Cointime

Uygulamayı indirmek için QR kodu tarayın
iOS & Android

Messari 2024 Sektör Özeti ve 2025 Trend Tahmini

Yazar: Techub News Yazan: Messari Ekibi derlemesi: Yangz, Techub News Not: Orijinal makale oldukça uzundur ve önerilen okuma süresi yaklaşık 3 saattir. Okuyucuların rahatlığı için Techub News bunu kısalttı ve özetledi. 2024, kripto para endüstrisi için bir dönüşüm ve yeniden canlanma yılıdır. Önceki döngünün türbülansını yaşadıktan sonra sektör, güveni yeniden inşa etme, yenilikçiliği teşvik etme ve finans ve teknoloji ekosistemini olgunlaştırma konusunda büyük ilerleme kaydetti.

  • Varlık sınıfını meşrulaştıran ve kurumlar tarafından benimsenen kripto para ETF'lerinin geldiğini görüyoruz.
  • 2024, kripto para politikasının evriminde belirleyici bir yıl olarak tarihe geçecek. En azından daha dostane bir ABD düzenleyici ortamı, tereddütlü yatırımcılar arasındaki birçok şüpheyi ortadan kaldıracaktır.
  • ABD seçimleri, Bitcoin'in nihayet 100.000 dolar sınırını aşmasına iten katalizör oldu.
  • Solana'nın gelişimi, Bitcoin ve Ethereum arasındaki savaşı üçlü bir savaşa dönüştürdü. Aynı zamanda Ethereum da bir kimlik kriziyle karşı karşıya.
  • Polymarket, Telegram mini uygulaması ve Hyperliquid'in başarısı, sektörün birçok yeni kullanıcıyı cezbettiğini gösteriyor.
  • Memecoinler anlatı tartışmalarına hakim oluyor ve yeni kullanıcıların ilgisini çekmeye daha da yardımcı oluyor. Spekülasyonlara ek olarak DePIN, pistin piyasa değerinin iki katından fazla artması ve gerçek kullanımlara sahip olmasıyla bir çıkış yılı başlattı.

Bu makale, "Kripto Para Sektörünün Mevcut Durumu" ve "Bölümlere Ayrılmış Parçalar" olmak üzere iki ana bölüme ayrılmıştır.

Geleneksel piyasalarda, 2022 ve 2023 yıllarında yaşanan enflasyon şoklarının ardından yatırımcılar hâlâ 2024 yılında enflasyonun geri dönüşü konusunda endişeli. Ancak enflasyon düştükçe odaklar zayıf işgücü piyasasına dönüyor. Artan işsizliğe rağmen Sahm Kanunu'nun yaratıcısı Claudia Sahm, ABD ekonomisinin yeterince dayanıklı olduğuna ve Federal Reserve'ün faiz oranlarını düşürmek için yeterli alana sahip olduğuna inanıyor. Genel olarak, ABD ekonomisi güçlü kalmayı sürdürüyor ve yen taşıma işlemlerinin gevşemesi, jeopolitik çatışmalar ve standart seçim odaklı riskten korunma etrafındaki kısa kesintilerin yanı sıra S&P yılın büyük bölümünde istikrarlı bir yükseliş eğilimi sergiledi. Aynı zamanda yapay zeka verimliliğinin artması ve küresel merkez bankalarının altın rezervlerine olan talebin artması gibi faktörler de piyasayı etkiliyor. Kripto para piyasasına gelince, Mart ayında periyodik bir zirveye ulaştıktan sonra bir konsolidasyona girdi, geleneksel piyasaların karşı karşıya olduğu tüm risklere karşı aşağı yönlü tepki verdi, ancak aynı zamanda Alman hükümetinin Bitcoin satışları, Mt Gox'un tazminatı gibi kendi özel olumsuzluklarıyla da karşı karşıya kaldı. , Adalet Bakanlığı tarafından araştırılan Tether hakkındaki haberler ve ABD SEC tarafından Uniswap, Kraken, Coinbase, Metamask, Robinhood ve diğer şirketlere karşı açılan davalar (veya Wells bildirimleri). Neyse ki başarılı seçim, piyasayı sekiz aylık konsolidasyon ve dalgalanmadan kurtardı ve düzenleyici ortamdaki iyileşme de piyasanın güvenini artırdı. 2025 yılına baktığımızda makro ortam oldukça olumlu olacak. Her ne kadar Trump göreve geldikten sonra bazı olumlu beklentiler boşa çıksa da, daha dostane bir düzenleme ortamı olumsuz riskleri ortadan kaldırabilir ve Bitcoin, Ethereum ve SOL gibi riskli varlıkların yükselişini tetikleyebilir.

2024, kripto para politikasında bir dönüm noktasıdır ve 2025'teki dönüşümsel gelişimin temelini atar. Yılın ilk yarısında ABD SEC, çeşitli yaptırım eylemleriyle (Uniswap ve diğerlerine karşı dava açmak dahil) otoritesini korudu ve sektörün gelişim yönü konusunda şiddetli bir mücadeleyi tetikledi. Buna cevaben, kripto para birimi endüstrisi kongredeki müttefiklerinin desteğiyle mücadele etti, açık, hedefe yönelik mevzuatı savundu ve düzenlemelerin aşırı kapsamını sınırlamak için adli müdahale arayışına girdi (örneğin, FIT-21'in kabul edilmesi, SAB-121'in yürürlükten kaldırılması). Yılın ikinci yarısında Trump kampanyasının kripto yanlısı bir duruş sergilemesiyle siyasi manzara dramatik bir şekilde değişti. Trump'ın zaferiyle birlikte daha elverişli bir düzenleme ortamına yönelik beklentiler arttı ve 2024, kripto para politikasının gelişimi açısından belirleyici bir yıl oldu. Trump, kripto para endüstrisine aşağıdakiler de dahil olmak üzere bir dizi vaatte bulundu:

  • Açık düzenleyici kurallar üzerinde çalışmak üzere sektör temsilcilerinden oluşan bir Bitcoin ve Kripto Para Danışma Komitesi oluşturun
  • “Yasadışı ve Amerikan olmayan kripto para birimi baskılarına” son verin
  • Federal hükümet tarafından satın alınan Bitcoin'i stratejik rezerv varlığı olarak tutun
  • Bitcoin madenciliği hakkını savunmak
  • SEC Başkanı Gensler'in görevden alınması
  • ABD CBDC'ye muhalefet
  • Amerika Birleşik Devletleri'ni Dünyanın “Kripto Para Başkenti” Yapın
  • Kendi kendine barındırma ve devlet gözetimi ve kontrolünden bağımsız ticaret yapma hakkını koruyun
  • Ücretsiz İpek Yolu yaratıcısı Ross Ulbricht

Ek olarak, 2024'teki kripto para politikasıyla ilgili olarak, kendi kendini saklama, Choke Point 2.0 Operasyonu suçlamaları, gizlilik ve yasa dışı finans (karıştırıcılar), Bitcoin madenciliği ve enerji tüketimi ve kripto para birimi lobi faaliyetleri dahil olmak üzere birçok yeni anlatı ortaya çıkıyor.

  1. Düzenleyici netlik SEC'den değil Kongre'den geliyor: Cumhuriyetçilerin hakim olduğu Kongre'nin desteğiyle Trump yönetimi, "FIT-21" tasarısı aracılığıyla SEC ve CFTC'nin yetki sınırlarını netleştirmeye odaklanarak kripto para birimi düzenlemelerinin yeniden şekillendirilmesini teşvik edecek. , kayıt sürecini basitleştirir ve hedeflenen açıklama gerekliliklerini sağlar. Bu, dijital varlıklar için net bir yasal çerçeve sağlayacak ve dijital varlıkların kurumsal olarak benimsenmesini teşvik edecektir.
  2. Stablecoin mevzuatının geçmesi bekleniyor: İki partinin de desteği ve Trump yönetiminin finansal yenilik baskısıyla, 2025'te bir stablecoin tasarısının geçmesi bekleniyor ve nihai mevzuatın ağırlıklı olarak Stablecoin Ödeme Şeffaflığı Yasası'ndan yararlanılması bekleniyor. Merkezi olmayan stablecoin'lerin (DAI gibi) gelecekleri belirsizdir ve daha fazla düzenleyici zorlukla karşı karşıya kalabilirler.
  3. CBDC gelişimi devam edecek ancak perakende CBDC gündemde değil: Trump yönetimi ve Cumhuriyetçi Parti perakende CBDC olasılığını dışlama eğiliminde ancak Federal Reserve, sınır ötesi ödemeler için toptan CBDC geliştirmeye devam edecek. Mevzuat, finansal gizliliğin korunmasına vurgu yaparak Federal Rezerv'in perakende CBDC ihracını daha da kısıtlayabilir.
  4. Kişisel velayet korunuyor, gizlilik sorunları odak noktası olmaya devam ediyor: Bireylerin dijital varlıklara ilişkin kişisel saklama haklarını korumaya yönelik mevzuatın çıkarılması bekleniyor, ancak gizliliği artıran teknolojiler (para karıştırıcılar gibi) tartışmalı olmaya devam edecek ve Gizliliğin korunması ve yasa dışı faaliyetlerle mücadele arasında denge kurulması amacıyla özel mevzuat getirilebilir.
  5. DeFi düzenlenmemiş durumda: DeFi'ye artan ilgi ve endişeye rağmen, DeFi 2025'te büyük ölçüde denetimsiz kalacak. Ancak Kongre, DeFi'nin potansiyel faydalarını, risklerini ve uygun düzenleyici yaklaşımlarını araştırmak için kapsamlı bir DeFi çalışması başlatacak.
  6. Trump kripto para birimlerine ilişkin tutumunu değiştirebilir: Kripto para birimleri ABD doları hegemonyasının sürdürülmesiyle çatışırsa Trump, özellikle ekonomik kriz ve BRICS finansal sisteminin yükselişi ortasında kripto para birimlerine olan desteğini değiştirebilir.
  7. 2025, kripto para birimi reformu için kritik bir yıl olacak: Trump yönetiminin ilk yılında kripto para yanlısı politikalar uygulamaya koyması bekleniyor, ancak 2026 ara seçimlerinden sonra siyasi çalkantılarla karşı karşıya kalabilir ve politika ilerlemesi yavaşlayabilir.

