Belki de COW'un bir ayda %162 artmasının gerçek nedeni budur

Yazan: Jaleel plus six

CowSwap, son zamanlarda en büyük artışı gören DeFi koinidir. Aynı zamanda Vitalik'in favori DEX'lerinden biridir ve aynı zamanda büyük ölçekli gönderiler için özel bir zincir üstü platformdur. Hatta Wang ekibi tarafından da kullanılır.

Ancak çoğu insanın bilmediği şey, CowSwap'in arkasında, Ethereum grubunun küçümsenen üst düzey kuluçka merkezi Gnosis'in yattığıdır. Bence $COW’un hızla yükselmesinin gerçek nedeni bu.

Son zamanlarda Çin topluluğunda Trump ekibinin DeFi projesi World Liberty Financial (WLFI) hakkında zincirleme bir haber piyasanın dikkatini çekti. Her ne kadar WLFI'nin varlık listesi $COW'u içermese de, zincir analisti Ai Ai'ye göre WLFI, son token alımlarında CowSwap'i kullandı. Bu, Ethereum kurucusu Vitalik Buterin'in sıklıkla CowSwap kullanma alışkanlığıyla örtüşüyor.

Bu özel zincir içi davranış aynı zamanda piyasa duyarlılığını da doğrudan etkiledi. Trump'ın göreve başlamasının "arifesi" ve siyasi konseptli madeni paraların popülaritesine ilişkin ikili beklentiler altında, $COW'un fiyatı sadece bir hafta içinde %62 arttı. ayda %162 arttı.

CowSwap'in arkasında duran kişi Gnosis'tir

Gnosis, CowSwap'in arkasındaki güçlü güçtür.

CowSwap'in öncülü, 2020'de piyasaya sürülen ve toplu açık artırma mekanizması yoluyla ring ticaretini uygulayan ilk merkezi olmayan ticaret platformu olan Gnosis Protokolü V1'dir. Benzersiz tasarımı, tüm siparişlerin likiditeyi paylaşmasına ve ödemeyi verimli bir şekilde tamamlamasına olanak tanır.

2021'de Gnosis Protokolü V2, yalnızca emir eşleştirmenin verimliliğini büyük ölçüde artırmakla kalmayan, aynı zamanda DeFi yatırımcılarını uzun süredir rahatsız eden MEV (Madenciden Çıkarılabilir Değer) sorununu da başarıyla çözen yenilikçi bir çözme mekanizmasını (Çözücüler) başlattı. Aynı yıl, Gnosis Protokolü CowSwap olarak yeniden adlandırıldı ve bugün tanıdığımız toplama tüccarı haline geldi.

CowSwap'in yükselişinin Gnosis ekosisteminin derin birikiminden ayrılamaz olduğu söylenebilir. Aslında Gnosis ekolojisinin hikayesi 2015 yılına kadar uzanabilir.

Gnosis kurucu ortağı Martin Koeppelmann, şu anda Polymarket olarak bilinen yerden daha önce merkezi olmayan tahmin pazarlarını araştırmaya başladı. 2015 yılında, sektördeki en eski merkezi olmayan tahmin piyasası fikirlerinden biri olan MarketMaker ve OrderBook kombinasyonu hakkındaki düşüncelerini forumunda yayınladı.

Martin koeppelmann aynı zamanda ilk Ethereum geliştiricisiydi ve o dönemden önce zaten TheDAO'ya katılmıştı. Berlin'de yaşadığı için o dönemde Berlin ofisinde bulunan Vitalik ile yakın temasları vardı.

Yıllar boyunca Ethereum geliştirme topluluğu sayfasında birçok tartışmaya katılmış ve sıklıkla L2, ZK ve Ethereum yol haritası gibi konuları Vitalik ile tartışmaktadır. Martin'in sosyal medyadaki yorumlarından da onun topluluğa ne kadar entegre olduğunu görebiliyoruz.

