Yazan: Synced

Şok dalgası! Bir gecede, küresel yazılım hisseleri dibe vurdu ve 300 milyar dolarlık değer kaybetti.

Bugün, tüm Silikon Vadisi şunu söylüyor: Hizmet Olarak Yazılım (SaaS) öldü!

Bunun nedeni, Anthropic'in Claude Cowork'e "eklentiler" eklemesiydi. Bu durum, tek başına, köklü bir dev olan bu şirketin itibarını yavaş yavaş zedeledi.

Dikkat! Bu "yeni bir model" değil, sadece 11 "yeni eklenti".

Yapay zekâ, yazılıma entegre edilmeye gerek kalmadan finans, satış ve hukuk gibi çeşitli sektörleri doğrudan yönetir; doğrudan yazılımın yerini alır.

Bu eşi benzeri görülmemiş bir durum; ilk defa, temel modelleri geliştiren bir yapay zeka şirketi doğrudan "uygulama katmanını" kapatarak tüm iş akışını devraldı.

Şu anda Wall Street panik içinde ve "SaaS kıyametinin" gerçekten geldiğini ilan ediyor.

JPMorgan Chase, "İnsan merkezli yaklaşım dünyayı ele geçiriyor, SaaS iş modelinin çökmesine neden oluyor ve saklanacak yer bırakmıyor!" şeklinde bir makale yayınladı.

ABD borsasında Oracle hisseleri, Çarşamba günü piyasa açıldıktan kısa bir süre sonra %4,2 oranında değer kaybetti.

Ardından diğer yazılım devleri de düşüş yaşadı: Adobe %2,6, Salesforce %3,3, Atlassian ise %3 oranında değer kaybetti...

Yerel saatle Salı günü işlem görmeye başladıktan sadece 24 saat içinde, yazılım, hukuk teknolojisi ve veri hizmeti şirketlerinin piyasa değeri yaklaşık 285-300 milyar dolar azaldı.

Ardından diğer yazılım devleri de düşüş yaşadı: Adobe %2,6, Salesforce %3,3, Atlassian ise %3 oranında değer kaybetti...

Yerel saatle Salı günü işlem görmeye başladıktan sadece 24 saat içinde, yazılım, hukuk teknolojisi ve veri hizmeti şirketlerinin piyasa değeri yaklaşık 285-300 milyar dolar azaldı.

Reuters'ın haberine göre, 28 Ocak'tan bu yana yazılım ve hizmet sektöründeki hisse fiyatları yaklaşık 830 milyar dolar değer kaybetti.

Asıl ürkütücü olan, bunun sadece 11 eklentiden oluşan bir "araştırma önizlemesi" olmasına rağmen, çeşitli sektörlerde yapay zeka otomasyonunun temelini çoktan atmış olmasıdır.

Şunu söylemeliyim ki, bu çağda yaşamak çılgınlık!

Sektörün önde gelen isimlerinden biri şu yorumu yaptı: "Pazar nihayet soğuk matematiksel mantığından uyandı: Eğer modeller doğrudan sonuç verebiliyorsa, geleneksel yazılım arayüzlerinin hiçbir değeri kalmayacak."

Modeller çalışan, yazılım ise bir balon; Anthropic'in dönüşümü bir dönemin sonunu müjdeliyor.

Birçok kişi de bunun sadece tarihi bir olay olduğunu ve geleceğin hayal edilemez olduğunu söyledi.

Claude eklentileri her şeyi ele geçirdi; yazılım çağı sona erdi.

Öte yandan, Anthropic'in Cowork "eklentisi" küresel yazılım hisselerinde paniğe yol açan hangi sihirli özelliğe sahip?

Bütün bunlar 29 Ocak'a, fazla bir yankı uyandırmayan "küçük bir güncellemeye" dayanıyor.

Verimlilik aracı Claude Cowork, piyasaya sürülmesinin ardından bir gecede büyük bir sansasyon yarattı ve dünyanın dört bir yanındaki şirketler onu taklit etmeye çalıştı.