ABD'nin kripto para politikasının geleceği açık ve Trump yönetiminin desteği kripto para sektörüne fırsatlar getirecek ancak politikaların tersine dönme riski de mevcut.

ABD'nin kripto para politikasının geleceği açık ve Trump yönetiminin desteği kripto para sektörüne fırsatlar getirecek ancak politikaların tersine dönme riski de mevcut.

  1. Bitcoin ve Ethereum ETF'lerin Onaylanması: Bitcoin ve Ethereum ETF'lerin onaylanması, varlık sınıfını meşrulaştırır ve onu perakende ve kurumsal yatırımcılar için daha erişilebilir hale getirir. Örneğin, IBIT ETF, lansmanından sonraki ilk 30 günde yönetim altındaki varlıklarda 3 milyar ABD dolarına ulaştı ve yaklaşık 200 gün içinde 40 milyar ABD dolarını aşarak geleneksel pazar için bir rekor kırdı.
  2. Kurumsal katılım birçok alana yayıldı: yalnızca varlık yönetimi şirketleri müşteri fonlarını kripto para birimlerine yatırmakla kalmadı, aynı zamanda geleneksel finans şirketleri (TradFi) de tokenizasyon, stablecoin'ler, varlık ihracı ve diğer konulara katılımlarını artırdı. Örneğin, Sky (eski adıyla MakerDAO) ve BlackRock gibi şirketler tokenize hazine bonolarını piyasaya sürdü; Ondo Finance, yaklaşık 440 milyon ABD doları tutarında varlık yönetimi ölçeğine sahip USDY'yi (tokenize edilmiş hazine bonosu fonu) piyasaya sürdü; Franklin Templeton da zincir üstü fonları başlattı; kısa vadeli hazine bonoları ve geri satın alma anlaşmalarıyla desteklenen, kümülatif varlık yönetimi ölçeği yaklaşık 500 milyon ABD dolarıdır.
  3. Fintech ve kripto para birimlerinin yakınsaması: Fintech, ödemeler ve kripto para birimleri arasındaki çizgiler giderek bulanıklaşıyor. PayPal, 2024'te stabilcoin PYUSD'yi Solana'da piyasaya sürdü; Nick Van Eck tarafından desteklenen stabilcoin girişimi Agora da stabilcoin AUSD'yi birden fazla zincirde piyasaya sürdü. Kurumlar bu alanda maliyetleri azaltma, şeffaflığı artırma veya ödemeler veya diğer sektörlerdeki verimsizlikleri hızlandırma potansiyeli görüyor.
  4. Kurumsal benimsemenin diğer önemli noktaları: JPMorgan, sınır ötesi ödemeleri ve tokenizasyonu desteklemek için blockchain platformu Kinexys'i genişletiyor Goldman Sachs, ürün tekliflerini genişletmek için dijital varlık platformunu ayırmayı planlıyor Robinhood, Avrupa'da kripto para birimi transfer hizmetini başlatıyor ve alınıp satılabilir öğeler ekliyor Asset Revolut, kripto para birimi platformunu genişletiyor, MiCa uyumlu stabilcoin piyasaya sürmeyi planlıyor Stripe, stabilcoin şirketi Bridge'i 1,1 milyar dolara satın alarak kripto para birimindeki en büyük satın alma oldu Visa, Coinbase'i desteklemek için Coinbase ile ortak oldu Müşteriler Solana'da banka kartı ve USDC transfer pilotu aracılığıyla gerçek zamanlı para yatırma işlemleri gerçekleştiriyor ve Ethereum Coinbase, fiat ve kripto para birimleri arasında kolay dönüşüm sağlamak için Apple Pay'i entegre ediyor
  5. JP Morgan, sınır ötesi ödemeleri ve tokenizasyonu desteklemek için blockchain platformu Kinexys'i genişletiyor
  6. Goldman Sachs, ürün tekliflerini genişletmek için dijital varlık platformunu ayırmayı planlıyor
  7. Robinhood, Avrupa'da kripto para transfer hizmetini başlatıyor, ticarete konu varlıklar ekliyor
  8. Revolut kripto para platformunu genişletiyor, MiCa uyumlu stabilcoin çıkarmayı planlıyor
  9. Stripe, stabilcoin şirketi Bridge'i 1,1 milyar dolara satın alarak kripto para birimi alanındaki en büyük satın alma haline geldi
  10. Visa, Coinbase müşterilerinin banka kartı aracılığıyla gerçek zamanlı para yatırma işlemlerini yapabilmelerini ve Solana ve Ethereum'da pilot USDC transferlerini yapabilmelerini sağlamak için Coinbase ile ortaklık yapıyor
  11. Coinbase, fiat ve kripto para birimi arasında dönüşüm için uygun hizmetler sağlamak amacıyla Apple Pay'i entegre ediyor

2024, Solana'nın yükselişi için kritik bir yıl. Yıl boyunca SOL yaklaşık %120 arttı ve Ethereum'a göre piyasa değeri de yıl sonuna kadar yaklaşık %16'dan %25'e yükseldi. Solana'nın büyümesi yalnızca piyasa spekülasyonlarından değil, aynı zamanda SPL standardının getirilmesi, Firedancer'ın aşamalı olarak piyasaya sürülmesi ve ZK Compression gibi yenilikler dahil olmak üzere altyapı ve teknolojisindeki gerçek ilerlemelerden de kaynaklanıyor. Ayrıca düşük maliyetli, yüksek verimli işlemler ve büyüyen anlatıların birleşimi, Solana'nın uygulama ekosisteminin genişlemesine yön veriyor. 2024 yılında Solana'nın başvuru ücretleri 500 milyon ABD dolarını aşacak ve bu da aynı dönemdeki tüm zincir içi başvuru ücretlerinin yarısından fazlasını oluşturacak ve bunun Ethereum ekosistemiyle karşılaştırılabilir olduğu söylenebilir. Ancak ücret dağılımına daha yakından bakıldığında Solana ekosisteminin çeşitlilik açısından nispeten eksik olduğu, başvuru ücretlerinin likidite staking ve alım satım faaliyetleri de dahil olmak üzere iki alanda oldukça yoğunlaştığı ortaya çıkıyor. Bunun arkasında yatan sebep, staking ödüllerinin teşvik edilmesi ve Memecoin spekülasyonunun ana platformu olma durumuyla ilgilidir. Borç verme, likidite madenciliği ve likidite staking gibi Ethereum'da çok öne çıkan kullanım durumları Solana'da henüz benzer bir ilgi görmedi. Eğer 2024 Solana'nın yükseldiği yılsa, 2025 muhtemelen Solana'nın tamamen gerçekleşmiş bir ekosisteme dönüşeceği yıl olacaktır. DePIN uygulamalarının ortaya çıkışı ve yapay zeka odaklı projelerin ortaya çıkması, Solana'nın finansın ötesindeki alanlarda da genişleyen ayak izine işaret ediyor. Ancak bu gelişmelerin ölçeği henüz başlangıç ​​aşamasındadır ve ağ faaliyetleri üzerindeki nihai etkisi belirsizliğini korumaktadır.

2024 yılında Memecoin kripto para alanına hakim olacak. Memecoin, piyasa değerine göre (stablecoin'ler hariç) ilk 300 kripto para biriminin %3'ünden azını oluştursa da, işlem hacmi sürekli olarak stabil olmayan toplam işlem hacminin %6-7'sini oluşturuyor. Memecoin'in yükselişi yalnızca trendlerden veya kullanıcı dostu arayüzlerden kaynaklanmıyor. Aşırı sermaye ve geniş blok alanına sahip bir ticaret ortamında beslenirler. Daha geniş kripto para piyasasının 2024'te değer kazanmasıyla birlikte, birçok yatırımcı kendilerini aşırı sermaye ve sınırlı yüksek kaliteli yatırım fırsatlarıyla karşı karşıya buluyor. Bu onları Memecoin'e yönelmeye itti. Özellikle Solana ve Base gibi yüksek verimli blockchainlerde düşük işlem maliyetleri ve yüksek ölçeklenebilirlik, bu spekülatif varlıklar için ideal bir ortam sağlıyor. Ayrıca Pump.fun, Moonshot gibi Memecoin ticaret platformları ve Telegram botları gibi uygulamalar ticaret sürecini basitleştirdi ve çok sayıda yeni perakende yatırımcının ilgisini çekti. 2025'e baktığımızda Memecoin, ölçeklenebilir blockchain altyapısı, düşük işlem maliyetleri ve kullanıcı dostu bir platformun sürekli geliştirilmesi gibi temel faktörlerin etkisiyle sürekli büyümeye hazırlanıyor. Ek olarak Memecoin'in spekülasyon çıkış noktası olma rolü, dikkatleri spor bahisleri gibi daha geleneksel spekülatif pazarlardan uzaklaştırma potansiyeline sahiptir. Memecoin'ler, kripto para piyasası kapitalizasyonunun en büyük payını oluşturmasa da spekülatif ve sosyal çekicilikleri, özellikle artan makroekonomik belirsizlik ortamında güçlü sürdürülebilirliklerini sağlayacaktır.