Gnosis'in yavaş yavaş eksiksiz bir ekosistem geliştirmesi bu teknoloji birikimine dayanmaktadır. Gnosis Protokolünden CowSwap'e geçiş yapan Martin ve ekibi, Gnosis Chain, Safe ve Gnosis Pay gibi ürünleri daha da geliştirerek sonuçta işbirliğine dayalı bir ekosistem oluşturdular.

Bu nedenle karşılıklı entegrasyon doğaldır. En temsili olanı CowSwap ve Safe'in entegrasyonudur.

Wang ailesinin kraliyet cüzdanını anlayın

Gnosis ailesinin yıldız ürünü olan Safe, Ethereum ekosistemindeki en popüler çoklu imzalı cüzdandır ve aynı zamanda büyük kullanıcılara yönelik bir cüzdandır. Safe bu yıl coin çıkardığında ilk 100 airdrop adresinin neredeyse tamamı proje partileri veya kurumlarıydı.

Başka bir deyişle, ilk günlerde Safe'in büyük kullanıcıları bireysel kullanıcılar değil, proje katılımcılarıydı. OP, Polymarket, Dukula, Worldcoin, Lido vb. dahil.

Başlangıçta Safe'in izleyici kitlesi daha çok DAO ve para birimi proje partilerinden oluşuyordu. Ancak şifreleme endüstrisi bir sonraki aşamaya girerken, geleneksel finans, geleneksel kurumlar, aile fonları ve eski paralar birbiri ardına piyasaya girdi. Ancak fonları korumak ve zincir üstü şifrelemeyi kullanmak için şifreleme eşiği yüksektir. En güvenli yol çoklu imzalı cüzdan kullanmaktır. Seçim Güvenlidir.

Safe'in tasarımı, fon yönetiminin güvenliğini büyük ölçüde artırır. Çoklu imza mekanizması sayesinde fonlar akıllı sözleşme adreslerinde saklanıyor ve işlemler yalnızca önceden belirlenmiş sayıda imza (3/10 gibi) karşılandıktan sonra gerçekleştirilebiliyor. Bu mekanizma, tek nokta hatası riskini etkili bir şekilde azaltır. İmza adresinin özel anahtarı sızdırılsa bile, saldırganın işlemi tamamlamak için yeterli imzayı alması zor olacaktır. Buna ek olarak, çoklu imza onay süreci sırasında, işlem hala "yürütmeyi bekleyen" durumunda olduğundan ve yalnızca imzalayıp yürütmeyi onaylayacak son adres olduğundan, ön imzalayanın imzalama işlemi için Gas ödemesine gerek yoktur. işlemin (işlem, transfer vb. gibi) Gaz ödemesi gerekmektedir. . Bu optimizasyon yalnızca kullanım maliyetini düşürmekle kalmıyor, aynı zamanda Safe'i kurumsal kullanıcılar ve büyük müşteriler için en iyi seçim haline getiriyor.

Safe Guardian'ın Rhythm BlockBeats'e yaptığı açıklamaya göre, zincirdeki adresin Safe cüzdan adresi olup olmadığını belirlemenin iki basit yolu var: biri ARKHAM'da görüntülenen "MultiSig" çoklu imza, diğeri ise "MultiSig" çoklu imza. -imza, banka sayfasındaki adresin hemen altında görüntülenir MultiSig:Safe".

Trump projesinin adresi

Vitalik'in adresi

Ve en önemlisi, Gnosis ailesi grubunun bir parçası olarak Safe'e yerleşik DEX, CowSwap'tir. Vitalik ve Trump ekibi gibi balinaların CowSwap'i tercih etmesinin nedeni budur.

Çünkü bu açıdan bakıldığında, Trump, Vitalik ve diğer büyük balinaların tercih ettiği şey yalnızca CowSwap'in MEV'ye dayanıklı birleştirilmiş DEX olması değil, aynı zamanda büyük oyuncuların gerçek ihtiyaçlarını doğrudan karşılayan Gnosis ailesi grubunun gösterdiği sinerji nedeniyle de olabilir. Ve kişiye özel çözümler.

