Orijinal başlık: "SignalPlus Makro Analizi (20240429): Çekirdek PCE verileri yüksek olmaya devam ediyor" Orijinal kaynak: SignalPlus

ABD Hazine tahvili getirileri geçen Cuma günü biraz nefes aldı; çekirdek PCE verileri temel olarak analistlerin yüksek beklentileriyle uyumluydu (genel ve çekirdek büyüme aylık %0,3, yıllık %2,7/%2,8). Şubat ayına kıyasla aylık %0,39 arttı Reel kişisel tüketim harcamaları da beklenmedik bir şekilde %0,19 arttı ve ekonomik baskılar ve fiyat baskıları beklenenden daha inatçıydı, bu da bu haftanın sonlarına doğru yapılacak FOMC toplantısına yönelik şahin baskıyı daha da artırdı. Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi temel olarak 77,2'de kaldı. Ancak bir yıllık enflasyon beklentisi Mart'taki %2,9'dan yeniden %3,2'ye, 5-10 yıllık enflasyon beklentisi de %2,8'den %3,0'a yükseldi.

Bununla birlikte, ABD tahvil pozisyonlarının aşırı düşüş eğilimine yaklaşması ve PCE sonuçlarının piyasa beklentilerinden daha kötü olmaması nedeniyle, oranlar genel olarak yaklaşık 3 baz puan düştü ve Nasdaq, getiri trendleri ve güçlü teknoloji kazançları nedeniyle %2 yükseldi. Öte yandan, Japon yeni, şahin Fed ile karşılaştırıldığında daha fazla ilgi gördü. Japonya Merkez Bankası hâlâ güvercin tutumunu sürdürmeyi tercih ediyor ve Japon yeni döviz kuru şu anda 25 yılın en yüksek seviyesine yaklaşıyor. 160.

Bu haftanın odak noktası FOMC toplantısı olacak ancak piyasa aynı zamanda toplantı öncesinde ve sonrasında ABD JOLTS ve tarım dışı istihdam verilerinden de etkilenecek. Bu ayın sonunda TÜFE ve Nvidia kazançlarının en büyük piyasa faktörleri olması bekleniyor. Çip şirketi dev, geçen yılın Ekim ayından bu yana en kötü aylık performansını tersine çevirmenin yollarını arayacak. Ayrıca WSJ, eski Başkan Trump'ın müttefiklerinin, yeniden seçildikten sonra Federal Rezerv'in bağımsızlığını "ortadan kaldırmasına" olanak sağlayacak gizli bir plan hazırlamakla meşgul olduğunu bildirdi. Elbette bu durumun gerçekleşmesi zor. bazı alışılmadık senaryolar (BTC'nin 200.000'e çıkması) da ilginç bir fikir.

Geçen hafta işbirlikçi olmayan ABD ekonomik verilerine rağmen, ABD kurumsal karları bir kez daha parlak bir nokta haline geldi; şu ana kadarki güçlü performans, 2024'ün ilk çeyreği karlarının %3,3 oranında yukarı yönlü revize edilmesine neden oldu. Ayrıca bazı şirketlerin (Meta, Google) temettü dağıtımına yeniden başlaması da SPX ve diğerlerine yeni bir büyüme ivmesi kazandırdı. Şu anda diğer teknoloji şirketleri de temettü planlarına başlama veya hisse geri alımlarının bir kısmını nakit ödemeye dönüştürme baskısıyla karşı karşıya. özellikle SPX şirketlerinin çoğunun oldukça güçlü bilançolara sahip olduğu göz önüne alındığında, düzenli olarak temettü dağıtma konusunda mükemmel bir kapasiteye sahipler.

Kripto para cephesinde, büyük ETF ürünlerinin hiçbiri önemli bir satın alma ilgisi görmedi; Perşembe günü 218 milyon doların ardından Cuma günü 84 milyon dolarlık çıkış görüldü. Buna ek olarak, hâlâ 2023 seviyelerinin oldukça üzerinde olmasına rağmen, CME'nin BTC vadeli işlemleri açık pozisyonları son tarihi yüksek seviyelerinden keskin bir düşüş yaşadı ve özellikle faiz indirimlerinin giderek daha olası hale gelmesiyle ana akım FOMO hissiyatı önemli ölçüde yavaşladı. Yerli kullanıcıların ilgisi hâlâ BTC rune/memecoin'lerin yanı sıra sıradan yatırımcıların nispeten aşina olmadığı L2 yeniden staking ve ETH'nin diğer gelir artırıcı alanlarına yoğunlaşıyor. Yakın vadeli fiyat trendleri konusunda temkinli olmaya devam ediyoruz ve Mayıs ayı sonunda yapılacak FOMC toplantısı ve TÜFE verileri üzerindeki toz bulutu yatışıncaya kadar bekle ve gör yaklaşımını benimsemeyi tercih ediyoruz.