Aralık ayı başında bu yazının yazıldığı sırada, kripto para finansmanı (işlem sayısına göre ölçülür) 2023'ten bu yana yükseliş eğilimindeydi. Ancak toplam finansman açısından bakıldığında, startuplara ve protokollere yönelik finansman, esasen 2023'ün ilk çeyreğindeki olağandışı koşullar nedeniyle yıllık bazda yaklaşık %20 düştü. Ancak bu yıl hala farklı sektörlerde bazı büyük finansmanlar var. İşte 2024'ün önemli finansman olayları:

  • Büyük finansman projeleri: Monad Labs: 225 milyon dolar topladı Story Protokolü (a16z tarafından destekleniyor): B Serisinde 80 milyon dolar topladı Sentient (yapay zeka): 85 milyon dolar topladı Berachain ve EigenLabs: her biri 100 milyon dolar topladı Farcaster: 1,5 topladı 100 milyon dolar Freechat: Artışlar 80 milyon dolar
  • Monad Labs: 225 milyon dolar topladı
  • Story Protokolü (a16z tarafından desteklenmektedir): B Serisi fonlamada 80 milyon dolar topladı
  • Sentient (yapay zeka alanı): 85 milyon dolar topladı
  • Berachain ve EigenLabs: her biri 100 milyon dolar topladı
  • Farcaster: 150 milyon dolar topladı
  • Freechat: 80 milyon dolar topladı
  • AI ve DePIN finansman performansı olağanüstü: Yapay zeka alanındaki toplam finansman miktarı, özellikle a16z Crypto Startup Accelerator (CSX) ve Polychain Beacon Fund gibi hızlandırıcı projelerde yaklaşık %100 arttı. DePIN alanı yaklaşık %300 arttı Risk sermayesi kurumları yapay zekaya yatırım yapıyor ve kripto para birimi yakınsamasına, yapay zeka özerk aracılarına ve oyunlarda yapay zekanın potansiyeline güçlü ilgi var.
  • Yapay zeka alanındaki toplam finansman, özellikle a16z Crypto Startup Accelerator (CSX) ve Polychain Beacon Fund gibi hızlandırıcı programlarda yaklaşık %100 arttı
  • DePIN alanındaki toplam finansman miktarı yaklaşık %300 arttı
  • Risk sermayesi kurumları, yapay zeka ile kripto para birimlerinin, yapay zeka özerk aracılarının ve yapay zekanın oyun alanındaki potansiyelinin yakınsamasına güçlü ilgi duyduklarını ifade etti.
  • Diğer Finansman Konuları: DeSci (Merkezi Olmayan Bilim): BIO Protokolü ve AminoChain, Finansman Oyun Protokolü Aldı: Asya Pasifik VC Firmaları, TON Blockchain NFT ve Metaverse Projelerine Dayalı Oyun Protokollerine Yatırımı Artırıyor: Finansman Turları ve Finansman Sosyal sektör: Belirsizliğe rağmen, projeler Farcaster, DeSo ve BlueSky gibi firmalar hâlâ ilgi görmeye ve finansman sağlamaya devam ediyor.
  • DeSci (Merkezi Olmayan Bilim): BIO Protokolü ve AminoChain finansman alıyor
  • Oyun Protokolü: Asya Pasifik VC firmaları TON blockchain'e dayalı oyun protokolüne yatırımı artırıyor
  • NFT'ler ve Metaverse projeleri: Finansman turları ve finansman tutarları 2021 ve 2022'ye göre azaldı
  • Sosyal sektör: Belirsizliğe rağmen Farcaster, DeSo ve BlueSky gibi projeler ilgi görüyor ve fonlanıyor.

a16z, bu yıl kripto para birimlerinin aylık aktif adreslerinin rekor seviye olan 220 milyona ulaştığını bildirdi. Ancak gerçekte kaç gerçek kullanıcının kripto para birimlerini benimsediğini kimse bilmiyor çünkü aktif adresler ile kullanıcılar arasında 1:1 bir ilişki yok. A16z, gürültünün bir kısmını filtreleyerek bu 220 milyon aktif adresin 30 ila 60 milyon arasında bir kısmının gerçek aylık kripto para birimi kullanıcısı olduğunu tahmin ediyor. Kullanıcı sayıları hakkında spekülasyon yapmaya çalışmasak da 2024 yılının, kripto para birimlerinin bir bütün olarak yeni kullanıcılar kazandığına dair birçok kanıt sunduğuna inanıyoruz. Aşağıda bu yıl bazı başarılı kullanıcı odaklı uygulamalar ve ekosistemler sunacağız.

  • Phantom Cüzdan: Solana ekosisteminin en popüler cüzdanı olan Phantom, mobil uyumlu kullanıcı deneyimi sayesinde önemli bir başarıya imza attı. Uygulama mağazasındaki performansı son derece olağanüstü, hatta WhatsApp ve Instagram gibi devleri bile geride bırakıyor ve iOS'taki ilk on ücretsiz uygulama arasında yer alıyor. Bu döngüde Memecoin'in büyük ölçüde NFT'lerin yerini aldığına inanıyoruz ve Phantom ve Moonshot gibi mobil uygulamalar, kullanıcılara Memecoin'de her zaman ve her yerde sorunsuz bir şekilde işlem yapma olanağı sunuyor. Bu uygulamaların uygulama mağazalarındaki sıralaması, kullanıcıların kripto para birimlerine ne kadar hızlı akın ettiğine dair bilgiler sağlamaya devam edecek.
  • Stablecoin'lerin Popülerleşmesi: 2024'te dünya çapındaki perakende kullanıcılar ve küçük işletmeler arasında stablecoin'lerin benimsenme dalgası yaşanacak. Güney Afrika, Latin Amerika ve Doğu Avrupa gibi gelişmekte olan pazarlar, sınırlı bankacılık altyapısı ve artan mobil cihaz penetrasyonu nedeniyle geleneksel bankacılık sistemlerini atlıyor ve stabilcoinleri benimsiyor. Yellow Card, Bitso ve Kuna gibi şirketler, kesintisiz stablecoin değişimleri, ödeme API'leri ve yerel ihtiyaçlara göre uyarlanmış finansal hizmetler sağlayarak bu değişime öncülük ediyor.
  • Telegram mini programları ve GameFi'nin birleşimi: TON'daki dokunarak kazan mini oyunları, özellikle Notcoin ve Hamster Kombat, kripto para birimi endüstrisinde viral pazarlama fenomeni haline geldi. Notcoin, kısa sürede 40 milyondan fazla kullanıcının ilgisini çekerek, kripto para biriminde en çok tutulan tokenlardan biri haline geldi ve yaklaşık 1 milyar dolarlık bir değere sahip. Hamster Kombat yaklaşık 200 milyon kullanıcıyı cezbetti.
  • Polymarket: Gerçek Bir Kripto Para Birimi Kullanım Örneği: 2024'teki ABD başkanlık seçimleri, platformdaki yaklaşık 1 milyon yeni kayıtlı kullanıcıyla Polymarket'in büyümesini daha da artırdı ve onun çığır açan bir kripto para birimi kullanım durumu olarak ortaya çıkışını vurguladı. Polymarket yalnızca işlem hacminde önemli bir büyüme elde etmekle kalmadı, aynı zamanda piyasa tahmin yetenekleri de geleneksel kamuoyu yoklamalarını geride bırakarak siyasi olayları tahmin etmek için yeni ortaya çıkan bir araç haline geldi. Seçim sırasında Polymarket'ın mobil uygulaması, The New York Times ve CNN gibi geleneksel medya kuruluşlarını geride bırakarak en çok indirilen ikinci iOS haber uygulaması oldu.
  • Base ve Hyperliquid, CEX'ten DEX'e dönüşümü hızlandırıyor: 2024'te Base ve Hyperliquid adlı iki uygulama, kullanıcıların geleneksel CEX'ten DEX'e geçişini hızlandırmada önemli bir rol oynadı. Base, Coinbase'den Base'e ücretsiz para yatırma ve çekme işlemleriyle yeni kullanıcılar için sürtünmeyi azaltarak zincir içi faaliyetlerde önemli bir büyüme sağlıyor. Aynı zamanda Hyperliquid, sürekli ürün tüccarlarına Binance'e benzer yüksek performanslı bir ticaret deneyimi sunarak DEX'in kullanıcı deneyimindeki eksikliklerini telafi ederek DEX türevlerinin ticaret hacmini yeni tarihi zirvelere ulaştırıyor.

2024 yılında, kripto para ekosistemindeki kullanıcı büyümesi düzensiz, dalgalı modellerden daha öngörülebilir ve ölçeklenebilir bir büyüme yörüngesine doğru kaymaya başlayacak. Yeni kullanıcılar, çeşitli uygulamalar aracılığıyla kripto para birimlerinin doğal çekiciliğini keşfediyor ve yukarıdaki platformların başarısı, kripto para birimi endüstrisinin daha olgun bir yönde geliştiğinin bir işareti.