Kuluçka merkezinden DAO'ya yatırım yapmaya

Daha önce de belirtildiği gibi Gnosis ekosistemi 2015'ten beri oluşturulmuştur. Başlangıçta Ethereum'a dayanan bir tahmin pazarı platformu, daha sonra bir Gnosis ekosistemi geliştirdi ve Gnosis Chain, Safe, CowSwap ve Gnosis Pay gibi birçok projeyi ortaya çıkardı.

Önceki döngüde nispeten ünlü bir Ethereum yan zinciri olan Gnosis Chain, verimli ve güvenli merkezi olmayan uygulamaların inşasına odaklanıyor. DefiLlama verilerine göre, bu makalenin yazıldığı an itibariyle, Gnosis Chain'in toplam kilitli değeri (TVL) 349,31 milyon dolar olup, buna 71,61 milyon dolarlık yerel varlıklar ve 277,7 milyon dolarlık zincirler arası köprü varlıkları da dahildir. Stablecoin'lerin piyasa değeri 119,98 milyon dolara ulaştı, bunun %74,07'si DAI'den oluşuyor ve işlem hacmi sabit kalıyor.

Gnosis Zinciri verileri, kaynak: DefiLlama

Gnosis Pay, blockchain teknolojisini kusursuz bir şekilde entegre ederek kullanıcılara ve kurumlara uygun bir ödeme deneyimi sağlayan, zincir üstü bir ödeme banka kartıdır. CowSwap ve çoklu imza cüzdanı Gnosis Safe'in (artık Güvenli olarak adlandırılıyor) yanı sıra. İlgili okuma: "Gnosis Kartı: Cüzdana bağlanan ilk Visa banka kartı geliyor."

GnosisDAO, merkezi olmayan özerklik yoluyla yenilikçi projelerin kuluçkalanmasını ve geliştirilmesini destekleyen, Gnosis ekosisteminin temel yönetim kurumudur. Ekolojik kuluçka giderek daha başarılı hale geldikten sonra Gnosis dao da yatırım işini denemeye başladı.

GnosisDAO, Safe ve CowSwap gibi iyi bilinen projeleri geliştirmenin yanı sıra, 2019 gibi erken bir tarihte yatırım kolu GnosisVS aracılığıyla blockchain alanında konuşlandırmaya başladı ve 60'tan fazla startup'ı destekledi.

Yatırım projeleri şunları içerir: Web3 geliştiricileri için zincir üstü bir fiat altyapısı olan Monerium; yapay zeka iş akışları için merkezi olmayan bir platform olan Naptha AI ve MiCA uyumlu bir stablecoin protokolü olan Schuman Financial.

Bu yıl yatırım işi daha da genişletildi. Bu yılın ekim ayında GnosisDAO teklifi onayladı ve yakın zamanda 40 milyon dolarlık bir risk sermayesi fonu başlattı. Bunların arasında GnosisDAO 20 milyon ABD doları tutarında yatırım yaptı ve fonların diğer yarısı harici sınırlı ortaklardan (LP'ler) geldi. Bu ikili yapı, yalnızca fonun sermaye hacmini artırmakla kalmıyor, aynı zamanda dış işbirliği için daha fazla fırsat yaratıyor.

GnosisVC Ekosistemi adı verilen fon, gerçek dünya varlıklarının (RWA), merkezi olmayan altyapının ve finansal ödeme kanallarının tokenleştirilmesiyle ilgilenen projelere yapılan yatırımlara öncelik verecek.

Üç temel yatırım alanı vardır: 1. Gerçek Dünya Varlıklarının Tokenizasyonu (RWA): Küresel finans piyasasına daha fazla likidite ve şeffaflık sağlamak için blockchain teknolojisi aracılığıyla geleneksel finansal varlıkların dijitalleştirilmesini ve zincir üzerinde gerçekleştirilmesini teşvik edin 2. Merkezi Olmayan Altyapı: kapsayan; yeni nesil blockchain uygulamalarının verimli çalışmasını destekleyen, düğüm operasyonlarından merkezi olmayan bilgi işlem ve depolamaya kadar geniş bir alan yelpazesi; 3. Ödeme kanalları ve ara yazılım: Gnosis Pay gibi ödeme çözümlerine odaklanmak, DeFi ve Web3 ekosistemlerine destek sağlamak kesintisiz ödeme yetenekleri.

