağıtılırsa daha çekici hale gelebilir.

https://twitter.com/DefiIgnas/status/1724784351597248555

Arbitrum DAO'nun son oyu K, L2 token ekonomisinin yararsızlığını gösteriyor.

3. Hikaye Anlatımı: Anlatının gücü

Kripto para biriminde hikaye anlatmanın gücü çılgınca! Anlatı, bir madalyonun neden hareket ettiğini açıklamada büyük bir rol oynar.

Teknolojik yenilikler harikadır ancak başarıları genellikle topluluğun bunları ne kadar iyi iletişim kurduğuna ve anladığına bağlıdır. Yenilik ne kadar önemli olursa olsun karmaşık bir anlatım insanların ilgisini kaybetmesine neden olabilir.

Hikaye anlatımı, teknik yönlere ve simge modellere hayat vererek bunları insanların bağlantı kurabileceği, inanabileceği ve parçası olabileceği bir şeye dönüştürür. Güçlü, katılımcı bir topluluk yaratarak hayal gücüne ve inanca ilham verir.

Anlatım, yeni basılan tokenların değerini ve talebini korumak için kritik öneme sahiptir. Bu tokenlerin potansiyeline dair ikna edici bir anlatı ve inanç olmadan, yeni kullanıcıların ekosisteme katılması ve yatırım yapması için çok az teşvik olacaktır.

Hikayenin kendisi bir koinin büyümesini tetikleyebilir, ancak bir dizi teknolojik yenilik ve token basımı fırsatları sayesinde bir koin, daha uzun bir süre boyunca yüksek fiyatı koruyabilir. Diğer unsurlar olmasaydı madeni para yükseldiği kadar hızlı düşerdi.

Hikayenin kendisi bir koinin büyümesini tetikleyebilir, ancak bir dizi teknolojik yenilik ve token basımı fırsatları sayesinde bir koin, daha uzun bir süre boyunca yüksek fiyatı koruyabilir. Diğer unsurlar olmasaydı madeni para yükseldiği kadar hızlı düşerdi.

Örneğin DeFi, üç temel direğe de sahiptir. Akıllı sözleşmeler ve öz saklama alanındaki teknolojik yeniliklerden yararlanarak yenilikçi token değeri yaratmaya olanak tanır, ancak aynı zamanda yeni bir tür finansal sistem yaratma konusunda da güçlü bir anlatıya sahiptir.

Terra'nın UST'si kötü şöhretli bir örnek, ancak aynı zamanda algoritmik stablecoin teknolojisi "yeniliği", token volan etkisi (Ponzi şeması) ve yıllık %20'lik yıllık getiri sütununa sahip pasif gelir hikayesiyle de ilk üçte yer almayı başardı.

Peki gelişen bir ekosistemin üç temel direğiyle eşleşen hikaye nedir?

Yeniden staking + LRT, “Ethereum koruması” hikayesini satan bunlardan biri. Bitcoin'in DeFi'si başka bir örnektir, ancak aşırı enflasyonu önlemeye yönelik değer "ehlileştirme" mekanizması zayıftır.

Modüler ve monolitik L1, Solana, SEI V2 ve Fantom'un Ethereum, Avalanche ve Polygon'un modüler vizyonuna meydan okuduğu bu boğa piyasasının öne çıkan özellikleridir. Hangi yaklaşım başarılı olacak? Cevaplaması kolay değil ama her iki yaklaşımın da kripto alanında yeri olabilir.

Yapay zeka güçlü bir anlatıdır ancak şu anda yapay zekada çok az teknolojik yenilik bulunmaktadır ve token basım fırsatları da düşüktür. Ancak bahsettiğim gibi AI tokenleri artacak ve artmaya da devam edecek, ancak gerçek bir yenilik ve volan etkisi olmazsa, yükseldikleri hızla satılabilirler.

S: Bu üç kriteri karşılayan ekosistem nedir? Yorumlarda bana bildirin!

“Gelişen” ve “gelişen” bir ekosistem arasındaki fark

Başlangıçta bu blog yazısına “Gelişen Kripto Ekosisteminin Üç Sütunu” başlığını koymuştum ancak bu doğru değildi.

Bu üç sütun ekosistemin gelişmesini sağlıyor ancak yeni rakipler ortaya çıktıkça inovasyon yavaşlıyor ve ekosistemde yaratılan yeni para ilgiyi aşıyor ve fiyatları korumak için ekosisteme giren TVL. Hikaye CT'de güncellendi ve yerini popüler oyunlar aldı.

Axie Infinity, "gelişen" bir ekosistemin harika bir örneğidir. Blockchain'deki oyunlar bir yeniliktir ve Axie, "Oyna-Kazan" vizyonunu dünyaya başarıyla sattı.

Binlerce Filipinli oyun oynayarak para kazanabileceklerine inanıyor. Ancak daha fazla NFT ve Smooth Love Potion tokeni basıldıkça büyümesi ekosisteme yeni insanların girmesine bağlı.

Kriptoda da her zaman benzer bir oyun oynarız. Yeni tokenlerin ihracıyla yeni yenilikler ve anlatılardan para kazanılıyor. Ekosistem kendini yenilemeye ve yeniden keşfetmeye devam edemezse ve token enflasyonu kontrol altına alınmazsa, bir zamanlar gelişen ekosistem küçülecek.

DeFi, likidite madenciliği sayesinde "patladı", ancak biz hâlâ onu yeniden keşfediyoruz. DeFi 1.0 projeleri ilk heyecan aşamasını geçti ve sonunda sürdürülebilir büyüme aşamasına girdi.

Ancak bu makalede bahsettiğim anlatı henüz gelişmedi. Ekosistemleri genç ve piyasaya sürülecek yeni ve heyecan verici paralar var. Misyonumuz en sürdürülebilir ekosistemleri oluşturan ekosistemleri bulmaktır.

Bu, büyümeye ve sürdürülebilirliğe elverişli bir ortam yaratmak için her bir unsurun diğerini güçlendirdiği hassas bir dengedir. Bu boğa piyasasının geliştiğini görmeye devam ederken, bu üç temelin, gelişen ekosistemleri gerileyen ekosistemlerden bulmanıza yardımcı olacağına inanıyorum.