2024 yılında DePIN alanı önemli bir atılım gerçekleştirdi; piyasa değeri yıllık bazda %132 artarak 40 milyar ABD dolarını aştı. Bu alandaki başlıca gelişmeler ve öne çıkanlar şunlardır:

  • Finansman artışı: 2024 yılında DePIN projesinin aldığı finansman miktarı 2023 yılına göre %326,45 arttı. Bunların arasında bilgi işlem, enerji ve veri toplama start-up'larına yönelik finansmanın toplamı 266 milyon dolardan fazlaydı ve bu da yatırımcıların bu alana olan güçlü ilgisini gösteriyor.
  • Gerçek dünyada çekiş gücü: Helium Mobile: lansmanının ilk yılında başarıyla 120.000'den fazla kullanıcıyı cezbetti. Glow: Kaliforniya ve Hindistan'da 70 güneş enerjisi çiftliği kuruldu. GEODNET: 11.000'den fazla düğümle dünyanın en büyük RTK ağını kurdu.
  • Helium Mobile: Lansmanın ilk yılında başarıyla 120.000'den fazla kullanıcıyı cezbetti.
  • Glow: Kaliforniya ve Hindistan'da 70 güneş enerjisi çiftliği kuruldu.
  • GEODNET: 11.000'den fazla düğümle dünyanın en büyük RTK ağını kurdu.
  • Ana akım işbirliği: Helium Mobile ve XNET gibi birçok DePIN projesi, Carrier Offload programında telekomünikasyon şirketleriyle işbirliği yapıyor; DIMO, hizmetlerini Tesla'ya entegre ediyor; yüksek hassasiyetli tarım hizmetleri sağlamak için Amerika Birleşik Devletleri Tarım Bakanlığı ile işbirliği yapıyor; .
  • Gelirde atılım: 2025 yılında DePIN alanı gelirinin 150 milyon doları aşması bekleniyor. Talep tarafındaki gelir artışının sınırlı olmasına rağmen, GLOW ve Helium gibi şirketlerin yıllık gelirlerinin 10 milyon doları aşmasıyla çeşitli protokoller güçlü bir büyüme potansiyeli gösterdi.
  • Enerji ve kablosuz alt sektörler öncülük ediyor: Enerji (DeGEN) ve kablosuz (DeWi) sektörlerinin 2025 yılında DePIN alanında en hızlı büyüyen iki alt sektör olması bekleniyor. DAWN, Glow, XNET gibi birçok girişim, ana ağı başlatmaya veya resmi olarak beta aşamasından çıkmaya hazır ve 2025'te büyüme potansiyeli sağlıyor.
  • Helyum, DePIN alanında lider oluyor: Taşıyıcı Boşaltma planının ilerlemesi ve Helium Mobile'ın sürekli büyümesiyle Helyum'un, DePIN alanında en büyük piyasa değerine sahip proje haline gelmesi bekleniyor.
  • Hükümet işbirliği ve entegrasyon: DePIN'in faydası doğrulandıkça hükümet bu alanda daha aktif bir şekilde yer alacaktır. 2024 yılında USDA, çiftliklere yüksek hassasiyetli hizmetler sağlamak için GEODNET ile ortaklık kurdu. Ve gelen yapay zeka ve kripto para çarı David Sacks'ın Solana, Helium, Render ve Hivemapper'da yatırımcı olması DePIN konusundaki bilgi ve ilgisini gösteriyor.
  • Solana rakiplerinin yükselişi: Solana, 2024 yılında DePIN projelerinin ana üssü olurken, Peaq ve IoTeX gibi DePIN'e özel olarak tasarlanmış diğer blockchainler de DePIN projelerini çekme çabalarını artırıyor. Ayrıca 2025 yılında Base gibi kullanıcı deneyimine, likiditeye erişime ve DevX'e öncelik veren yeni gelişen zincirlerin DePIN projesinin ana inşa platformları haline gelerek DePIN'in büyümesini daha da desteklemesi bekleniyor.

Bitcoin için 2024 yılı tarihe geçecek bir yıl olacak. Bu yıl Bitcoin birçok kez rekor seviyelere ulaştı, ABD'deki en büyük varlık yönetimi şirketlerinin bilançolarına girdi ve 2024 seçimlerinin odak noktası oldu. Başlıca öne çıkanlar:

  • Bitcoin ETF Onayı: Bitcoin ETF'nin onaylanması 2024'ün en önemli olayı. Sadece Nisan ayında 12 ayda net varlık çıkışı görüldü.
  • Kurumsal benimseme artıyor: Michael Saylor ve MicroStrategy, dolar maliyeti ortalamasına göre Bitcoin varlıklarını biriktirmeye devam ediyor ve daha fazla Bitcoin satın almak için önümüzdeki üç yıl içinde 42 milyar dolar toplamayı planlıyor. Marathon Digital Holdings, Riot Platforms ve Semler Scientific gibi diğer halka açık şirketlerin de Bitcoin rezervleri biriktirmeye başlaması, Bitcoin'in kurumsal benimsenmesinin arttığını gösteriyor.
  • Bitcoin Blok Ödülü Yarılanması: 2024 aynı zamanda Bitcoin blok ödülünün de yarıya indirildiği yıldır. Her 4 yılda bir gerçekleşen önemli bir olay olan madenci ödülleri azaldıkça, Bitcoin'in doğal satıcılarının sayısı da azalacak.

2025 Tahmini

  • ETF girişleri artıyor: Bitcoin ETF girişleri, özellikle Grayscale'in GBTC'sinin pozitif net girişlere dönüşmesiyle 2025'te artmaya devam ediyor. Zamanla kurumların yavaş yavaş Bitcoin'in günlük fiyat hareketlerinin ana itici gücü haline gelmesi ve Bitcoin'in olgunlaşmasına yardımcı olması muhtemeldir.
  • Dünyanın Önde Gelen Değer Deposu: Bitcoin ETF'nin onaylanması, Bitcoin'i muhtemelen dünyanın önde gelen değer deposu olma yolunda erken ve orta aşamalara sokacaktır. Kasım ayında Bitcoin gümüşü geride bırakarak dünyanın sekizinci en büyük varlığı oldu.
  • Trump yönetiminin politikası değişiyor: Her ne kadar yeni Trump yönetimi kripto para birimlerine ve Bitcoin'e karşı olumlu bir tutum gösterse de, hükümetin nihayetinde iddialarını yerine getirip getirmeyeceği henüz bilinmiyor. Stratejik bir Bitcoin rezervinin oluşma ihtimalinin daha düşük olduğuna inanıyoruz ancak hükümetler sözlerini yerine getirebilirse Bitcoin'in büyümesini ve refahını daha da artırabilir.
  1. Yazıtlar ve Rünler: 2022'nin sonunda Casey Rodarmor, Bitcoin ana ağına ilk kez metin yazdı ve bunun sonucunda 2023'te sektörün dikkatini çeken Bitcoin Yazıtları ortaya çıktı. Nisan 2024'e gelindiğinde Casey, Bitcoin'in Ethereum'daki ERC-20'ye benzer yeni değiştirilemez token standardını temsil eden Runes adlı bir takip protokolü başlattı.
  2. Bitcoin'in programlanabilirliği: Her ne kadar Bitcoin'in temel katmanı başlangıçta güvenlik ve merkeziyetsizliği sürdürmek için tasarlanmış olsa da, BitVM'nin piyasaya sürülmesiyle Bitcoin ağının programlanabilirliği önemli ölçüde geliştirildi. BitVM, zincir dışı bilgi işlem ve zincir içi doğrulama mekanizmalarını uygulayarak Bitcoin'in merkezi olmayan finans (DeFi), zincirler arası köprüler ve akıllı sözleşmeler gibi uygulamaları desteklemesini sağlar. BitVM'nin ardından "Bitcoin L2"nin geliştirilmesi de 2024 yılında Bitcoin ağının anahtarıdır. Şu anda test ağında veya ana ağda 40'tan fazla ilgili proje bulunmaktadır. TVL açısından CORE, Bitlayer, Rootstock ve Merlin Chain programlanabilir katmana öncülük ediyor ancak bunların olgun bir ekosisteme dönüşüp dönüşmeyeceği henüz bilinmiyor.
  3. Bitcoin Staking: 2024'ün 3. çeyreğinde başlatılan Babylon, Bitcoin'in ilk staking protokolü olup, Bitcoin sahiplerinin güvende olmak ve ödüller kazanmak için varlıklarını diğer ağlara stake etmelerine olanak tanır. Ethereum'un EigenLayer'ına benzer şekilde Babylon, tüm PoS ağı boyunca ortak güvenlik sağlamak için Bitcoin'in devasa ekonomik güvenliğinden yararlanıyor. Mevcut stake etme biçimlerinin aksine, Bitcoin ana ağında kalır ve sahipleri, Bitcoin'lerinin kontrolünden vazgeçmeden güvenliği başkalarına devredebilir.