Geçtiğimiz hafta sonu, Cowork nihayet muhteşem bir güncelleme aldı: 11 yeni eklenti eklendi.

Verimlilik aracı Claude Cowork, piyasaya sürülmesinin ardından bir gecede büyük bir sansasyon yarattı ve dünyanın dört bir yanındaki şirketler onu taklit etmeye çalıştı.

Geçtiğimiz hafta sonu, Cowork nihayet muhteşem bir güncelleme aldı: 11 yeni eklenti eklendi.

Bu küçük güncellemeyi hafife almayın; satış, finans, hukuk, veri ve pazarlama dahil olmak üzere birçok alanı kapsayan 11 yeni eklenti içeriyor.

Anthropic, resmi internet sitesinde yeteneklerini şu şekilde açıklıyor:

Çeşitli becerileri, bağlantıları, slash komutlarını ve alt ajanları entegre ederek Claude'u roller, ekipler ve şirket operasyonları konusunda "özel kuvvetler" uzmanına dönüştürebilirsiniz.

"Satış Eklentisi"ni örnek olarak ele alalım: Bu eklenti, Claude'u kişisel bir CRM ve bilgi tabanına entegre ederek satış sürecini öğrenmesini sağlayabilir.

O andan itibaren, insanlar potansiyel müşterileri araştırmaktan toplantı sonrası takip işlemlerine kadar her şeyi komutlar kullanarak kolayca tamamlayabilirler. Eklenti yapılandırması yalnızca "bir kez" yapılmalıdır ve Claude, ilgili bir görev söz konusu olduğunda arka plan bilgilerini otomatik olarak çağıracaktır.

Bilindiği üzere, Claude Cowork, Claude Code'un "kodsuz versiyonudur".

Aslında Claude Code, yazılım devinin piyasa değerindeki düşüşün sorumlularından biri. Güçlü programlama yetenekleri, kodlamanın temel mantığını alt üst etti ve hatta tamamen değiştirdi.

Bu modellerin ortaya çıkışı, büyük ölçekli modellerin "uygulama katmanı" olarak adlandırılan alana nüfuz ettiğine dair güçlü bir sinyal gönderiyor.

Piyasa analistleri, Anthropic'in stratejisinin yalnızca API'ler (araçlar) sağlamaktan "tak ve çalıştır" iş akışları sunmaya doğru kaydığına inanıyor.

Claude Cowork, belgeleri bağımsız olarak okuyup düzenleyebildiğinde ve uçtan uca yasal sözleşme incelemelerini tamamlayabildiğinde, SaaS yazılımlarının yalnızca bir "yardımcısı" olmaktan çıkıp, SaaS'ın gerçek bir "yerine geçen" çözümü haline gelir.

Dolayısıyla, küresel yazılım endüstrisi son derece yıkıcı bir "inanç depremi" yaşıyor!

Silikon Vadisi'nin "inanc"ı yıkılıyor, LLM uygulama katmanına giriyor.

Dolayısıyla, küresel yazılım endüstrisi son derece yıkıcı bir "inanç depremi" yaşıyor!

Silikon Vadisi'nin "inanc"ı yıkılıyor, LLM uygulama katmanına giriyor.

Aslında, ABD yazılım hisselerindeki düşüş bir gecede gerçekleşmedi; geçen yıldan itibaren bunun işaretleri zaten görülmeye başlanmıştı.

Ancak Anthropic'e yapılan bu güncelleme, geleneksel yazılımların hayatta kalmak için dayandığı alana doğrudan bayrağını dikerek en büyük "tetikleyici" oldu.

Bu çığır açan yaklaşım, yatırımcılara Amazon'un ilk günlerini hatırlatıyor; kitap satarak başlayan şirket, sonunda perakende, bulut hizmetleri ve lojistik de dahil olmak üzere birçok sektörü devrimleştirdi.

