Yazar: Kevin, BlockBooster'dan Caiya araştırmacısı
Bitcoin'in gelir uygulamalarına yönelik potansiyeli, Proof of Work (PoW) mutabakatı nedeniyle sınırlıydı. Proof of Stake'den (PoS) farklı olarak Bitcoin, yerel bir stake mekanizmasından yoksundur. Ancak BTCFi'nin yükselişiyle birlikte, Bitcoin'in güvenlikten ödün vermeden getiri elde etmesine olanak tanıyan yeni yollar ortaya çıkıyor. BTCFi ekosistemi kabaca iki bölüme ayrılmıştır: yoğun teminatlandırmaya sahip BTC katmanı ve ARC20 ve BRC20 gibi varlık protokolleri. Bu makale, BTCFi alanında yeni ortaya çıkan oyuncuların Bitcoin'in ağır teminatlandırma ortamını nasıl yeniden şekillendirdiğini inceleyecek ve bunların temel avantajlarını karşılaştıracaktır.
Bitcoin'in ağır staking'i bu döngüde yeni bir konu değil. Son zamanlarda geniş ilgi gören BounceBit, Coredao ve Stakelayer gibi tanınmış projeler de var.
Öncelikle Babylon’un çözümünü inceleyelim. Babylon'un Bitcoin staking çözümü, güvenliği ve kullanıcı deneyimini geliştirmek için tasarlanmış çeşitli yenilikler içerir ve bu da onu birçok protokol arasında öne çıkarır:
- Uzaktan Staking: Babylon, stake etme, kesme ve ödül dağıtımı için Bitcoin'in UTXO modelini ve komut dosyası sistemini benimser. Önemli bir avantaj, Bitcoin stake eden kullanıcıların ceza kesme riskiyle karşı karşıya kalmayacağı, yalnızca düğüm operatörlerinin etkileneceğidir. Bu, kullanıcının Bitcoin'ini kaybetme riskinin olmadığı, ancak taahhüt edilen fonların kilidinin önceden açılamayacağı ve güvenliğin daha yüksek olduğu anlamına gelir.
- Zaman damgası sunucusu: Babylon'un zaman damgası sunucusu, PoS zincirinden Bitcoin ana ağına kadar olayları kaydeder ve kurcalamaya karşı korumalı zaman damgası kayıtları sağlar. Bitcoin ana ağı bu kayıtların zincir üzerinde bir kez değiştirilememesini sağlasa da zaman damgalarının doğruluğu hala Babylon'un PoS ağına bağlıdır.
- Üç katmanlı mimari: Babylon'un mimarisi üç katmana bölünmüştür: Temel katman olarak Bitcoin, orta katman olarak Babylon ve üst katman olarak PoS zinciri. Babylon, verilerin kurcalanmamasını sağlamak için PoS zincirinin kontrol noktalarını Bitcoin blok zincirine kaydeder. Cosmos'u orta katman olarak kullanarak ölçeklenebilirliğini ve esnekliğini artırır, düğüm operatörlerini çeker ve yerel Bitcoin staking'in Babylon'un PoS ağına güç vermesini sağlar.
Babylon, yerel Bitcoin stake etme konusunda öncü olsa da, ağır stake etmeyi araştıran tek protokol bu değil. Diğer iki yıldız projenin Bitcoin staking çözümlerine bir göz atalım:
- Simbiyotik: Lido ve Paradigm tarafından ortaklaşa kurulan Symbiyotik, EigenLayer'ın doğrudan rakibi olarak kabul edilir. Symbiotic kısa süre önce Bitcoin ağır staking desteğini duyurdu ancak şu anda staking için yalnızca WBTC'yi kabul ediyor. Babylon tarafından sunulan yerel Bitcoin staking'in aksine, Symbiotic, kullanıcıların Bitcoin'i üçüncü taraf bir emanet adresine aktarmalarını gerektirir. Bugüne kadar Symbiotic 1.630 WBTC stake etti ve puan ödülleri aracılığıyla kullanıcı katılımını teşvik etti.
- CoreDAO: CoreDAO iki staking yöntemi sunar: Biri, Bitcoin sahiplerinin fon aktarmadan Bitcoin'i Core doğrulayıcılara devretmesine olanak tanıyan yerel staking; diğeri ise kullanıcıların Bitcoin'i kilit pozisyon adresine gönderip CORE zincirindeki coreBTC'yi çıkardığı saklama stakingidir. Şu anda CoreDAO yalnızca saklama staking seçeneklerini desteklemektedir.