2025 Tahmini

  • Statik bir zincirden çeşitlendirilmiş bir ekosisteme: 2024 yılında Bitcoin ağı, esas olarak BTC'yi depolamak ve ticaretini yapmak için kullanılan statik bir zincirden, kademeli olarak çeşitlendirilmiş bir ekosisteme dönüşecek. Bitcoin ağı bir kimlik değişiminden geçiyor ve gelişme ilerlemeye devam edecek gibi görünse de, bu yeni kategorilere yönelik gerçek talep belirsiz.
  • Rünler ve Yazıtlar Başlayabilir: Ethereum'daki Solana ve Memecoin ivme kazanmaya devam ettikçe dikkatlerin büyük ihtimalle Bitcoin üzerindeki rünlere ve yazılara yöneleceğine inanıyoruz. Ve Magic Eden, yazıt ve rün ticareti için geliştirilmiş desteğe sahiptir. Bitcoin ekosistemi harekete geçerse Magic Eden'ın değerli bir kazanan olacağını tahmin ediyoruz.
  • Bitcoin'in adreslenebilir pazarının hala pek çok avantajı var: Bitcoin programlanabilirliği ve Bitcoin stake etme henüz başlangıç ​​aşamasında ve TVL'nin erken büyümesi gerçek talebi göstermek için yeterli değil. 2024 yılında tüketiciler çoğunlukla Solana ve Base gibi ağların performansını tercih ederken, merkeziyetsizlik ve güvenliğe daha az dikkat edecekler. Bu trend devam ederse Bitcoin geliştiricileri zorlu bir mücadeleyle karşı karşıya kalacak. Yine de Bitcoin'in adreslenebilir pazarında yükseliş için bolca yer var. Bitcoin ağ hizmetinin tek haneli nüfuzunun bile 30 milyar doların üzerinde değer getirebileceğini belirtiyoruz. Kullanıcıların istediğinin bu olduğuna dair daha fazla kanıta ihtiyacımız var.
  • Genel performans rakiplerinden daha düşük performans gösteriyor: 2024'te Ethereum'un genel performansı, Bitcoin ve Solana gibi ana akım kripto varlıklarından daha düşük performans gösterdi. Ağdaki düşük aktivite nedeniyle Ethereum arzı 2024 boyunca artacak.
  • Ethereum ETF'nin ilk performansı tatmin edici değildi: Temmuz ayında Ethereum spot ETF onaylandı. Ancak, Bitcoin ETF ile karşılaştırıldığında Ethereum ETF "önemsiz"dir ve trafik artışı daha yeni göstermeye başlamıştır.
  • Akıllı sözleşme platformunun liderliğine Solana meydan okuyor: 2024'te Ethereum, işlem ücretleri ve DEX işlem hacmi de dahil olmak üzere birçok önemli alanda Solana'dan daha düşük olacak. Ethereum L2 faaliyetindeki büyümeye rağmen, önde gelen yatırımcılar bu büyümenin katlanarak mı yoksa değer kazandırarak mı gerçekleştiğini sorguladılar.
  • L2'nin devam eden büyümesi ile ana ağ etkinliğindeki azalma arasındaki çelişki: 2024'ün sonuna kadar, Ethereum Rollups, Ethereum'un üretim kapasitesini saniyede yaklaşık 200 işlemlik kümülatif üretim ile 15 kat artıracak. Ayrıca Base'in büyümesi ve Kraken, World (Worldcoin) ve Uniswap gibi diğerlerinin Ethereum'a dayalı L2 oluşturdukları haberi olumlu sinyaller verdi. Ancak L2'nin büyümesi aynı zamanda Ethereum ana ağındaki aktivitenin de azalması anlamına geliyor. Daha da endişe verici olanı, Ethereum'un veri kullanılabilirliği hizmetinden etkili bir şekilde para kazanamamasıdır. Blob ücretleri uzun süre minimum 1 wei seviyesinde kaldı. Aynı zamanda, artan L2 kârlılığı ile var olmayan DA ücretleri arasındaki uyumsuzluk, L2'nin sömürücü olduğu görüşünün arkasındaki temel argüman haline geliyor. L2 ayrıca kullanıcı ve geliştirici deneyimini kötüleştiren parçalanma yaratır. Çeşitli geçici çözümler uygulandı ve daha fazla çözüm önerildi. Ancak Particle Network ve Polygon'un AggLayer'ı gibi monolitik ve nötr zincir soyutlama çözümleri hâlâ uygulamanın ilk aşamalarındadır.
  • Ethereum artık kripto spekülasyonunun ana mekanı değil: 2024'te Pump Fun'un başarısı sayesinde Solana'da Ethereum'dan 8 kat daha fazla token piyasaya sürüldü. Memecoin'in yanı sıra diğer Ethereum yerel anlatıları da 2024'te vaatlerini yerine getiremedi: örneğin EigenLayer AVS pazara uygun bir ürün bulamadı; Friend.tech, Farcaster ve Lens'in geri adım atmasına rağmen SocialFi'nin geleceğini getiremedi; dikkat.

Bazı yatırımcılar spekülasyonları küçümsese de bu, kripto para birimi alanında yeniliği teşvik edebilir. 2020'deki DeFi spekülasyonu, DeFi sektörünü yarattı ve Ethereum'un temel katmandaki sınırlamalarını açığa çıkardı. Spekülasyon aynı zamanda daha fazla kullanıcı ve inşaatçının ilgisini çekerek uzun vadeli değer yaratabilir. Ethereum veya L2'ye ilişkin spekülasyonun daha büyük bir payı, daha fazla gelire, daha iyi duyarlılığa ve potansiyel olarak daha yüksek büyümeye yol açacaktır.

  • Ethereum'un İkili Rolü: Ethereum, kripto para birimlerinin omurgasıdır. Para birimi açısından Bitcoin ile ve merkezi olmayan yenilik açısından diğer yeni ortaya çıkan blok zincirleriyle rekabet ediyor. Eleştirmenler Ethereum'un her ikisinin de kötü performans gösterdiğine inanırken, inananlar Ethereum'un her ikisinin de yeterince iyi performans gösterdiğine inanıyor. Ethereum'un pazarlama sorunu olmadığına ve sözde "Kuzey Yıldızı"na ihtiyaç duymadığına inanıyoruz. Ancak kullanıcılara daha iyi hizmet verebilmek için Ethereum'da yapılabilecek bazı düşük maliyetli veya ücretsiz iyileştirmeler vardır.
  • L2, L1'den daha iyidir: Ethereum'un yükseltme yol haritası, özellikle L2'nin genişletilmesinde etkilidir. MegaETH gibi yüksek verimli L2'nin teorik kapasitesi, herhangi bir L1'in çok üzerindedir ve L2, tasarımda daha fazla esnekliğe ve ifade alanına sahiptir.
  • Ücretler temel etken değil: Ücretler ağ ekonomisinde önemli bir rol oynasa da Bitcoin, Ethereum ve Solana gibi L1'ler için ana değer etkeni değiller. Mevcut ücretler çoğunlukla spekülasyona dayalıdır ve bu modelin sürdürülebilirliği henüz belli değildir. Ağ ekonomisi sürdürülebilir olduğu sürece düşük ücretlerin iyi olduğuna inanıyoruz.

Ethereum neredeyse mükemmel ve başarıya giden birden fazla yol var. Çok büyük bir toplama, birbirine bağlı bir toplama tabanlı ağ ve yüksek ücret tüketimi, bu gevşek temeller, Ethereum'u bir kez daha kripto para birimi yerlilerinin ve yeni girenlerin "evi" haline getirebilir. Yerliler arasında pazar payını yakalamak muhtemelen kurumsal ilgi yaratacak ve olumlu bir büyüme çarkı yaratacaktır.

Solana'nın teknolojik ilerlemesi yukarıdaki gibi tekrarlanıyor. Bu bölüm Solana'nın ekolojik ilerlemesine odaklanıyor. Geçtiğimiz 12 ayda, Solana'nın "geri dönüşünün" FTX'in çöküşünden sonra basit bir geri dönüş olmadığını açıkça gördük. Bir zamanlar Bitcoin ve Ethereum arasındaki rekabet, artık üç devin birbiriyle rekabet ettiği bir duruma dönüştü. 2025 yılına baktığımızda, ağın müşterilerinin çeşitliliğini önemli ölçüde artırmak için Firedancer programı tamamen uygulanacaktır. Ayrıca Solana L2'nin ilk partisinin de 2025 yılında piyasaya sürülmesi bekleniyor. 2024'teki Solana, erken Ethereum dönemini anımsatıyor. Bu yıl Solana ekosistemi kullanıcıları Jüpiter, Tensor, Kamino, Drift ve Parcl gibi projelerle büyük miktarda para kazandılar. Bu devasa zenginlik etkisi tüm ekosisteme yayılarak DeFi katılımında bir artışa yol açtı ve TVL'yi yılın başında 1,5 milyar ABD dolarından bu yazının yazıldığı sırada 9 milyar ABD dolarının üzerine çıkardı. Buna ek olarak, borç verme platformları yeni stabilcoinleri ve zincir üstü türevlerin gelişimini entegre ettikçe DeFi çekirdek altyapısı da olgunlaşıyor. Stablecoin ihracında da büyük bir artış yaşandı ve 1,8 milyar dolardan neredeyse 5 milyar dolara yükseldi, bu da ağın likidite tabanını daha da zenginleştirdi. DeFi'nin ötesinde, tüketici odaklı yenilikler, yerleşik cüzdanlardan ve Blink destekli URL'lerden gelecek mobil cihazlara kadar zincir içi uygulamalara yönelik tasarım alanını genişletiyor. Ayrıca Solana, DePIN alanının ve Memecoin çılgınlığının da odak noktası haline geldi.

