Yazar: Jake, Messari Analist; Çevirmen: xz@Jinse Finance

Ethereum Vakfı'nın Kohaku cüzdan SDK'sının piyasaya sürülmesiyle ilgili heyecan yatıştıktan sonra, RAIL hakkında bazı araştırmalar yaptım ve düşüncelerimi aşağıda özetledim:

(1) Son iki haftadır RAIL, 2,00 ila 3,20 dolar arasında bir kanal içinde dalgalanıyor. Şu anda RAIL'de ortalama maliyeti yaklaşık 1,50 dolar olan büyük bir pozisyon tutuyorum. Fiyat destek seviyesinin altına düşerse, pozisyonuma ekleme yapmaya başlayacağım. Henüz piyasaya girmediyseniz, kanalın alt sınırına yakın fiyat seviyesi oldukça cazip.

(2) Temel mantık değişmeden kaldı; sadece piyasa değişti. 10 Ekim'deki tasfiye olayının ardından RAIL, yaklaşık 5,00 dolardan 2,20 dolara düştü. O zamandan beri, fiyat hareketi BTC'nin yatay işlem modelini sürekli olarak yansıttı.

(3) Messari'de Kurumsal Araştırma Yöneticisi olan AJC tarafından yapılan hızlı bir hesaplama modeline göre: Ethereum'daki ETH ve stablecoin'lerin %1'i RAILGUN gizlilik koleksiyonundan geçerse, yıllık yaklaşık 82,4 milyon dolar gelir elde edilecektir. Bu hesaplama, %1,25 gelir yakalama oranına (geçmiş yıllık yakalama oranı TVL'nin %4-10'udur) ve %1 potansiyel pazar penetrasyon oranına (mevcut pazar büyüklüğü ETH'de 450-500 milyar dolar ve stablecoin'lerde yaklaşık 175 milyar dolar) dayanmaktadır. 2,30 dolar üzerinden, tamamen seyreltilmiş değerlemesi (FDV) 132 milyon dolardır; bu da temel senaryodaki yıllık gelirin toplam FDV'sinin %62'sine eşit olduğu anlamına gelir. Kötümser bir varsayımla bile (%0,1 pazar penetrasyon oranı + %1,25 gelir yakalama oranı), yıllık 8,2 milyon dolar gelir elde edebilir ve toplam FDV'nin %6,2'sini oluşturabilir (boğa piyasası senaryosunda ise %10 pazar penetrasyon oranı, yıllık 823 milyon dolar gelir getirir ve FDV'nin %624'üne denk gelir). Dahası, bu, RAIL'i değerlendirmek için yalnızca bir boyuttur. Benzer değerlemelerle karşılaştırıldığında (Zcash - FDV 6,46 milyar dolar / Monero - FDV 5,95 milyar dolar), RAIL'in mevcut FDV'si rakiplerinin %3'ünden azdır (Railgun'ın ölçülebilir nakit akışı potansiyeli göz önüne alındığında, makul bir değerleme rakiplerinin %10-15'ine yakın olmalıdır). Ayrıca, ZEC'in güçlü performansının devam etmesi, gizlilik sektöründe RAIL için yükseliş görünümünü daha da güçlendirecektir.

(4) Potansiyel katalizör: Kullanımdaki sürekli büyüme. Railgun bu yıl 1,6 milyar dolarlık gizlilik işlemi gerçekleştirdi; bu rakam, anlaşmanın 2021'den bu yana gerçekleşen toplam işlem hacminin (4 milyar dolar) yarısından biraz daha az.

Railgun, iki hafta içinde Arjantin'de düzenlenecek Devconnect konferansında cüzdan teknolojisini tanıtmayı planlıyor.

Ethereum ekosistemi, özellikle Railgun olmak üzere gizliliğe büyük yatırımlar yapmaya devam ediyor…

Ethereum Vakfı, özellikle Railgun gibi kurumsal düzeyde gizlilik çözümleri olmak üzere kurumsal düzeydeki çözümlere yatırımını artırmaya devam ediyor...

(5) Piyasa tasfiye olaylarının meydana gelmesiyle birlikte, RAIL'in kısa vadeli bir ticaret olarak penceresi kapandı, ancak uzun vadeli bir yatırım olarak (en az 3-5 kat potansiyele sahip) penceresi tamamen açıldı.

Özet: RAIL'i sıkıca tutun.