Kaynak: " Tokened EP.5: Arthur Hayes ile Sohbet "

Konuk: BitMEX'in Kurucu Ortağı Arthur Hayes

Bu makale, kripto para milyarderi ve BitMEX'in kurucu ortağı Arthur Hayes ile Tokened Podcast'te yapılan derinlemesine bir sohbete dayanmaktadır. Hayes, zenginlik, risk ve seyahatin getirdiği özgürlük hakkındaki benzersiz bakış açılarını paylaşıyor. Piyasa dalgalanmalarında yol almaktan dünyayı keşfetmeye kadar, Hayes bu süreçte edindiği temel içgörüleri paylaşıyor. Bu dersler hem kripto para dünyası hem de yaşam felsefesi için geçerli.

1. Hayes'in sektöre girme fırsatı: Geleneksel finans dünyasından kripto dünyasına

Tokened: Bitcoin'e ilk olarak nasıl ve neden dahil oldunuz?

Arthur Hayes: Hong Kong'da Deutsche Bank ve Citibank'ta ETF piyasa yapıcılığı alanında çalıştım. 2013 yılında Citibank'tan kovulduktan sonra geleneksel finans sektöründen ayrılmaya karar verdim.

Zero Hedge'de Bitcoin hakkında bir makale okuduktan sonra araştırmaya başladım. İşsizdim ve Satoshi Nakamoto'nun teknik incelemesi, özellikle altın yatırımına olan ilgimi etkiledi ve ilgimi çekti.

2013 bahar ve yaz aylarının başında, Bitcoin konseptini tamamen benimsedim. Bir yatırımcı olarak, kripto para piyasasının işleyişini, uzun ve kısa pozisyonların nasıl alınıp satılacağını ve türev sözleşmelerinin nasıl alınıp satılacağını incelemeye başladım. Icybit ve Mt. Gox arasında arbitraj ticareti yaparak pratik deneyim kazandım.

Bu deneyim, 2013 sonu ile 2014 yılları arasında kurucu ortaklar Ben Delo ve Sam Reid ile birlikte kurduğum türev borsasını kurmam için bana ilham verdi. 12 yıl sonra, hâlâ bu alanda derinlemesine yer alıyorum.

2. Hayes'in Kripto Para Alanındaki Mevcut Trendlere İlişkin Görüşü

Token'lı: Kripto para alanındaki mevcut trendler hakkında ne düşünüyorsunuz? Aşırı bir abartı mı var? Kripto paralar bir ödeme aracı olarak mı kullanılıyor? Altta yatan zincirler üzerine mi inşa ediliyor? Yoksa token'lı hale mi getiriliyor? Hangi sektörlerin balon riski altında olduğunu düşünüyorsunuz?

Arthur Hayes: Temel eğilimin itibari para birimlerinin sürekli değer kaybetmesi olduğuna inanıyorum. Örneğin, borç/GSYİH oranlarının rekor seviyelere ulaştığı ve büyük miktarda para basımının başlıca örneği haline geldiği Japonya'yı ele alalım. Enflasyon endişeleri artıyor, konut ve gıda giderek daha karşılanamaz hale geliyor ve ücret artışı para basma hızının çok gerisinde kalıyor. Bu, en temel ekonomik eğilimi oluşturuyor.

Bu bağlamda, Bitcoin değerini koruyor. Ülkeler aşırı para ihracını durdurduklarını kanıtlamadıkları sürece, Bitcoin'e sahip olmak mantıklı bir tercih olmaya devam ediyor. Fiyat dalgalanmalarına rağmen, Bitcoin, 2009'daki kuruluşundan bu yana geçen 15 yılda insanlık tarihinin en iyi varlık performansını istikrarlı bir şekilde korudu. Bu eğilimin arkasındaki temel itici güç, dünya çapında para birimlerinin devam eden devalüasyonudur.

Tokened: Ama bence şu anda herhangi bir iletişim ortamına bakarsanız, işlemlere çok fazla odaklanmış durumda ve gerçek dünya göz ardı ediliyor.

Arthur Hayes: İnsanlar her zaman işlem yapmak zorunda kalacak. Dolarlarının, yenlerinin ve avrolarının değer kaybettiğini biliyorlar, ancak yine de geçimlerini sağlamak ve ailevi sorumluluklarını yerine getirmek zorundalar. Bitcoin'in her zaman değerli olmasının temel nedeni budur.