CowSwap'in gücü nedir?

CowSwap'in yükselişinin daha çok Gnosis ekosisteminin işbirlikçi çabalarının en iyi örneği olduğu söylenebilir ancak bu, CowSwap'in kendisinin yeni bir paradigma yaratmadığı anlamına gelmez.

Daha ayrıntılı olarak açıklamak gerekirse, CoW Protokolü merkezi olmayan bir ticaret protokolüdür ve CowSwap, CoW Protokolü temel alınarak oluşturulmuş bir DEX'tir. Ön uç arayüzü olarak kullanıcılar, CowSwap aracılığıyla CoW Protokolü ile etkileşime girer.

CoW Protokolünün ön uç uygulaması olan CowSwap, protokolün avantajlarını daha da güçlendirir. CoW Protokolünün "ticaret asistanı" olarak adlandırılır. Kullanıcıların mevcut pazardaki en iyi fiyatı bulmasına yardımcı olmak için birden fazla AMM ve diğer toplayıcılar arasında geçiş yapabilen bir Meta DEX toplayıcıdır. Kullanıcıların fiyatları kendi başlarına karşılaştırmasına olanak tanıyan geleneksel DEX'lerden farklı olarak CowSwap'in misyonu, akıllı eşleştirme yoluyla kullanıcıları sıkıcı işlemlerden kurtarmak ve işlemlerin en uygun şekilde tamamlanmasını sağlamaktır. Bu açıdan bakıldığında CowSwap, DeFi kullanıcılarının uzun zamandır karşılaştığı bir sorun olan ön uç bağımlılık sorununu çözüyor.

Niyet MEV'e karşı maçın sonu mu?

Madenciden Çıkarılabilir Değer (MEV), yatırımcılar için uzun süredir devam eden bir konudur. MEV, madencilerin veya diğer tüccarların sıradan kullanıcıların işlemlerinden işlem sırasını değiştirerek veya emir ekleyerek elde ettiği ek değeri ifade eder. Galaxy Digital raporu, MEV botlarının yalnızca Ethereum ağında 300 milyon ila 900 milyon dolar arasında kullanıcı avantajı elde ettiğini tahmin ediyor.

Bu, büyük yatırımcılar ve balina tüccarları için son derece düşmanca bir davranıştır ve hatta Ethereum kurucusu Vitalik Buterin bile sık sık "tuzağa düştüğü" için pek çok soruna ve baş ağrısına neden olmuştur. Dolayısıyla MEV konusu da Ethereum'un inşası sırasında Vitalik'in en çok endişe duyduğu konulardan biri. Bu konu çeşitli konuşmalarda ve Ethereum yol haritalarında sıklıkla dile getiriliyor.

CowSwap bu sorunu çok iyi çözüyor.

Geleneksel DeFi etkileşimlerinde kullanıcı işlemleri (varlık köprüleme, takas, staking ve para çekme gibi) zincir içi sözleşmelerle doğrudan etkileşime girer. Bu tasarım sadece karmaşık olmakla kalmıyor, aynı zamanda kullanıcının işlem ihtiyaçlarını da açığa çıkarıyor ve MEV robot saldırıları için onu kolay bir hedef haline getiriyor. Bu nedenle CoW Protokolü, kullanıcıların işlem ihtiyaçlarını zincir içi işlemlerden zincir dışı işlemlere geçirerek bu etkileşim modelini temelden değiştirir. Bu çözüme "zincir dışı ön işleme" adı verilir ve ayrıca "niyet işlemi" adı verilen daha tanıdık bir adı da vardır.