İstatistikler, S&P Kuzey Amerika Yazılım Endeksi'nin geçen ay %18 düşerek Nisan 2025'ten bu yana en düşük seviyesine ulaştığını gösteriyor.

Sadece beş işlem gününde, S&P 500 Yazılım Hizmetleri Endeksi yaklaşık %13 oranında düşüş gösterdi ve piyasa değeri o kadar hızlı küçüldü ki, rekor seviyeye yeni ulaşmış olan daha geniş kapsamlı S&P 500 endeksini bile gölgede bıraktı.

Bu fırtına sadece Wall Street'i değil, Asya ve Avrupa'yı da etkiledi. Hatta Nvidia CEO'su Jensen Huang acil bir açıklama yayınladı:

Yazılım araçlarının öneminin azaldığı ve yerini yapay zekanın alacağı yönünde bir görüş var...

Bu, dünyadaki en mantıksız şey; zaman gösterecek.

Elbette, zaman gösterecek.

Sadece bir hafta içinde trilyonlarca dolar ortadan kayboldu.

Kendinizi Fortune 500 şirketlerinden birinin genel hukuk müşaviri olarak hayal edin.

Pazartesi sabahı saat 7'de, endişeli bir gün olması gereken bir günde, e-postalarınızı açıyorsunuz: Geçen haftadan kalan bin sayfalık birleşme ve devralma sözleşmesi, yüzlerce standart dışı madde, yenileme tarihi ve karşılıklı temerrüt koşuluyla, hâlâ manuel denetimden geçmeyi bekliyor.

Ama şimdi durum farklı.

Claude Cowork'ün hukuk danışmanı eklentisi, gece boyunca hukuk veritabanınıza giriş yaptı, varlık ilişkisi eşleştirmesini otomatik olarak tamamladı, tüm önemli tarihleri ​​çıkardı, potansiyel olarak riskli üç madde belirledi ve PDF'yi otomatik olarak biçimlendirerek eksiksiz bir uyumluluk raporu oluşturdu.

Ekrana bakıyorsunuz ve kahvenizin soğuduğunu bile fark etmiyorsunuz: hiçbir düğmeye basmanıza gerek yok, sadece "işini yapıyor".

Bu bilim kurgu değil. Bu, 3 Şubat 2026'da yaşanacak gerçeklik.

Hukuk teknolojisi sektörü için durum 1929'daki Büyük Buhran kadar vahim olmasa da, durum kesinlikle vahim.

Son bir yıldır, hukuk teknolojisi şirketleri yapay zekayı geleceğin teknolojisi olarak lanse ediyor, ancak somut sonuçlar elde edemediler.

Şimdi, temel modelleme alanında faaliyet gösteren bir şirket, akıllı bir ajan tabanlı hukuk aracı piyasaya sürdü ve piyasa birdenbire, hukuk alanındaki yapay zekanın "demokratikleşmesinin", hukuk teknolojisi müşteri tabanını ortadan kaybolma noktasına kadar "demokratikleştirebileceğini" fark etti.

Bu durum, ABD yazılım hisselerinde toplu bir düşüşe doğrudan yol açtı.

Gartner %21, Thomson Reuters %18, ServiceNow %11 değer kaybetti ve Salesforce kısa süreliğine devre kesiciyi tetikledi.

Nasdaq 100 endeksi iki günde 550 milyar dolarlık piyasa değeri kaybetti ve bu, geçen yılın Ekim ayından bu yana en kötü performansı oldu.

Bu "yazılım hissesi katliamı" dalgası 3 Şubat'ta başladı ve 4 Şubat'a kadar devam etti. Yatırımcılar buna yeni bir isim verdiler: "SaaSpocalypse" - SaaS dünyasının sonu.

Dahası, bu satış dalgası daha geniş bir pazara yayıldı.