3. Hayes'in seyahat felsefesi: dünyayı keşfetmek ve iletişimi güçlendirmek

Tokened: Birçok zengin insanın artık Singapur'da yaşadığını söylediniz, ancak burası gerçekten yuva olarak adlandırılabilir mi?

Arthur Hayes: Kayak tutkunuyum ve Hokkaido ve Japonya'daki kayak merkezlerinde çok zaman geçiriyorum. Ayrıca sörf ve uçurtma sörfü gibi açık hava sporlarından da hoşlanıyorum ve her zaman doğayla iç içe bir yaşam tarzını benimsiyorum.

Tokened: Seyahat etmek özgürlüğe, güce ve paraya bakış açınızı değiştiriyor mu?

Arthur Hayes: Kayak tutkunuyum ve Hokkaido ve Japonya'daki kayak merkezlerinde çok zaman geçiriyorum. Ayrıca sörf ve uçurtma sörfü gibi açık hava sporlarından da hoşlanıyorum ve her zaman doğayla iç içe bir yaşam tarzını benimsiyorum.

Tokened: Seyahat etmek özgürlüğe, güce ve paraya bakış açınızı değiştiriyor mu?

Arthur Hayes: 24 saat küresel erişim, modern insanlar için önemli bir ayrıcalık haline geldi. Pandemi sırasındaki seyahat kısıtlamaları, bazı insanların yerinde kalmaktan memnun olduğunu, bazılarının ise coğrafi koşullara ve kişisel tercihlere bağlı olarak hareketliliğe ihtiyaç duyduğunu anlamamızı sağladı.

Küresel eğilim açık: Seyahat talebi artmaya devam ediyor, uçuş milleri ve yakıt tüketimi her geçen yıl artıyor. İnsanlığın dünyayı keşfetme ve iletişimi geliştirme konusundaki bitmeyen arzusu, seyahatin kalıcı değerini oluşturuyor.

Tokened: Günlük rutininiz şu anda nasıl? Tipik bir günü anlatabilir misiniz?

Arthur Hayes: Kayak sezonu boyunca genellikle akşam 7 ile 8 arasında yatıp sabah 4'te uyanıyorum. Günde sekiz saat pistlerde yürüyüş yaptığım için önce esneme hareketleri yapıyorum ve günlük yiyeceklerimi hazırlıyorum.

(IV) Sektördeki Değişimler: Yetenek Sıkıntısından Dikkat Çekme Savaşına

Tokened: Sizce bir iş kurmak eskiden şimdikinden daha mı kolaydı yoksa daha mı zordu?

Arthur Hayes: Zorluklar her zaman vardı, ancak farklı şekillerde. BitMEX'te karşılaştığımız temel zorluk, yetenekli kişileri işe almaktı. O zamanlar, birçok nitelikli kişi bu alana girmek konusunda isteksizdi ve bu da bizi bugün düşünmeyebileceğimiz yüksek maaşlı adayları işe almaya zorladı.

Günümüzde ise durum kökten değişti ve kripto para birimi standart bir kariyer yolu haline geldi. Örneğin Maelstrom'da, yalnızca iyi eğitimli değil, aynı zamanda doğru zihniyet ve kariyer planlarıyla kripto ekosistemine adım atan en iyi üniversite mezunlarını çekebiliyoruz. Bu gelişen yetenek ortamı, sektörün olgunluğunu yansıtıyor.

Tokened: Girişimlerin finansman ihtiyaçlarının değiştiğini fark ettiniz mi?

Arthur Hayes: Web3 girişimlerinin temel zorluğunun her zaman kullanıcı dikkatini çekmek olduğuna inanıyorum. Teknoloji geliştirmenin maliyeti kesinlikle azalmış olsa da, dikkat bariyerini aşmanın maliyeti artmaya devam ediyor. İster reklam yoluyla ister influencer ağlarına ücret ödeyerek olsun, trafik elde etmek önemli bir yatırım gerektiriyor.

Tokened: Yatırım yaparken yatırım yapılan şirketlere stratejik danışmanlık da veriyor musunuz?