Niyet süreci esasen zincir dışı bir ön işleme kara kutusudur. Kullanıcının niyeti "görünmez" bir ön işleme merkezine yerleştirilecektir. CowSwap, kullanıcının işlem ihtiyaçlarını toplayıp ön işleme tabi tuttuktan sonra üçüncü taraf bir "çözüm" sunar. İşlemleri eşleştirmek ve işlemek için "zincir dışı. Çözücüler". Bu mekanizma, yalnızca kullanıcıların zincirle doğrudan iletişim kurma riskini büyük ölçüde azaltmakla kalmayıp, aynı zamanda protokolün likidite yönetimini optimize ederek kullanıcı işlemlerini daha verimli, güvenli ve özel hale getirerek birçok fayda sağlar.

Daha spesifik olmak gerekirse, niyet anlatımı yoluyla CoW Protokolü, MEV sorunu için üç temel koruma mekanizması tasarlamıştır:

1. Birleştirilmiş takas fiyatı grupları

CoW Protokolü "birleşik takas fiyatı" mekanizmasını sunar. Aynı token çifti (ETH-USDC gibi) toplu olarak birden fazla kez işlem gördüğünde, işlem gören tüm varlıklar aynı piyasa fiyatından tasfiye edilecektir. Bu mekanizma, işlemlerin sırasını önemsiz hale getirerek esasen MEV robotlarının yeniden sıralama işlemlerinden kar elde etme olasılığını ortadan kaldırır. Daha da önemlisi, bu mekanizma aynı zamanda geleneksel AMM'lerde (Uniswap gibi) sabit fonksiyonlu piyasa yapıcı (CFMM) modelinin neden olduğu fiyat tutarsızlığı sorununu da çözerek kullanıcılara daha adil bir ticaret ortamı sağlıyor.

2. Güvenilen işlemin yürütülmesi

Kullanıcı işlemleri, zincir içi MEV risklerine doğrudan maruz kalmaktan kaçınarak, güvenli üçüncü taraf çözümleyiciler (Çözücüler) tarafından gerçekleştirilir. Çözücülerin, zincir dışı eşleştirme veya özel piyasa yapıcılar aracılığıyla likiditeyi optimize ederken, işlem fiyatının kullanıcı tarafından imzalanan fiyattan daha düşük olmadığından emin olmaları gerekir. Bu tasarım yalnızca kullanıcıların fiyat risklerini azaltmakla kalmıyor, aynı zamanda işlem yürütme verimliliğini de büyük ölçüde artırıyor.

3. Talep tesadüf modeli

Geleneksel otomatik piyasa yapıcı (AMM) veya merkezi limitli emir defteri (CLOB) modeliyle karşılaştırıldığında CoW Protokolünün avantajı, temel açık artırma mekanizmasında yatmaktadır. Bu mekanizma, verimli bir büyük ölçekli pazarlama promosyonu gibi birden fazla işlemin aynı anda ilerlemesine olanak tanır. Bu durumda en iyi eşleşmeyi bulan en büyük faydayı elde edecek. Bu, sözde "İsteklerin Tesadüfleri (CoW'ler)"dir ve CoW Protokolünün adı, "inek" kelimesinin akıllıca yazılmasıyla bundan gelir.

Bu nedenle, Gnosis'in ekolojik çarkı ve CowSwap ürünleri sayesinde CowSwap'in Ethereum zincirindeki işlem hacmi son 30 gün içinde çok hızlı arttı.

Uniswap ile ilgili geçmiş şikayetler

Pek çok kişi CowSwap ve Uniswap'in geçmişte bazı şikayetleri olduğunu bilmiyor. Geçtiğimiz yıl, DEX'in lideri Uniswap tarafından duyurulan UniswapX, CowSwap intihal tartışmasına dahil oldu.

Uniswap ile ilgili geçmiş şikayetler

Pek çok kişi CowSwap ve Uniswap'in geçmişte bazı şikayetleri olduğunu bilmiyor. Geçen yıl, DEX'in lideri Uniswap tarafından duyurulan UniswapX, CowSwap intihal tartışmasına dahil oldu.

