FusionFi Protokolünün gelecekte RWAFi için en uygun taşıyıcılardan biri olması bekleniyor.

Yazar: Pignard

İnceleme: 0xmiddle

Kaynak: Content Guild- Yatırım Araştırması

RWA nedir?

Real World Assets'in tam adı olan RWA, kelimenin tam anlamıyla "gerçek dünya varlıkları" olarak tercüme edilir ve gerçek dünya varlıklarının blockchain veya Web3 ekosisteminde tokenizasyon yoluyla temsil edilmesi ve işlenmesi anlamına gelir. Bu varlıklar teorik olarak para birimi, maddi varlıklar (gayrimenkul, emtia, sanat vb.) ve maddi olmayan varlıklar (finansal varlıklar, yapay zeka bilgi işlem gücü, karbon kredileri vb.) dahil olmak üzere neredeyse bilinen tüm kategorileri kapsayabilir.

RWA, 2024'teki en büyük şifreleme anlatılarından biridir ve aynı zamanda Web3 endüstrisinde uyumluluk geliştirmeyi araştıran en önemli işletmelerden biridir. CoinGecko'nun 2024 yılının ikinci çeyreğine ilişkin kripto sektörü raporuna göre Meme, AI ve RWA, ağ trafiğinin %77,5'ini oluşturan en popüler kategorilerdir. Dune'un zincir üstü veri analizine göre, RWA anlatılarının büyüme oranı 2024'te %117 artarak Meme'den sonra ikinci olacak.

Geleneksel finans devleri de 2024 yılında pazara çılgınca girecek. Örneğin, Mart 2024'te BlackRock, halka açık zincirde ihraç edilen ilk tokenize fon olan BUIDL'i piyasaya sürdü; HSBC, Fidelity, JPMorgan Chase ve Citigroup gibi diğer finans devleri de Hong Kong ÖİB hükümeti Hükümet tarafından onaylanmış devlet tahvillerini araştırıyor; blok zincirinde yeşil tahviller ihraç edildi; Ant Digital ve Langxin Technology, Hong Kong'da ülkenin ilk yeni enerji varlığına dayalı RWA projesini tamamlamak için işbirliği yaptı.

RWA'daki "gerçek dünya", "şifreli dünya" ile ilişkilidir. Kripto dünyasının RWA'ya olan talebi, kripto varlık sahiplerinin gerçek dünyada yatırım getirileri elde etmelerine yardımcı olmaktır. Bunun ana nedeni, 2022'deki ayı piyasası sırasında Federal Reserve'ün faiz oranlarını artırmaya ve bilançosunu küçültmeye devam etmesidir. Kripto piyasasının değerlemesi ve önemli ölçüde çıkarılan kripto varlıkları, piyasanın likiditesi, şu anda ABD tahvillerinin risksiz getiri oranlarında sürekli bir düşüşe yol açtı. Kripto pazarında popüler hale gelen bu oran, lider DeFi projesi MakerDAO'nun temel iş mantığının, ABD Hazine tahvillerini satın alarak gelir elde etmektir.

Peki gerçek dünyanın RWA'ya yönelik talepleri nelerdir? Gerçek dünyadaki varlıkların ölçeği trilyonlarcadır, ancak varlıkların çoğu standart olmayan ürünlerdir, dolayısıyla çoğu kurumsal piyasaya yöneliktir. Yalnızca vadeli işlemler veya ETF'ler gibi standart finansal ürünler perakende yatırımcılara açık olacaktır. ister standart dışı varlıklar olsun, ister standart varlıklar olsun, çok sayıda ara bağlantı vardır, bilgi şeffaf değildir, işlem maliyetleri yüksektir ve ödeme süreleri uzundur. RWA, varlıkları gerçek dünyada tokenize etmek için yeni bir standart açarak, varlıkların yüksek likidite, açıklık ve şeffaflık ve anında ödeme avantajlarına sahip olurken kısmi sahipliğini korumasına olanak tanıyor.