Arthur Hayes: Evet, büyük iş danışmanımız.

Tokened: Eğer kariyerinize yeni başladığınız zamanlarda kendinize bir tavsiyede bulunacak olsaydınız, en çok neyin ayarlanması gerektiğini düşünürdünüz?

Arthur Hayes: Daha iyi insanları işe alın.

5. Dijital Göçebenin Seçimi: İnternetten, Einstein'dan ve Antarktika Rüyasından Kopmak

Token: İnternet erişimi olmayan bir yıl veya seyahatsiz bir yıl arasında seçim yapabilirsiniz.

Arthur Hayes: Bir yıl boyunca internetten uzak kaldım.

Simgesel: Seyahat arkadaşınız olarak tarihi bir karakteri seçebilseydiniz, bu kim olurdu?

Arthur Hayes: Albert Einstein.

Tokened: Satoshi Nakamoto değil mi?

Arthur Hayes: Satoshi Nakamoto bir sır olarak kalmalı. Onunla şahsen tanışmamak ve kimliğini açıklamamak, bu efsaneyi korumanın en iyi yoludur.

Belirteç: Sık sık seyahat ediyorsunuz. Henüz ziyaret etmediğiniz ama her zaman ziyaret etmek istediğiniz bir yer var mı?

Arthur Hayes: Antarktika.

Tokened: Seyahat ederken yanınıza kitap veya film alıyor musunuz? Sizi özellikle etkileyen eserler var mı?

Arthur Hayes: En sevdiğim bilimkurgu serisi Üç Cisim Problemi'dir.

(6) Hayes'in girişimcilere tavsiyesi

Tokened: Herhangi bir girişimciye tek bir tavsiyede bulunacak olsaydınız, vereceğiniz en önemli tavsiye ne olurdu?

Arthur Hayes: Gerçekten para ödemeye değer bir ürün geliştirmek anahtardır. Günümüzde birçok girişimci, piyasanın ihtiyaç duyduğu ürünler yerine, risk sermayedarlarının değer verdiği ürünler geliştirmeye odaklanıyor. Şirketleri satın alınsa veya halka açılsa bile, fon sağlasalar bile, kurucu ekip mülkiyeti kaybedebilir ve aslında kimsenin gerçekten ihtiyaç duymadığı özelliklere sahip ücretsiz hizmetler sunmaya devam edebilir.

Arthur Hayes: Gerçekten para ödemeye değer bir ürün geliştirmek anahtardır. Günümüzde birçok girişimci, piyasanın ihtiyaç duyduğu ürünler yerine, risk sermayedarlarının değer verdiği ürünler geliştirmeye odaklanıyor. Şirketleri satın alınsa veya halka açılsa bile, fon sağlasalar bile, kurucu ekip mülkiyeti kaybedebilir ve aslında kimsenin gerçekten ihtiyaç duymadığı özelliklere sahip ücretsiz hizmetler sunmaya devam edebilir.

Bir Web2 şirketinin 50 milyon dolarlık bir değerlemeye ulaşması genellikle uzun zaman alırken, bir Web3 şirketi aynı değerlemeye token ihraç ettikten sadece birkaç saat sonra ulaşabilir. Bu fark, iki iş modelinin değerleme mantığındaki temel farkı yansıtır.

Tokened: Öncelikle Web 3'e mi yoksa Web 2 ve Web 3'ün bir kombinasyonuna mı yatırım yapıyorsunuz?

Arthur Hayes: Maelstrom, hisse senedi yerine token yatırımlarına odaklanıyor. Kripto piyasasının oldukça likit yapısına aşinayız ve genellikle iki yıllık bir geri ödeme süresi elde ediyoruz.

Buna karşılık, hisse senedi yatırım döngüleri 7-10 yıl kadar uzundur ve bu da likidite ihtiyaçlarımızla uyuşmamaktadır. Bu durum, hisse senedinin değerini ortadan kaldırmaz, aksine sermaye verimliliğine dayalı stratejik bir tercihtir.

Bu esnekliği seviyorum. Kripto para birimi aşina olduğum bir alan ve başarılı token ekonomisi modellerine aşinayız, bu yüzden kendi nişimize odaklanıyoruz. Uzmanlık alanlarımıza bağlı kalıyor ve körü körüne dallanıp budaklanmaktan kaçınıyoruz.