Uniswap V4 sürümünü duyurduktan hemen sonra UniswapX'i piyasaya süreceğini duyurdu. Ancak topluluk UniswapX'ten pek memnun değildi ve birçok tartışma yaşandı: "UniswapX ile CowSwap arasındaki fark nedir?" Hatta şaka yollu şöyle dedi: "UniswapX, şifreleme endüstrisinin açık kaynak ruhuna minnettar olmalı. .

Curve Finance'in resmi hesabı çok doğrudan bir değerlendirme yaptı: "Kusura bakmayın. Oyunun kuralları uzun zaman önce değişti: 1inch ilk kez yüksek kaliteli toplama gerçekleştirdiğinde, CowSwap Solvers modelini piyasaya sürdüğünde. UniswapX iyi, ama yaratıcı değil, ikinci oyuncu bile değil.”

Bu tür bir kamuoyu baskısı, Uniswap'in birçok zorlukla karşı karşıya kalmasına neden oldu, öyle görünüyor ki, "DEX Tencent" unvanından kurtulmak için Uniswap Labs, iki ay önce OP Stack tabanlı Ethereum Layer 2 ağı Unichain'i başlattı. Bu nihayet "küçük" bir ilerlemeydi.

En büyük yeniliklerden biri, Unichain'in MEV gelir dağıtım mekanizmasında yenilikler yapmış olmasıdır. Güvenilir Yürütme Ortamı (TEE) aracılığıyla, MEV gelirinin bir kısmı, daha adil bir Değer paylaşımı elde etmek için doğrudan kullanıcılara veya likidite sağlayıcılarına (LP) dağıtılır.

Ek olarak, MEV kazançları doğrulayıcı ve kullanıcı ödül havuzlarına orantılı olarak aktarılır. Bu mekanizma hem LP'nin katılım riskini azaltmakta hem de daha fazla kullanıcının ekolojik yapıya katılımını teşvik etmektedir.

Wintermute geliyor "yedi renkli bulutların üzerine basıyor"

Bu açıdan bakıldığında CowSwap'in ürünleri iyidir, ancak döviz çemberinde kullanımı kolay ürünler için pek çok "yöntem" vardır ve bunların çoğu en iyi ticaret platformlarında kullanılamaz ve pek çoğu bir ayda %162 oranında yükselemez. .

4 ay öncesine giderseniz COW para birimindeki yükselişin başlangıcının Wintermute ile yapılan işbirliği olduğunu göreceksiniz.

Başlangıçta, zincir içi likiditeyi artırmak amacıyla CoW DAO, ETH/COW'a piyasa likiditesini enjekte etmek için 10 milyon $COW tokeni tahsis etmeyi önerdi. Bu teklif yenilikçi bir strateji içeriyor: $COW tokenlarının bir kısmı ETH'ye dönüştürülecek ve geri kalan $COW ile birlikte yeni bir Fonksiyon Maksimize Edici AMM (FM-AMM) likidite havuzuna enjekte edilecek. FM-AMM, çoğu MEV saldırısını ve arbitrajcıların yüksek karlarını etkili bir şekilde ortadan kaldırırken, likidite sağlayıcılarının (LP'ler) risklerini azaltması açısından geleneksel AMM'den farklıdır.

Ancak zincir içi likidite tek başına piyasa talebini karşılamak için hala yeterli değil ve merkezi ticaret platformlarının derin pazarı da önemli. Sonuçta oradaki pazar daha büyük ve para daha fazla. O zamanlar $COW elde etmenin tek yolu merkezi olmayan kanallardı ve en büyük havuz, Ethereum ana ağındaki Balancer'daki ETH/COW'du. CEX ticaret senaryosu olmadan birçok kullanıcı ve kurum $COW'u dağıtamaz.

Bu sırada Wintermute "yedi renkli bulutların üzerine basarak" geldi.