  • Spekülasyon ve ekolojik genişlemenin ötesinde: Yalnızca 2024'ün üçüncü çeyreğinde Solana ekosistemi, 2022'nin ikinci çeyreğinden bu yana en güçlü çeyrek olan 173 milyon dolarlık finansman aldı. 2025 yılında Solana ekosisteminin spekülasyonların ötesinde uygulamalara sahip olmasını bekliyoruz. Ayrıca ağ genişletme için henüz erken olmasına rağmen, ortaya çıkan Solana L2 ekosistemi ilgiyi hak ediyor.
  • Yapay zeka ve kripto para biriminin yakınsaması: 2024'ün ikinci yarısında ortaya çıkan en önemli trendlerden biri, yapay zeka ile kripto para ekosisteminin, özellikle de yapay zeka aracılarının yakınsamasıdır. ai16z gibi önde gelen bazı AI ajan uygulamalarının Solana üzerine kurulduğunu belirtmek gerekir.
  • TradFi'ye artan ilgi: ABD başkanlık seçimlerinden kısa bir süre sonra VanEck, Bitwise ve 21Shares, SOL spot ETF'leri için başvuruda bulundu, bu da SOL varlık ETF'lerine yönelik pazar talebinin arttığını gösteriyor.
  • Artan rekabet: Solana, yüksek verimli, genel amaçlı akıllı sözleşmelerde önemli bir liderlik elde ederken, rakipler de ivme kazanıyor. Sui ve Aptos son birkaç yılda güçlü bir performans sergiledi ve gelecek yıl Monad, Berachain ve Sonic gibi yeni bir L1 grubunun da bu mücadeleye katılması bekleniyor.
  • Son döngüde yeni gelenler olan Sui ve Aptos, bu yıl TVL'de 1 milyar doları aştı; bu da geliştiricilerin ve kullanıcıların Ethereum Sanal Makinesine (EVM) yüksek performanslı alternatifler keşfetme konusunda giderek daha fazla güven duyduklarını gösteriyor.
  • TON göreceli belirsizlikten ortaya çıktı. Faaliyet yazdan bu yana önemli ölçüde azalmış olsa da TON, doğrudan Telegram'a entegre mini uygulamasıyla tartışmasız tüm büyük L1 dağıtım hunilerine sahip.
  • Tron, yaklaşık 60 milyar dolarlık dolaşımdaki arza sahip stabilcoini ile ödemeler alanında güçlü bir oyuncu olmaya devam ediyor.

Celestia'daki veri kullanılabilirliğine (DA) yönelik tüm talep, işlem maliyetlerini azaltmak için tasarlanan Ethereum toplamalarından geliyor ve bu da harici veri kullanılabilirliği katmanlarının yalnızca Ethereum'un "alt-DA'sı" olduğu görüşüne yol açıyor. Katkıda bulunanlara ve ilk destekçilere dağıtılan yaklaşık 1 milyar dolarlık fonla birleştirildiğinde, kağıt üzerinde Celestia için kötü bir yıl gibi görünüyor. Bununla birlikte, büyük araştırma atılımları ve devam eden mühendislik ilerlemesi, Celestia'nın teknoloji yol haritasını sağlamlaştırıyor; büyük ölçekli, hafif doğrulamaya ve Lazybridging adı verilen yeni bir birlikte çalışabilirlik standardına giden yolu açıklığa kavuşturuyor ve şu anda parçalanmış olan Rollup ekosistemini birleştirme potansiyeline sahip. Celestia'nın Lazybridging teklifi ve Avail'in Nexus ZK kanıt doğrulama katmanı gibi zincirler arası birlikte çalışabilirlik girişimlerinin, 2025'in ikinci yarısında modüler L1 için anlamlı ağ etkileri oluşturma potansiyeline sahip olduğuna inanıyoruz. Özellikle Celestia, kendi kendine yeten bir ekosisteme dönüşmek üzere. Gelecek yıl Astria, Forma, Hashflow'un xOS'u, SpiceNet ve Prism gibi proje grupları Celestia ekosistemine sağlıklı DeFi, altyapı ve tüketici uygulamaları getirecek.

  • Uygulamalar L1'i aşamalı olarak kaldırıyor ve kendi L2'lerini başlatmayı seçiyor: stabilcoin protokolü Frax, Fraxtal'ı başlattı; Uniswap, Unichain'i başlattı. Her ikisi de Optimism teknoloji yığını üzerine kuruludur ve Sony ve Kraken gibi kuruluşlar da Superchain girişimine katıldıklarını duyurdular. Üstelik bu trend yalnızca Ethereum ekosistemiyle sınırlı değil. Zeta Markets ve Grass gibi Solana tabanlı platformlar da L2 potansiyellerini araştırıyor.
  • Yeni nesil VM'ler: EVM tabanlı olmayan L1 VM'lerin uygulanabilirliğini kanıtlamış olması nedeniyle L2 VM'lerin de benzer bir yol izlemesi şaşırtıcı değil. Bu yılın en dikkat çekenleri Tutulma ve Hareket. Her ikisi de henüz başlangıç ​​aşamasında olsa da, önümüzdeki yıl bu gibi ilerlemeler, geliştiricileri EVM'yi bırakıp yeni paradigmayı benimsemeye ikna etme çabalarını yoğunlaştıracak.

Bu yıl, Optimistic EVM L2 (Base, Arbitrum ve OP Mainnet gibi) çoğu ölçümde hakim olmaya devam ederek benimseme ve etkinlikte liderliği sürdürüyor. StarkNet ve zkSync liderliğindeki ZK Rollup, benimsenme oranı açısından geride kalıyor ancak aynı zamanda önemli aşamalı sonuçlar da elde etti. Yeni nesil L2, şiddetli bir rekabetle karşı karşıyadır ve başarılı olabilmek için farklılaştırılmış değer önerilerine ihtiyaç duymaktadır. Bu, 100.000'den fazla TPS ve milisaniyelik blok onay süresi elde etme hedefiyle, çekincesiz merkezi bir sıralayıcı tasarımını benimseyen MegaETH gibi yeni L2 tasarımlarının ortaya çıkmasına neden oldu. Buna karşılık, Ethereum tabanlı Rollup (Taiko gibi), Rollup'ı L1'e yaklaştırmaya odaklanıyor. 2025'te tüm gözler Unichain'de olacak ve eğer Unichain başarılı olursa bir protokol dalgası başlatacak, bu protokoller kendilerinden vazgeçecek. Değer birikimini artırmak ve token sahipleri için daha fazla gelir yaratmak amacıyla belirli uygulamalar veya belirli alanlar için L1 ve L2 oluşturun. Ayrıca alternatif sanal makinelerin (başta Solana ve Move VM) ilgi görmeye devam etmesini bekliyoruz. Ancak uzun vadede hangi L2 mimarisinin kazanacağını belirlemek için henüz çok erken.

Bağımsız uygulama zincirleri uzun süredir araştırmacılar ve geliştiriciler için bir "rüya" olarak görülüyor ve kalıcı başarıya ulaşmak zor. Ancak Avalanche bu trende karşı çıktı ve istikrarlı bir şekilde en güçlü çok zincirli ekosistemlerden biri haline geldi. Avalanche ekosistemindeki iki L1'in (DeFi Kingdoms ve Dexalot) Eylül ayı başlarında toplam gas kullanımı ve işlem maliyetlerinde C-zincirini geride bıraktığını belirtmekte fayda var. Bununla birlikte, TVL'nin 1,5 milyar doları aşması ve stablecoin arzının 2 milyar doları aşmasıyla C zinciri sağlıklı olmaya devam ediyor; bunların her ikisi de DeFi Llama verilerine göre tüm L1'ler arasında ilk onda yer alıyor. Öte yandan Cosmos'un bu yılki performansı olağanüstü değil ve ATOM'un değer biriktirme mekanizması da oldukça tartışmalı. Ancak Cosmo'da bazı olumlu gelişmeler de var. Örneğin, Cosmos stablecoin ihraç platformu Noble'ın kümülatif ABD doları kartları ihracı 1,5 milyar ABD dolarını aştı. 2025'i sabırsızlıkla beklediğimizde Avalanche9000 yükseltmesi, Avalanche ekosistemindeki tüm L1'lere önemli performans iyileştirmeleri getirecek. Avalanche'ın kurumsal ve oyun alanlarındaki BD yetenekleriyle birleştirildiğinde, bu yıl bir başka güçlü yıl olacak. Cosmos'a gelince, gelecek belirsizliğini koruyor. Cosmos ekosistemindeki sorunların çoğunun tarihsel olarak sorunlu karar alma ve başarısız koordinasyondan kaynaklandığına inanıyoruz. Ancak Interchain Foundation'ın (ICF) Skip Protokolünü satın almasından sonra bu durum değişebilir.

  • Birlikte Çalışabilirlik: L1'lerin ve L2'lerin sayısı artmaya devam ettikçe, birlikte çalışabilirlik anahtar rol oynayacaktır. Optimism's Superchain, Coinbase, Kraken, Sony, Uniswap ve diğerlerinin ağında L2'yi başlatmasıyla Ethereum'daki en büyük "Toplama kümesi" olarak konumlanıyor. Ayrıca Across gibi niyet protokolleri gelecek yıl birlikte çalışabilirlik alanında önemli bir rol oynayacak. Espresso ve diğer paylaşılan sıralama altyapısı, L2'ler arasındaki şekillendirilebilirliği geliştirmenin başka bir yoludur.
  • Zincir Soyutlama: Zincir soyutlama önümüzdeki yılın en dikkat çekici trendlerinden biri olacak.
  • Sıfır bilgi teknolojisi: ZK teknolojisi baş döndürücü bir hızla ilerlemektedir. Succinct'in merkezi olmayan kanıt ağı ve RISC Zero'nun sınırsız protokolleri de dahil olmak üzere bu alandaki birçok gelişmeden heyecan duyuyoruz. Olgun ZK teknoloji yığını; ölçeklenebilirlik, gizlilik, birlikte çalışabilirlik, Bitcoin programlanabilirliği konusunda devrim yaratacak ve hatta blok zincirinin ötesindeki uygulamalara kadar genişleyecek.