Yukarıdaki üçünün tümü, Bitcoin ekosistemine daha fazla uygulama senaryosu getirmeyi ve Bitcoin ile diğer zincirler arasında zincirler arası iletişimi veya veri paylaşımını teşvik etmeyi umuyor. Yeniden taahhüt platformunun kendisi, modülerlik fikri aracılığıyla temel ağın güvenliğini paylaşır, AVS'yi yukarıya doğru güçlendirir, geniş bir uygulama yelpazesi için altyapı sağlar ve blok zincirinin verimliliğini ve performansını büyük ölçüde artırır.
avantaj:
Yukarıdaki üçünün tümü, Bitcoin ekosistemine daha fazla uygulama senaryosu getirmeyi ve Bitcoin ile diğer zincirler arasında zincirler arası iletişimi veya veri paylaşımını teşvik etmeyi umuyor. Yeniden taahhüt platformunun kendisi, modülerlik fikri aracılığıyla temel ağın güvenliğini paylaşır, AVS'yi yukarıya doğru güçlendirir, geniş bir uygulama yelpazesi için altyapı sağlar ve blok zincirinin verimliliğini ve performansını büyük ölçüde artırır.
avantaj:
- Babylon ve CoreDAO, PoS zincirinin taahhüt sürecini kısaltmak için Bitcoin'in zaman damgası mekanizmasını kullanıyor;
- Simbiyotik, Lido ve Paradigma desteğine sahiptir ve protokol işbirliği ve ekolojik teşvik konularında avantajlara sahiptir;
- Babylon, yerel staking'i uygulayan ve Bitcoin staking'de güvensizliği elde eden ilk şirkettir.
eksiklikler:
- CoreDAO ve Symbiotic, güven varsayımlarını çözmek için hâlâ üçüncü taraf emanete güveniyor;
- Babylon'un PoW+PoS mimarisinin güvenlik mantığında eksiklikleri vardır. Muhasebe fonksiyonlarını uygulamak için yalnızca Bitcoin ağına pasif olarak güvenebilir ve Bitcoin ağının güvenliğini aktif olarak kullanamaz.
Ethereum yeniden taahhüt platformunun aksine, Bitcoin yeniden taahhüt platformu, Bitcoin ağının güvenliğini doğrudan ilgili PoS ağına aktarmaz ve bu aynı zamanda gelecekteki gelişimin de temel yönüdür.
Bitcoin staking ekosistemiyle halihazırda çeşitli protokoller çalışıyor ve bu projeler, Bitcoin varlıklarının staking'inin likiditesini ve faydasını artırmayı amaçlıyor:
- Bedrock: Babylon'un hisselerin yaklaşık %30'unu elinde bulunduran ilk ön stake etme projesi olan Bedrock, uniBTC'yi basmak için WBTC'yi stake etmeyi destekliyor. Babylon ana ağı yayına girdikten sonra kullanıcılar uniBTC ve Babylon staking'den ödüller kazanabilecek ve Bedrock's Diamonds programı aracılığıyla potansiyel olarak airdrop alabilecekler.
- Lombard: Lombard, kullanıcıların Babylon aracılığıyla Bitcoin stake etmelerine olanak tanıyor ve Lombard, yeniden stake etme sürecinin yönetilmesinden sorumlu. Kullanıcılar Bitcoin'i stake ettiğinde Lombard, Ethereum'a eşdeğer miktarda LBTC basıyor. Kullanıcılar, DeFi etkinliklerine katılmak ve zincirler arası kazanç esnekliğinin keyfini çıkarmak için LBTC'yi kullanabilir.
- Lorenzo: Lorenzo, anapara-getiri ayırma modeli aracılığıyla likit staking ve ağır staking sağlayarak kullanıcıların stBTC (likidite ana tokenı) ve YAT (getiri tokenı) elde etmek için Bitcoin veya BTCB stake etmelerine olanak tanıyor. Bu çift jetonlu sistem, kullanıcıların Lorenzo Puanları biriktirirken Babylon'un yerel staking ödüllerini de kazanmalarını sağlar.
- Pell Ağı: Pell, Bitcoin'in ağır taahhüdü üzerine kurulmuş ilk güvenli ağdır ve Babylon'un AVS ağında çalışır. Pell'in TVL'si üç haftada 410.000'den fazla benzersiz adresle 200 milyon doları aştı. Pell, yerel Bitcoin stakinginden likit BTC türevlerini içeren LP tokenlerine kadar uzanan dört ağır stake etme yöntemi sunuyor. AVS mimarisi, ara yazılımlardan, oracle'lardan, modüler zincirlerden vb. büyük miktarda gelir elde etmesini sağlıyor.