Wintermute, merkezi olmayan ve merkezi ticaret platformlarında likiditeyi desteklemek için CoW DAO hazinesinden 7,5 milyon COW tokeni ödünç vermeyi teklif ediyor. Bu teklif topluluktan güçlü bir destek aldı ve resmi olarak $COW likiditesinde yeni bir sayfa açtı.

Kripto sektörünün önde gelen piyasa yapıcısı olan Wintermute, merkezi ve merkezi olmayan ticaret platformları arasında verimli pazarlar oluşturma konusunda son derece başarılıdır. Kurucu ekibi geleneksel finans devi Optiver'de çalışmıştır ve piyasa derinliği yönetiminde zengin deneyime sahiptir.

Aylar süren işbirliği boyunca Wintermute, COW'a ETH ve diğer işlem çiftleri için derin pazar desteği sağlayarak CowSwap, UniswapX ve 1inch gibi DeFi toplayıcıları için likidite ve istikrarlı bir ticaret ortamı sağladı. Aynı zamanda Wintermute, OTC (tezgah üstü) pazarındaki kurumlara büyük işlem desteği sağlayarak $COW'un kullanıcı tabanını daha da genişletiyor.

Bu iki yönlü piyasa yönlendirme etkisi doğrudan COW $ fiyatının yükselmesine neden oldu.

Wintermute'un piyasaya sürülmesinden sonraki ikinci ayda bile Coinbase, $COW'un para birimi yol haritasına dahil edileceğini duyurdu ve üç ay sonra COW kalıcı sözleşmesini başlattı. O zamandan bu yana $COW, önde gelen ticaret platformlarında birbiri ardına listelendi ve Binance de aynı yolu izleyerek COW/USDT spot ticaret çiftini başlattı.

Bunlar, $COW'un bir ayda %162 arttığını düşünmemin gerçek nedenleri.

Gnosis ekolojisi ve Ethereum arasındaki volan etkisi

Daha makro bir halka açık zincir perspektifinden bakıldığında, boğa piyasasında Wall Street'in bahis oynadığı Solana ekosistemi çok hızlı büyürken, Ethereum biraz zayıf. Bununla birlikte, Trump ekibinin WLFI projesinin zincir içi dinamiklerine bakılırsa Solana'nın büyük kurumlara hizmet verme konusunda hâlâ çok fazla büyüme alanı var ve çoklu imzalı ürünlerin performansının Ethereum'un derin birikimiyle eşleşmesi zor.

Solana zincirinde çoklu imzalı ürünler bulunsa da emanet altındaki varlıklar aynı seviyede değil.

Örnek olarak Solana'da yönetilen en fazla varlığa sahip çoklu imza anlaşması olan Squads'ı ele alalım. Mevcut saklama fonu büyüklüğü yaklaşık 170 milyon ABD dolarıdır. Gnosis ekosistemindeki Safe'e gelince, çoklu imza saklama altındaki varlık büyüklüğü 89 milyar ABD dolarına kadar çıkmaktadır.

Daha da önemlisi, Gnosis ekosisteminin ürünleri yalnızca ölçek açısından şaşırtıcı olmakla kalmıyor, aynı zamanda kurumlara ve büyük müşterilere işbirliği ve derin entegrasyon yoluyla hizmet verebilecek güçlü bir ekosistem oluşturuyor. Safe'in güvenliği, CowSwap'in verimliliği ve Gnosis Pay'in rahatlığı, Ethereum'un halka açık zincir rekabetinin bu turunda "temiz bir nefes almasına" ortaklaşa yardımcı oldu.

Ve daha da önemlisi, Gnosis ekosisteminin ürünleri, projenin işbirliği altında iyi ekosistem hizmet organizasyonları ve büyük oyuncular oluşturarak Ethereum'un bu halka açık zincir rekabetinde "bir nefes için rekabet etmesine" yardımcı oldu.

Gnosis ekosistemi ile Ethereum arasındaki volan etkisini yaratan da bu sinerjidir.