Piyasalarda özel kredi şirketlerinin "yapay zeka destekli yazılım şirketlerine" olan bağımlılığından endişe duyulmasıyla özel sermaye hisseleri sert düşüş gösterdi.

Blue Owl, TPG, Ares Management ve KKR hisseleri %10'dan fazla değer kaybetti. Apollo %7, BlackRock ise %5 oranında düştü.

iShares Yazılım ETF'si bu yıl %20 değer kaybetti ve son üç yılın en büyük günlük düşüşünü yaşadı.

Yazılım sektörünün tamamı oksijensiz kalmış gibi hissetti.

Piyasa paniği küresel olarak yayılıyor.

Avrupa'nın reklamcılık devleri WPP, Omnicom ve Publicis'in hisseleri %10'dan fazla değer kaybetti ve Avrupa borsasından 300 milyar dolar silindi.

Başlangıçta yapay zeka yarışında kazanan olarak görülen Relx (LexisNexis'in sahibi), %14,4 oranında değer kaybetti. Londra Borsası Grubu (LSEG) ise %12,8 düşüşle son beş yılın en kötü günlük performansını sergiledi. Reklamcılık devleri WPP ve Omnicom da pazarlama çalışmalarının otomasyonuna ilişkin endişeler nedeniyle sert düşüşler yaşadı.

TCS ve Infosys gibi Hindistan'ın bilişim devleri, tek bir günde 19,1 trilyon rupi veya yaklaşık 201 milyar doların buharlaşmasıyla 300 milyar dolarlık gelir riskiyle karşı karşıya.

İş gücü maliyeti arbitrajının ortadan kalktığı görülüyor ve bu durum 1,6 milyon Hintli bilişim çalışanını etkilerken, Anthropic'in yalnızca 2.500 çalışanı bulunuyor.

Piyasada hâlâ yapay zeka balonundan bahseden kim var?

Antropik adlı bu yapay zekâ kelebeği kanatlarını çırparak, küresel borsalarda korkutucu bir fırtınaya neden oldu.

Bu sefer sattıkları şey model satmak değildi; "bilişim sektörü için ölüm fermanı" satmaktı.

Küresel SaaS felaketinin tamamı yapay zekâdan kaynaklandı.

Microsoft, Salesforce ve Adobe, SaaS alanında lider şirketlerdir.

2023 yılında, yalnızca bulut tabanlı SaaS'a yapılan küresel harcama 400 milyar doları aştı. Ancak şimdi bu model, üretken yapay zekadan gelen şiddetli bir meydan okumayla karşı karşıya.

Bu uyarı bir süredir ortadaydı: Yapay zeka araçları, özellikle görevleri otomatikleştirebilen yapay zeka ajanları, birçok SaaS yazılımını "gereksiz" hale getirebilir.

Anthropic tarafından piyasaya sürülen Cowork eklentisi bardağı taşıran son damla oldu.

Geleneksel SaaS rekabet gücü üç temel üzerine kuruludur:

Ancak Claude Cowork tüm bunları alt üst etti. Şimdi AaaS (Hizmet Olarak Temsilci) çağı başladı:

Yıkımın mantığı son derece basittir:

Bir Claude temsilcisi, 10 stajyer muhasebecinin veya hukuk asistanının işini yapabilir.

Daha önce 100 adet Salesforce veya Zendesk lisansı satın alması gereken bir şirket, artık sadece 10 adet Claude lisansına ihtiyaç duyuyor.

SaaS şirketlerinin can damarı olan üyelik ücretleri, yapay zeka tarafından hassas bir şekilde kesiliyor.

Dolayısıyla, bu SaaS şirketleri "ölüm cezasına" çarptırıldı.