Gelecek yıl, 2025, altyapı alanı için bazı tahminler:

  • ZK Yılı: ZK teknolojisi katlanarak büyümenin eşiğinde. 2025 yılında, kanıt maliyetinin düşmesi ve performansın artmaya devam etmesi nedeniyle neredeyse tüm altyapı protokollerinin ZK teknolojisini benimsemesi bekleniyor.
  • Olgun modüler ekosistem: Yüksek performanslı, evrensel akıllı sözleşme zincirleri bu yılın raporlarına hakim oldu. Ancak geriye dönüp bakıldığında, zincirler arası kullanıcı deneyimi geliştikçe ve Celestia, EigenDA, Avail ve diğerleri gibi uygulama ekosistemleri temellerini bulmaya başladıkça bunun aşırı bir düzeltme olduğu ortaya çıkabilir. Özellikle daha karmaşık modüler protokollerde bir altyapı yorgunluğu unsuru olsa da, teknoloji açıkça giderek daha fazla ilgi görüyor. Uygulamalar ve altyapı arasındaki çizgiler giderek bulanıklaşacak ve modüler protokoller bu trendden faydalanacak.
  • Yüksek performanslı genel amaçlı zincirler için rekabet yoğunlaşıyor: Şu ana kadar Solana'nın liderliğini yaptığı yüksek verimli genel amaçlı akıllı sözleşme zincirlerinin bir sonraki partisi, Aptos ve Sui'nin liderliğinde ivme kazanıyor. Ancak Monad ve Sonic gibi yeni L1'lerin çevrimiçi olmasıyla rekabet gerçek olacak. Bir sonuca varmak için henüz çok erken, MegaETH, Eclipse ve Movement gibi L2 de bu alanda pazar payı için rekabet edecek.

2024 yılında spot DEX borsalarının işlem hacmi, CEX'in payına göre hafif bir artış göstererek Ocak'taki yaklaşık %9,4'ten Kasım'da yaklaşık %11,4'e çıktı ve Ekim'de yaklaşık %13,9 ile zirveye ulaştı. Türev DEX'in CEX'e göre payı Ocak'ta yaklaşık %2,7'den Kasım'da yaklaşık %3,7'ye yükseldi ve Şubat'ta yaklaşık %5,2 ile zirveye ulaştı.

  • Spot ticaret: Ocak-Kasım 2024 arasında spot DEX'in toplam ticaret hacmi yıllık %171 arttı. Zamanla, yeni DEX'lerden bazıları pazar payı kazanırken Uniswap, Pancakeswap, Curve ve diğer mevcut borsaların pazar payı düştü. Solana ticaret faaliyetindeki artış, şu anda yaklaşık %30'luk spot işlem hacmi payıyla piyasaya liderlik eden Raydium'un büyümesini hızlandırdı. Orca's Whirlpool, Lifinity ve Meteora gibi diğer Solana DEX'lerinin göreceli durumu da iyileşti. Ayrıca Uniswap'in Base ve Optimism pazarlarındaki işlem hacmi payı liderliğini Aerodrome ve Velodrome geride bıraktı.
  • Türev ticareti: Ocak-Kasım 2024 arasında, DEX türevlerinin toplam işlem hacmi yıllık bazda %328 arttı; bu da piyasa koşulları iyileştikçe spekülasyonun yeniden başladığını gösteriyor. Spot DEX gibi, yeni kalıcı DEX de dYdX ile rekabette pay kazanıyor. Hyperliquid, yıl sonunda türevler alanında yaklaşık %40 oranında hakimiyet kurarak 2024'ün açık ara kazananı oldu. Ayrıca Perp DEX'lerin Solana'daki (Jüpiter ve Drift Protokolü gibi) pazar payı da 2024 yılında arttı.

Tahmin Piyasaları ve Ticaret Robotları Bu yıl Polymarket, Ekim ve Kasım seçimlerinde aylık 2 milyar doları aşan aylık işlem hacimleriyle yeni bir kripto para borsası olarak büyük bir başarı elde etti. Ayrıca Trojan, Bonkbot ve Maestro gibi DEX ticaret robotları da 2024 yılında ortaya çıktı ve kısa sürede birçok kullanıcının zincir içi işlemler gerçekleştirmek için tercih ettiği yöntem haline geldi. Şu anda bu robotların ortalama günlük işlem hacmi 180 milyon doları aşıyor. 2025 Trend Tahmini

  • Base ve Solana'daki DEX işlem hacmi büyümeye devam edecek: 2024'te işlem hacmi en hızlı büyüyen iki blockchain Solana ve Base. Solana'nın işlem hacmi esas olarak Memecoin'de yoğunlaşırken, Base'in işlem hacmi esas olarak spot ETH ve Coinbase'in cbBTC'sinde yoğunlaşıyor. Bu iki zincirin başarısının büyük ölçüde düşük işlem maliyetlerine ve kullanıcı odaklı ürün rotalarına bağlı olduğuna inanıyoruz. Solana ve Base DEX'in payının, diğer zincirlerdeki DEX'e göre 2025 yılında artmaya devam edeceğine inanıyoruz.
  • Dikey entegrasyon ve şekillendirilebilirlik: 2024 bize dikey entegrasyon ve şekillendirilebilirlik arasında bir seçim sunuyor. Bir yandan Hyperliquid ve Uniswap gibi protokoller kendi altyapılarına sahip olmaya geçerken, diğer yandan Multicoin gibi VC'ler Drift gibi Solana yerel uygulamalarını destekliyor. Her iki görüşte de haklılık payı var ve yürütmeye odaklanan yüksek değerli yatırımcılar dikey olarak entegre protokollere yönelirken, daha az olgun zincir içi oyuncular şekillendirilebilirliği tercih ettiğinden her iki yaklaşımın da fayda sağlayacağına inanıyoruz.
  • Seçim sonrası tahmin piyasaları: Bu yıl Polymarket, ürün pazarını siyaset ve popüler kültür gibi alışılmadık ticaret piyasaları için zincir üstü ticaret mekanı olarak uygun buldu. Yine de, 2024 başkanlık seçimleri sona ererken platforma olan açık ilgi önemli ölçüde azaldı. Seçim öncesi ticaret aylarına kıyasla işlem hacimlerinin düşük olabileceğini ancak seçimin, ürününün kullanımını ve fikir paylaşımını katalize etmesi nedeniyle Polymarket'ın temel yetkinliklerinde başarılı olmaya devam edebileceğini öngörüyoruz. Ayrıca zincirler arası yeni ve mevcut tahmin pazarları da dikkat çekecek.

Kilitli RWA toplam değeri (TVL), 2023'ün başından bu yana, esas olarak tokenize edilmiş Hazine ürünlerinin (BlackRock ve Franklin Templeton gibi büyük finans kuruluşlarının tokenleştirilmiş Hazine ürünlerini piyasaya sürmesiyle) etkisiyle 2 milyar dolardan 9 milyar dolara çıktı. Sınırlamalarına rağmen, tokenize edilmiş Hazine tahvilleri, yüksek faizli bir ortamda geleneksel finans ve kripto para birimleri arasında köprü oluşturmada önemli bir rol oynadı. Ancak olumlu makro koşullara olan bu bağımlılık, faiz oranları normalleştikten sonra sektörün dayanıklılığını koruyabilme becerisine ilişkin soruları gündeme getiriyor. 2025 yılına baktığımızda, tokenize edilmiş Hazine tahvillerinin faiz oranları düştükçe olumsuz rüzgarlarla karşı karşıya kalması beklenirken, zincir üstü getiriler daha rekabetçi hale geldikçe büyümenin de yavaşlaması bekleniyor. Bununla birlikte, RWA'nın, zincir üstü sermaye, takas teminatı, zincir üstü getirilerin ihracatı ve tokenize özel kredi gibi daha yüksek getirili ürünler dahil olmak üzere çeşitli alanlarda erişimini genişletmek ve yeni sermaye çekmek için önemli fırsatları var.

2024 yılında, token yayınlamayan protokoller, EigenLayer, Ethena ve en son Hyperliquid gibi ünlü protokollerin bu stratejiyi benimsemesiyle puan programları başlatmayı seçecek. Ayrıca Solana Ekolojik Balina Pazarı'nın liderliğini yaptığı puan piyasası da büyük ilgi gördü ve kullanıcıların puanlardan para kazanmasına ve ön tahsis yapmasına olanak sağladı. Pendle, puanlara ek olarak, Likidite Yeniden Staking Tokenları (LRT) ile entegrasyonuna ve EigenLayer Yeniden Staking Puanları programı ile bağlantısına güvenerek, faiz oranı türevleri için önemli bir platform haline gelerek kullanıcıların Liquid Re'den ana para ve gelir aktarmalarına olanak tanıyor. - Tokenları ve LRT'yi stake etmek, böylece EigenLayer puanlarının ticaretini kolaylaştırmak ve bu spekülatif teşvikler için ikincil bir piyasa yaratmak. EigenLayer, ether.fi ve Kelp DAO gibi protokollerle ortaklıklar aracılığıyla, Pendle kullanıcılarının EigenLayer'in beklenen airdrop değerini Yield Tokens (YT'ler) olarak takas etmelerine olanak tanır. Pendle, LRT tabanlı havuzunu başlattıktan sonraki üç hafta içinde bu entegrasyonlardan 200 milyon dolar TVL elde etti; bu, yıl sonuna kadar toplam TVL'nin %40'ını oluşturdu. 2025'te puan programının, token dağıtımı yoluyla kullanıcıların benimsenmesine rehberlik etmek üzere tasarlanan protokolün temelinde kalmasını bekliyoruz. Ancak gelecekteki puan programlarında, teşvikleri istenen kullanıcı davranışıyla uyumlu hale getirmek için ince ayar yapılabilir.

