Sanal varlıklara yatırım yapmak için bir yatırım aracının nerede kurulacağını değerlendirirken, ister fon ister tek aile ofisi aracı olsun, vergi konuları öncelikli olarak dikkate alınmalıdır. Hong Kong, olumlu vergi politikalarıyla tanınıyor. Örneğin, bölgesel prensibi benimsiyor; bu, şirketlerin yalnızca Hong Kong içinde elde edilen karlar üzerinden vergilendirildiği anlamına geliyor. Bu durum, yabancı gelirlerin vergilendirilmemesi nedeniyle uluslararası şirketler için uygun bir ortam yaratmaktadır.

Sina haber ekran görüntüsü

Şimdi Hong Kong'da "Kâr Vergisi" denildiğinde bazı önemli muafiyet hükümleri var. Ancak yakın zamana kadar sanal varlıklar Hong Kong'un vergiden muaf varlıklar listesine dahil edilmiyordu.

Ancak bu değişmek üzere...

(i) özel sermaye fonları ve (ii) tekli aile ofisi yatırım araçlarındaki sanal varlıkların vergi uygulamasında önerilen değişiklikler

Şu anda, Hong Kong kamuya açık olarak görüş talep ediyor ve sanal varlıklar için yeni bir kar vergisi muafiyeti politikası getirmeyi teklif ediyor. Hong Kong Finansal Hizmetler ve Hazine Bürosu, istişare mektubunda, mevcut kâr vergisi muafiyetinin kapsamının (i) özel sermaye fonlarını ve (ii) tekli aile ofislerinin yatırım araçlarını kapsayacak şekilde genişletilmesi gerektiğini ve özellikle aşağıdakileri içermesi ancak bunlarla sınırlı olmamasını önerdi:

(i) Özel sermaye fonları

Hong Kong'da, sınırlı ortaklık fonları ve açık uçlu fon şirketleri şeklinde kurulanlar da dahil olmak üzere, nitelikli özel fonlara kar vergisi muafiyeti sağlayan birleşik bir vergi muafiyeti sistemi bulunmaktadır. Bu rejim kapsamında, özel fonlar, belirli kriterleri karşılamaları koşuluyla, yatırımlarından elde ettikleri gelirler (sermaye kazançları, faiz ve temettüler gibi) üzerinden kazanç vergisinden muafiyetten yararlanabilmektedir. Bu koşullar, Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Yönetmeliği kapsamında lisanslı bir yatırım yöneticisi tarafından yönetilmeyi ve fonun faaliyetlerinin ticari veya alım satım faaliyetlerinden ziyade öncelikle yatırımla ilgili olmasını içerir.

Ancak şu ana kadar sanal varlıkların Hong Kong özel fonlarına dahil edilip edilemeyeceği ve bunun Hong Kong'un birleşik vergi muafiyeti rejiminin uygulanabilirliğini etkileyip etkilemeyeceği konusunda tartışmalar yaşandı. Bu nedenle yeni teklifler, sanal varlıkların gerçekten de "nitelikli yatırımlar" olarak nitelendirilebileceğini ve dolayısıyla kâr vergisi muafiyetinden yararlanabileceğini göstererek konuya çok ihtiyaç duyulan netliği getiriyor.

Hükümetin istişare belgesinde diğer kripto para birimiyle ilgili gelir veya türevlerin vergi amaçlı olarak nasıl ele alınacağını daha fazla açıklığa kavuşturup açıklayamayacağını belirtmek ilginç olacaktır. Örneğin, stake etme ödülleri gibi kripto para birimiyle ilgili gelirlerin Hong Kong'da nasıl sınıflandırılacağı ve vergilendirileceği belli değil.

(ii) Tekli aile ofisi yatırım araçları

Şu anda Hong Kong'da, nitelikli tekli aile ofisi yatırım araçlarının kâr vergisi indirimlerinden yararlanabilmesini sağlayan, nitelikli işlemlerden ve arızi işlemlerden elde edilen değerlendirilebilir kârlara uygulanan %0'lık bir imtiyazlı vergi oranı sağlayan bir yasa bulunmaktadır. Ancak sanal varlıklar şu anda bu kapsamın dışındadır. Bu nedenle görüş alımında ileri sürülen yeni önerilerin yürürlüğe girmesi halinde belirlenen varlıkların kapsamı sanal varlıkları vb. kapsayacak şekilde genişletilecektir. Sanal varlıklar, Bitcoin, Ethereum gibi ortak kripto varlıklarının yanı sıra belirli hizmet tokenlarını, güvenlik tokenlarını ve stabilcoinleri içerecektir.