- PumpBTC: Kullanıcıların WBTC veya BTCB stake etmelerine ve 1:1 oranında PumpBTC tokenları elde etmelerine olanak tanır. PumpBTC, ağır stake etme sürecinin Cobo ve Coincover gibi üçüncü taraf saklayıcılar tarafından yürütülmesi açısından benzersizdir. Kullanıcıların avantajlardan yararlanmak için doğrudan protokolle etkileşime girmesine gerek yoktur, bu da staking sürecini basitleştirir.
- Solv Protokolü: Solv, Arbitrum'da WBTC'nin, BNB zincirinde BTCB'nin ve Avalanche'ta BTC.b'nin zincirler arası köprülenmesini destekleyen birden fazla zincir boyunca bir Bitcoin varlık likidite katmanı geliştirdi. Kullanıcılar solvBTC tutarak, borç verme protokollerine katılarak veya likidite havuzlarına likidite ekleyerek XP puanları kazanabilirler. Ayrıca Babylon ana ağı henüz başlatılmamış olsa da kullanıcılar Solv'un kasası aracılığıyla Babylon'a köprü oluşturarak daha fazla puan kazanabilirler.
- Stakestone: Kullanıcıların yerel Bitcoin'i Babylon'a stake ettiği ve zincirler arası likidite için gelir getirici STONEBTC bastığı ETH-STONE'a benzer bir model benimsemesi bekleniyor. Kullanıcılar 2x Kaydırma Puanı gibi çeşitli ekosistemlerden puan kazanabilirler.
Bitcoin'i gelir getirebilecek bir varlığa dönüştürmek büyük önem taşıyor. Bitcoin'in ağır taahhüdü, Bitcoin'in "dijital altın" tanımına etkili bir tamamlayıcıdır ve likiditesini büyük ölçüde artırır. Ethereum ekosisteminin aksine Babylon, Symbiotic ve Coredao gibi BTCFi protokolleri önceden var olan altyapıya dayanmıyor ve bu da hem zorluklar hem de fırsatlar sunuyor. Solv, Lombard ve Lorenzo gibi platformlar sırasıyla çoklu ödüllere, güvenlik esnekliğine ve ikili teşvik sistemlerine odaklanarak yavaş yavaş gelişiyor. BTCFi henüz başlangıç aşamasında, teknoloji ve ekosistem hızla gelişiyor ve bu alandaki gelişmelere dikkat etmeye devam edeceğiz.
BlockBooster Hakkında: BlockBooster, OKX Ventures ve diğer üst düzey kurumlar tarafından desteklenen, seçkin girişimciler için güvenilir bir ortak olmaya kendini adamış bir Asya Web3 risk sermayesi stüdyosudur. Stratejik yatırım ve derinlemesine kuluçka yoluyla Web3 projelerini gerçek dünyayla buluşturuyor ve yüksek kaliteli girişimci projelerin büyümesine yardımcı oluyoruz.
BlockBooster Hakkında: BlockBooster, OKX Ventures ve diğer üst düzey kurumlar tarafından desteklenen, seçkin girişimciler için güvenilir bir ortak olmaya kendini adamış bir Asya Web3 risk sermayesi stüdyosudur. Stratejik yatırım ve derinlemesine kuluçka yoluyla Web3 projelerini gerçek dünyayla buluşturuyor ve yüksek kaliteli girişimci projelerin büyümesine yardımcı oluyoruz.
Yasal Uyarı: Bu makale/blog yalnızca referans amaçlıdır ve yazarın kişisel görüşlerini temsil eder ve BlockBooster'ın konumunu temsil etmez. Bu makalenin amacı aşağıdakileri sağlamak değildir: (i) yatırım tavsiyesi veya yatırım tavsiyeleri; (ii) dijital varlıkların satın alınması, satılması veya tutulması için bir teklif veya talep veya (iii) mali, muhasebe, hukuk veya vergi tavsiyeleri; Stabil paralar ve NFT'ler de dahil olmak üzere dijital varlıkları tutmak, büyük fiyat dalgalanmaları nedeniyle son derece risklidir ve hatta değersiz hale gelebilir. Kendi finansal durumunuza göre dijital varlık ticaretinin veya holdinginin sizin için uygun olup olmadığını dikkatlice değerlendirmelisiniz. Özel durumunuzla ilgili sorularınız varsa lütfen hukuk, vergi veya yatırım danışmanınıza danışın. Burada sağlanan bilgiler (varsa piyasa verileri ve istatistikler dahil) yalnızca genel bilgilendirme amaçlıdır. Bu veri ve grafiklerin hazırlanmasında makul özen gösterilmiştir, ancak burada ifade edilen fiili hatalar veya eksiklikler konusunda hiçbir sorumluluk kabul edilemez.
Tüm Yorumlar