Yapay zeka ve kripto para biriminin yakınsaması şüphesiz 2024'ün en yeni konularından biri. 2024 yılında bu alana yapılacak yatırım 1 milyar doları aşacak. Kamu pazarında yapay zeka ile ilgili protokollerin toplam piyasa değeri, Ekim 2023'te yaklaşık 5 milyar ABD dolarından Aralık ayı başında 60 milyar ABD dolarının üzerine çıktı. Belirli parçalara gelince, bunlar merkezi olmayan model eğitimi (Bittensor gibi), AI aracı araçları ve hizmetleri (Autonolas ve Wayfinder gibi) ve son yeni trendler, AI ajanı KOL (Terminal of Truths, Zerebro, gibi) olarak ayrılabilir. Luna, Ai16z bekle). 2025'i sabırsızlıkla beklediğimizde, Bittensor'un Dynamic TAO aracılığıyla yükseltilmesini ve şifreleme alanında son teknolojiye sahip bir yapay zeka araştırma merkezi haline gelmesini bekliyoruz; proje ekibi, merkezi olmayan model eğitimi açısından OpenAI gibi devlerle rekabet etmeye çalışmayabilir. ve Google çok sayıda temel modeli eğitecek, ancak odak noktasını daha küçük profesyonel modellere ince ayar yapmaya kaydıracak; AI temsilcileri için zincir üstü gelişim artacak ve AI ajan paraları Memecoin'den daha "dinamik" olacak; Ayrıca kripto para sektöründe açık kaynak ve kapalı kaynak yapay zeka da tartışılacak.

İçeriğin bu kısmı temel olarak iki ana sektör de dahil olmak üzere DePIN alanındaki bölümlere ayrılmış yolların ilerlemesine odaklanıyor: Fiziksel Kaynak Ağı (PRN) ve Dijital Kaynak Ağı (DRN). Bunların arasında PRN, enerji (Daylight ve Grow gibi), kablosuz (Helium ve DAWN gibi), çevresel veri toplama (GEODNET ve Onocoy gibi), mobil terminaller ve harita görüntüleri (Hivemapper ve NATIX gibi) parçalarına bölünmüştür. DRN, bilgi işlem (Akash ve Render gibi), dosya depolama (Filecoin gibi), AI veri katmanı (Grass gibi) vb. olarak alt bölümlere ayrılmıştır. Yer sınırlaması nedeniyle bu makalede ayrıntılara girilmeyecektir. İlgilenen okuyucular daha fazla bilgi edinmek için orijinal makaleyi okuyabilir.

  • Web3 Gaming: İki yıllık nispeten durgun büyümenin ardından 2024, Web3 oyuncu aktivitesinde önemli bir canlanmaya işaret etti. Zincir içi günlük aktif adresler (DAA) yıl boyunca yükseliş eğilimini sürdürerek 1,3 milyondan başlayarak Aralık ayında tüm zamanların en yüksek seviyesi olan yaklaşık 7 milyona ulaştı. 2025'i sabırsızlıkla beklerken, Web3'e giriş noktası olarak oyunların hâlâ büyük bir potansiyele sahip olduğuna inanıyoruz. Ayrıca P2A, oyuncuları Web3 oyunlarına çekmenin ana yolu olmaya devam edecek ve mobil uygulamalar 2025 yılında Web3 oyunlarının belirleyici trendi haline gelecek.
  • Memecoin: Sevin ya da nefret edin, Memecoin şüphesiz 2024'ün en öne çıkan anlatılarından biri ve bu trendin en büyük faydalanıcısı da şüphesiz Solana. Solana'nın 2025 yılına kadar Memecoin işlem faaliyetinde en büyük paya sahip olmaya devam etmesini bekliyoruz.
  • DeSoc ve SocialFi: Merkezi olmayan sosyal alan, geçtiğimiz yıl hızlı bir büyüme yaşadı ve 2023'ün ikinci yarısında görülen ivmeyi sürdürdü. Fantasy.top ve time.fun gibi benzer spekülasyon odaklı platformlar 2024'te ilgi gördü, ancak büyümenin büyük kısmı kısa ömürlü oldu ve elde tutma oranları lansmandan kısa süre sonra hızla düştü. Karşılaştırıldığında, Farcaster ve Lens gibi DeSoc platformları yıl boyunca daha fazla benimsendi.
  • NFT'ler: NFT'lere olan ilgi 2024 yılı boyunca büyük oranda yatay seyrederken, işlem hacmi ilk çeyrekteki kısa süreli artışın ardından düşmeye devam ediyor. Ancak pistin bazı önemli projelerinde hâlâ çok fazla ilerleme kaydediliyor. Örneğin Doodles, Amerika Birleşik Devletleri'nde 100 milyon sınırlı sayıda McCafé tatil kupasını piyasaya sürmek için McDonald's ile ortaklık kurdu; Pudgy Penguins, yakın zamanda piyasaya sürülen Target ürünleri de dahil olmak üzere Pudgy Toys serisini büyük perakendecilere genişletti; ayrıca BAYC, ApeChain ana ağını başlattı; Ekim ayında Pudgy Penguins ve Azuki de sırasıyla Abstract Chain ve AnimeChain'i başlatarak kendi altyapılarını geliştiriyorlar.
  • ETF'lerin Yükselişi: Bitcoin ETF'leri büyük bir başarı elde etti. Lansman sonrası bazı dalgalanmaların ardından kümülatif net girişler istikrarlı bir şekilde artıyor. Şu anda Bitcoin ETF'leri toplam 100 milyar dolardan fazla varlık değerine sahip. Buna ek olarak Ethereum ETF, Aralık ayında dokuz haneli giriş günleriyle seçimden sonra ilgi kazanmaya başladı.
  • CEX Çabaları ve Mücadeleleri: Düzenleyici cephede borsalar, yeni düzenleyici çerçevelere uyum sağlayarak küresel erişimlerini genişletmeye çalışıyor. Binance ve Crypto.com, Dubai'de sanal varlık hizmet sağlayıcısı lisansları aldı; OKX, Avustralya ve Singapur'daki ilgili para otoritelerinden düzenleyici kazanımlar aldı. Benzer şekilde Bybit, dijital dolar ve alternatif para birimlerine olan talebin özellikle güçlü olduğu Türkiye ve Gürcistan gibi pazarlarda rekabet etmek isteyen bir avuç gelişmekte olan pazarda VASP kaydını tamamladı. Circle, stabilcoin alanında, Avrupa'nın kripto varlık piyasalarına yönelik yeni düzenleyici çerçevesine uyan ilk stabilcoin ihraççısı oldu. Ayrıca Kraken, staking hizmeti konusunda SEC ile anlaşmaya varırken, Coinbase SEC ile savaşmaya devam ediyor. Düzenleyici çabalara ek olarak, her CEX zincir içi entegrasyon, ticaret işlevleri, büyüme planları, stabilcoin genişlemesi vb. açısından genişledi.
  • Yeni kurumların gelişi: BlackRock'un kripto para birimlerini güçlü bir şekilde benimsemesine ek olarak, bazı büyük şirketler de bu yıl kripto para alanına girdi (ya da yeniden girdiler). dijital varlıklar birimi Ve TradeWeb ile işbirliği yapmak; Standard Chartered Bank ve Nomura Securities, kurumsal müşteriler vb. için saklama hizmetlerini genişletmek;
  • Stabilcoin mega trendleri: 2024, stabilcoinlerin parlayacağı yıl olacak. 2024 ortası itibarıyla tüm zincirlerdeki aylık stablecoin transfer hacmi, Visa'nın üçüncü çeyrek işlem hacminin tamamına eşdeğer olan 3,5 trilyon doları aşacak. Ek olarak, ABD dolarının dünyanın birincil rezerv para birimi olmaya devam ettiği gerçeği göz önüne alındığında, ABD doları stablecoin'leri birçok yatırımcının ABD doları tutması için bir alternatif haline geldi. Aynı zamanda, zincir içi stabilcoin inovasyonunda da birçok önemli gelişme yaşandı. Örneğin, Ethena'nın USDe'si 3 milyar ABD dolarına ulaşan en hızlı arza sahip stabilcoin olurken, Maker adını SKY olarak değiştirdi ve yeniden hızlanmayı umuyor. yeni stablecoin USDS sayesinde istikrarı. Coin arzındaki büyüme. Büyüyen stabilcoin yolu aynı zamanda blockchain'in zincir içi ve zincir dışı ödeme uygulamalarını finanse etmek için kullanılmasına olanak tanıyan yeni bir sektör olan PayFi'yi de ortaya çıkardı.
Yorumlar

Tüm Yorumlar

Önerilen okuma