(7) Merkezi olmayan medya önemli bir atılım olabilir mi?

Tokened: BlackFree projesinde şu anda hangi tür önemli projelerin eksik olduğunu düşünüyorsunuz?

Arthur Hayes: Merkezi olmayan sosyal medyanın hayata geçmesini dört gözle bekliyorum. X, Instagram ve TikTok gibi mevcut ana akım platformlar, sosyal etkileşimin değeri konusunda tekel konumunda ve bu merkezi engelleri yıkmak başarının anahtarı.

Tokened: Veri ve içerikten mi bahsediyorsunuz?

Arthur Hayes: Verileriniz ve içerikleriniz, ister Elon Musk ister bir ulus devlet olsun, güçlü otoriteler tarafından her an engellenebilir. Bu merkezi kontrol, veri mülkiyetini ve ekonomik özerkliği savunan ve yıkıcı teknolojiler aracılığıyla hükümetleri ve büyük finans kuruluşlarını devre dışı bırakmayı amaçlayan kripto para hareketinin temel ideallerine aykırıdır. Mevcut mimari, bu vizyonla temelden çelişmektedir.

Tokenize Edilmiş: Verilerinizi neden zincire koymalısınız?

Arthur Hayes: Kurucular, yeterince hizmet alamayan pazar segmentlerine odaklanmalıdır. Ünlü kullanıcıların peşinden koşmak yerine, belirli gruplar için özel sosyal kredi sistemleri kurmalıdırlar. Tabandan gelen topluluklarla başlayarak, kademeli olarak düşük maliyetli ağ etkileri oluşturabilir ve nihayetinde ekosistem genişlemesi sağlayabilirler. Bu, sosyal medyanın tekelini kırmanın etkili yoludur.

Tokened: NFT alanında hala aktif misiniz?

Arthur Hayes: Ben cypherpunk'ları sevmiyorum.

Tokened: Önemli bir projeyi mi gözden kaçırıyoruz? Belki de doğrudan kendi takipçileriniz için yönetebileceğiniz ve geliştirebileceğiniz bir platform?

Arthur Hayes: Sosyal medyanın dönüşümüne öncülük edecek iş veya teknik becerilere sahip olmasam da, henüz kimsenin tam anlamıyla aşamadığı bu zorluğun üstesinden gelmek için özverili bir girişimci grubunun gerekli olduğuna inanıyorum. Önemli olan, sosyal medyanın merkeziyetsizliğini teşvik etmek ve tüm kripto topluluğunun desteğini kazanmaktır.

Peki ya Musk? Açıkçası, amacı bu değil. Amacı, yapay zekayı eğitmek ve robotik sistemlere entegre etmek için verileri kullanarak X platformunun merkezileşmesini güçlendirmek. Bunun kendine has bir mantığı var, ancak merkeziyetsizlik kavramıyla tamamen çelişiyor.

8. Şifrelemenin geleceği nedir ve beklentileri nelerdir?

Tokened: Kripto paraların önümüzdeki 5-10 yıldaki geleceği hakkında ne düşünüyorsunuz? Gelişimine dair beklentileriniz neler?

Arthur Hayes: Fiyatların önemli ölçüde artacağını tahmin ediyorum, ancak asıl önemli olan kullanıcı ölçeği. 2 milyar aktif cüzdana sahip gerçek bir uygulama ekosistemi oluşturmak istiyoruz. Bu, mevcut kullanıcı tabanının yüz kat artması gerektiği anlamına geliyor.

Tokened: Potansiyel kullanıcılara Web3'e katılmanın değerini nasıl net bir şekilde anlatabiliriz?

Arthur Hayes: Yeni başlayanlara Bitcoin'e küçük bir yatırımla başlamalarını, Satoshi Nakamoto tanıtım yazısını okumalarını ve arkadaşlarınızla paylaşmalarını tavsiye ederim. Bu süreç doğal olarak teknolojiye dair kutuplaşmış bir anlayışa yol açacaktır: ya devrim niteliğindeki değerini kabul edecekler ya da bir dolandırıcılık olarak değerlendirecekler. Buradan, kişisel ihtiyaçlarınıza göre kripto dünyasına daha derinlemesine dalabilirsiniz.