RWA ve PBM

RWA, hem kripto dünyasının hem de gerçek dünyanın taleplerini karşılasa da, RWA tokenleri ile gerçek dünya varlıkları arasındaki tutarlılığın sağlanması, yasal ve finansal düzenleme sorunlarının ele alınması ve çeşitli ödeme koşulları ve mantığının belirlenmesi gibi büyük zorluklarla da karşı karşıyadır. Yukarıdaki sorunlara etkili bir çözüm, blok zincirinin programlanabilirliğini tanıtmaktır.

RWA ve PBM

RWA, hem kripto dünyasının hem de gerçek dünyanın taleplerini karşılasa da, RWA tokenleri ile gerçek dünya varlıkları arasındaki tutarlılığın sağlanması, yasal ve finansal düzenleme sorunlarının ele alınması ve çeşitli ödeme koşulları ve mantığının belirlenmesi gibi büyük zorluklarla da karşı karşıyadır. Yukarıdaki sorunlara etkili bir çözüm, blok zincirinin programlanabilirliğini tanıtmaktır.

Programlanabilirlik, akıllı sözleşmeleri çalıştırabilen bir blockchain platformunun çok önemli bir özelliğidir. Akıllı sözleşme, bir blockchain platformunda çalışan, kod işlevlerini içeren ve aynı zamanda diğer sözleşmelerle etkileşime girebilen otomatik bir yürütme protokolüdür. Akıllı sözleşme, sözleşme kodu işlevinde belirtilen talimatları otomatik olarak yürütür.

Temmuz 2023'te Singapur Para Otoritesi (MAS), kripto para birimlerinin (RWA tokenleri aynı zamanda bir kripto para birimidir) programlanabilirliğini programlanabilir ödemeler (Programlanabilir Ödemeler), programlanabilir ödemeler ) ve Amaca Bağlı Para (PBM).

Programlanabilir ödemelerin programlama mantığı ve kripto para birimi birbirinden bağımsızdır; kripto para birimi programlama mantığına girdidir. Ödemeler, önceden tanımlanmış bir dizi koşul karşılandığında otomatik olarak gerçekleştirilir. Örneğin, otomatik ödemelere ve düzenli siparişlere benzer şekilde günlük harcama limitleri veya yinelenen ödemeler tanımlayabilirsiniz. Programlanabilir ödeme kavramı, Solana Vakfı başkanı Lily Liu tarafından Temmuz 2024'teki EthCC konferansında önerilen PayFi'ye benzer. PayFi'nin özü "anlık işlemleri" vurgulamak ve böylece spekülatif işlemlerin ve çeşitli finansal operasyonların verimliliğini artırmaktır. PayFi'nin amacı, Solana'ya RWA ve kurumsal finansmanı tanıtmak, programlanabilir bir ödeme sistemi kurmak ve kullanıcılara ekonomik egemenlik ve kendi kendini saklama yetenekleri sağlamaktır.

Programlanabilir para birimi, kullanımını tanımlamak veya sınırlamak için programlama mantığını bir kripto para birimine yerleştirmeyi ifade eder. Örneğin, kripto para birimlerinin yalnızca beyaz listedeki cüzdanlara gönderilmesini veya işlem düzeyinde filtreleme tamamlandıktan sonra transferlerin yapılabilmesini sağlayacak kurallar tanımlayabilirsiniz. Programlanabilir para birimlerinin temsilcileri arasında merkez bankası dijital para birimi (CBDC) ve ERC-3643 yer alıyor; bunlardan ERC-3643, Ethereum'a RWA ve kurumsal finansmanı getiren yeni token standartlarından biri. ERC-3643, ERC-20'yi 120'den fazla işlev (ERC20'den 10 kat daha fazla) sağlayacak şekilde genişleterek, varlık ihraç sonrası işlemlerine, tokenleri engelleme veya geri yükleme yeteneği gibi kontrol ve otomasyon özellikleri getirir. Bu yetenekler, ihraççıların gerekli operasyonları yürütmesine ve düzenleyici yükümlülükleri yerine getirmesine olanak tanır.