Sanal varlık merkezi olarak Hong Kong'un potansiyel etkisi

Hong Kong'un sanal varlıklar için kâr vergisi muafiyeti politikası getirmesi, tüm kripto endüstrisi üzerinde derin bir etki yaratacaktır. Aşağıda bazı spesifik potansiyel etkiler verilmiştir:

Haber ekran görüntüleri

1. Küresel yatırımcıları çekin

Yeni vergi politikası, dünyanın dört bir yanından yatırım yöneticilerinin ve yüksek net değere sahip kişilerin Hong Kong'u tercih ettikleri sanal varlık yatırım merkezi olarak görmelerini sağlayacak. Özellikle vergi sonrası getirilerini en üst düzeye çıkarmak isteyen hedge fonları ve aile ofisleri, Hong Kong'da yatırım araçları kurmaya daha yatkın olabilir. Buna ek olarak, bu politika aynı zamanda uluslararası sanal varlık borsalarını, saklama hizmeti sağlayıcılarını ve diğer ekosistem oyuncularını Hong Kong'daki operasyonlarını genişletmeye çekebilir ve böylece Hong Kong'un küresel kripto endüstrisindeki konumunu daha da sağlamlaştırabilir.

2. Yerel ekonomik büyümeyi teşvik edin

Hong Kong'da daha fazla yatırım yöneticisi ve aile ofisi açıldıkça, yerel hukuk, muhasebe, vergi, bankacılık ve diğer profesyonel hizmet sektörleri de ek talepten yararlanacak. Bu sadece ilgili sektörlerde büyümeyi teşvik etmekle kalmayacak, aynı zamanda iş fırsatlarının da artmasına yol açacaktır. Aynı zamanda Hong Kong hükümeti, bu tür politika rehberliği aracılığıyla şifreleme teknolojisine ve sanal varlıklara desteğini gösterdi ve aynı zamanda daha fazla teknoloji tabanlı şirketin ilgisini çekme konusunda güven sağladı.

3. Yeniliğe ve ekosistem gelişimine ilham verin

Hong Kong'un sanal varlıklara yönelik kapsayıcı tutumu ve net vergi politikaları, daha fazla startup'ı, geliştiriciyi ve yatırımcıyı sanal varlıklar alanına girmeye teşvik edecektir. Bu, merkezi olmayan finans (DeFi), blockchain altyapısı ve tokenize edilmiş varlıklar gibi alanlarda inovasyonu hızlandırabilir. Ortaya çıkan bu alanların hızlı gelişimi, Hong Kong'u yalnızca sermaye yoğunlaşmasının merkezi değil aynı zamanda küresel şifreleme yenilikleri için bir laboratuvar haline getirecek.

4. Uluslararası rekabet gücünü artırın

Şu anda Hong Kong ve Singapur, Asya'nın sanal varlık merkezi statüsü için kıyasıya rekabet ediyor. Hong Kong, özellikle sanal varlık fonlarını ve aile ofislerini çekme konusunda rekabetçi vergi politikaları sunarak bu rekabette avantaj sağlayabilir. Singapur'un sanal varlık işlemlerine uygulanan Mal ve Hizmet Vergisi (GST), bu bakımdan Hong Kong'u daha cazip hale getirebilir. Buna ek olarak, Hong Kong'un Çin ana karasıyla olan yakın bağları da büyük ana kara pazarına girmek isteyen uluslararası yatırımcılara benzersiz stratejik avantajlar sağlıyor.

Bundan sonra dikkat edilmesi gerekenler

Teklif çağrısına ilişkin istişare süresi 3 Ocak 2025'te sona erecek. Bu yeni değişikliklerin sektör üzerindeki etkisini sizinle daha fazla paylaşmak için RFP'yi ve sonuçlarını yakından takip edeceğiz.