Claude'un sözleşmeleri okuyabilmesi ve imzalama sürecini kendi başına yönetebilmesi nedeniyle DocuSign'ın hisse senedi fiyatı düştü;

Zendesk, yapay zekâ destekli müşteri hizmetlerinin %95 oranında insan benzeri performans göstermesi nedeniyle çöktü;

HubSpot'ın çökmesinin nedeni, yapay zekanın artık pazarlama e-postalarını otomatik olarak oluşturabilmesi, gönderebilmesi, takip edebilmesi ve hatta kendi stratejilerini oluşturabilmesidir.

Yapay zeka her şeyi doğrudan arka planda yapabiliyorken, yine de güzel bir kullanıcı arayüzü için para ödemeye razı olur muydunuz?

Yeni bir fikir birliği ortaya çıkıyor: (Yazılım) hizmetleri ekonomisi yavaş ama kaçınılmaz bir çöküşle karşı karşıya. Yapay zeka, otonom robotlar ve bunların fiziksel dünyayla entegrasyonu, üst düzey hizmetleri ticarileştirdikçe, "yapay olarak paketlenmiş" yazılımların bir zamanlar sahip olduğu yüksek değer hızla ortadan kalkıyor.

Yapay zeka her şeyi doğrudan arka planda yapabiliyorken, yine de güzel bir kullanıcı arayüzü için para ödemeye razı olur muydunuz?

Yeni bir fikir birliği ortaya çıkıyor: (Yazılım) hizmetleri ekonomisi yavaş ama kaçınılmaz bir çöküşle karşı karşıya. Yapay zeka, otonom robotlar ve bunların fiziksel dünyayla entegrasyonu, üst düzey hizmetleri ticarileştirdikçe, "yapay olarak paketlenmiş" yazılımların bir zamanlar sahip olduğu yüksek değer hızla ortadan kalkıyor.

İkinci dereceden saldırı ise çok daha acımasızdır.

Yazılım şirketleri, bulut hizmeti sağlayıcıları için en büyük müşteri grubunu oluşturmaktadır.

Yapay zekâ yazılım şirketlerini alt üst ederken, bulut bilişim devleri de bundan etkileniyor: Oracle %3,4, Microsoft %2,9 ve Nvidia %2,8 değer kaybetti.

AMD, beklentilerin üzerinde çeyreklik gelir açıkladı ve 9,8 milyar dolarlık güçlü bir gelecek öngörüsü verdi, ancak veri merkezlerindeki bellek talebindeki çılgın artış maliyetleri çok yükselttiği ve kar marjlarını aşındırdığı için hisse senedi fiyatı piyasa kapanışından sonraki işlemlerde %5-8 düştü.

Bu bir abartı mı?

Piyasa, yapay zekanın SaaS hizmetlerini ortadan kaldıracağı konusunda tamamen hemfikir değil.

Wolfe Research'ün yakın tarihli bir raporunda açıkça belirtildiği gibi, "SaaS'ın ölümü abartılmıştır."

Web seminerinden çıkarılan temel sonuç, yapay zekanın SaaS'ı tamamen ortadan kaldırmayacağı yönündeydi.

Birçok SaaS şirketi "yazılım kodu" satmak yerine istikrarlı iş süreçleri yetenekleri/operasyonel teslimat (güvenilirlik, güvenlik, entegrasyon vb.) sattığı için, yapay zekanın SaaS pazarını baltalamaktan ziyade pazarı genişletmesi daha olasıdır.

Wall Street Journal'dan bir başka raporda ise şu ifadeler yer aldı: Yapay zeka yazılım endüstrisini öldürmeyecek, sadece büyüme efsanesine son verecek.

Büyük şirketlerin son derece karmaşık yazılım platformlarını "titreşim odaklı kodlanmış uygulamalarla" değiştirmesi hayalden ibaret.

Bu platformlar, bordro ve BT yönetimi gibi temel iş fonksiyonlarını yerine getirir; bu da derin sektör bilgisi gerektirir ve sadece birkaç satır kod yazmanın çok ötesine geçer.

Elbette, bazı internet kullanıcıları da SaaS'ın çöküşünün abartıldığını düşünüyor.

Bill Gates'in eski teknik asistanı, Office ekibinin bir üyesi ve ekip başkanı Steven Sinofsky, açıkça şunları söyledi:

Yazılım öldü. Yazılımda saf oyun kavramı, belirli bir dil modelinin içinde kaybolacak.

Bu saçmalık.

Bill Gates'in eski teknik asistanı, Office ekibinin bir üyesi ve ekip başkanı Steven Sinofsky, açıkça şunları söyledi:

Yazılım öldü. Yazılımda saf oyun kavramı, belirli bir dil modelinin içinde kaybolacak.

Bu saçmalık.

Tekillik geldi ve insanlık gücü devretmeye başlıyor.

Tarihsel olarak, yazılım sektörüne ilişkin piyasa karamsarlığı örnekleri yaşanmıştır.

"Mobil internet" yaygınlaştığında, birçok kişi Microsoft'un batacağını tahmin etmişti; çünkü kim bilgisayar kullanmaya devam edecekti ki? Herkes telefonunu kullanacaktı.

Ancak son on yılda Microsoft'un hisse senedi fiyatı neredeyse %800 arttı.

Bloomberg analisti Rana ayrıca şunları söyledi: "Bu aslında yazılım sektöründe oldukça yaygın bir durum. Bir şeyler gerçekten ters gittiğinde, birçok şirket bu konuda hiçbir şey yapamıyor."

Ancak bu basit bir borsa çöküşü değil; insanlık ekonomik tarihindeki en büyük değer transferi, "karbon bazlı beyinlerden" "silikon bazlı zekaya" şiddetli bir geçiş.

Google'ın Genie raporu, oyun sektörü hisselerinin bir hafta içinde %15 oranında değer kaybettiğini ortaya koydu.

Veo3 ve Higgsfield gibi video modelleri insan içerik üreticilerinin yerini alıyor ve bu durum SAG sendikasını yapay zeka etkileyicilerinden vergi almaya ve insan oyuncular için bir fon oluşturmaya zorluyor.

Fortune 500 şirketleri milyonlarca dolarlık yazılım sözleşmelerini iptal edip yapay zeka destekli platformlara geçiyor;

OpenAI ve Anthropic, otomatikleştirilmiş sağlık hizmetleri, ilaç ve araştırma alanlarında trilyon dolarlık bir pazar oluşturmak için araştırma kurumlarıyla iş birliği yapıyor.

GPT-5.2 ve Gemini matematik problemlerini çözüyor ve matematik diplomasının değerini sorguluyor.

Yapay zekanın ekonomik faydasının olmadığını kim inkar edebilir? Yapay zekanın koca bir sektörü bu kadar çabuk yok edeceğini kim hayal edebilirdi?

Ama işin en çılgın kısmı bu bile değil.

Ama en çılgın kısmı bu değil. OpenAI Codex'in başkanı açıkça şunu belirtti: "Codex artık kendini geliştirebiliyor; bizim sadece onu denetlememiz gerekiyor."

Anthropic ekibi de Claude hakkında aynı görüşü dile getirdi: Kendini geliştirebilir.

Yapay zekânın sadece insan eliyle yürütülen sektörleri alt üst etmekle kalmayıp, kendi yinelemelerini bile otomatikleştirmeye başladığı bir aşamaya girdik.

Görünmez eşiği aştık; yapay zeka artık sadece sektörleri alt üst etmekle kalmıyor, kendi yinelemelerini de otomatikleştirmeye başladı.

İnsan ve yapay zekanın hızlandırılmış entegrasyonu nihayetinde soğuk ve katı bir denkleme indirgenecektir: işlem gücü × enerji × silikon levhalar.

Gelecekteki tarih kitaplarında bu, belki de sadece şu kısa cümleyle yer alacak: "Anthropic'in Claude Cowork ve Claude Code'u piyasaya sürmesi, zihinsel emeğin otomasyonunda bir dönüm noktasıdır."