PBM, programlanabilir ödeme ve programlanabilir para birimi kavram ve yeteneklerine dayanmaktadır. Temel kavram, kripto para birimini paketlemek için bir "paketleme sözleşmesi" kullanmaktır ve programlama mantığı "paketleme sözleşmesi"ndedir. Farklı uygulama senaryolarına uygun olarak, sarılmış kripto para birimini yönetmek ve kısıtlamak için farklı "paketleme sözleşmeleri" seçilebilir. Paket açma mantığı karşılandığında, alıcı, kripto para birimini paketten çekebilir ve orijinal kripto para birimine geri yükleyebilir. Örneğin, bir kupon önceden tanımlanmış bir dizi kullanım koşuluyla birlikte gelir ve bir tüketici kuponu bir satın alma işlemi için ödeme yapmak için kullandığında, kullanım koşulları karşılanırsa kripto para birimi PBM'den serbest bırakılır ve satıcıya aktarılır. Bundan sonra tüccarlar, kripto para birimini başka amaçlarla (tedarikçilere ödeme yapmak gibi) kısıtlama olmaksızın kullanabilirler. Bu örnekten PBM'nin programlanabilir ödemelerden daha fazla finansal senaryoya uygulanabileceği ve kuralları programlanabilir para birimine göre daha esnek bir şekilde özelleştirebildiği görülmektedir.

FFP: PBM Paradigmasının Ötesinde

PBM'nin amacı, farklı kripto para birimleriyle etkileşim kurmak ve mevcut finansal altyapıyla birlikte çalışabilirliği sağlamak için ortak bir çerçeve oluşturmaktır. Bu genel çerçeve ile gerçek dünyada yürütülen finansal işler notlara yansıtılmaktadır.

Senet, "yazılı tanımına göre, içeriğini koşulsuz olarak otomatik olarak uygulayan" bir sertifika olup, kredi kaydetme ve değer aktarımı için önemli bir araçtır. düzenleme. Örneğin çek, kullanışlı ve güvenli bir ödeme yöntemi olan, yaygın olarak kullanılan bir belge türüdür. Gerçek dünyadaki tüm finansal işlerin, ya doğrudan değer alışverişi için faturalar kullanılarak ya da faturaların varyasyonları kullanılarak, faturalar etrafında yürütüldüğü söylenebilir. Dolayısıyla PBM'nin kurmak istediği evrensel çerçeve aslında zincir üstü biletlerle ifade edilebilir.

FusionFi Protokolü, PBM'nin temel paradigmasını takip eden ve gerçek dünyadaki finansal hizmetlerin AO üzerinde eşlenmesi olan, faturalara dayalı bu birleşik DeFi protokolüdür. FusionFi kavramı, EverVision'ın kurucusu Outprog tarafından Arweave Asia 2024'te önerildi. FusionFi Protokolü (bundan sonra FFP olarak anılacaktır), AO'ya dayalı çeşitli finansal hizmetler için etkileşim kurallarını tanımlar. FFP ile AO'daki merkezi olmayan uygulamalar (dApp'ler), birleşik finansal etkileşimler elde edebilir ve oyunlar, sosyal uygulamalar ve finansal uygulamalar arasında birlikte çalışabilirlik sağlayabilir.

FFP aşağıdaki beş akıllı sözleşme türünden oluşur:

FFP, yalnızca kripto para birimini paketlemek, yönetmek ve kısıtlamak için bir geliştirme standardı ve aracı olarak PBM paradigmasını takip etmekle kalmaz, aynı zamanda birden fazla Aracıyı entegre etmek için bir geliştirme standardı ve aracı olarak da hizmet eder. FFP'nin PBM'yi aşmasının ana nedeni olduğu söylenebilir. paradigma.

FusionFi'nin tam anlamıyla çevirisi "füzyon finansmanı"dır; bu, finansal hizmetlerin gerçek dünya ile şifrelenmiş dünya arasında entegrasyonu anlamına gelir ve farklı işletmeler arasında sorunsuz etkileşime izin verir. Uygulama açısından bunun nedeni, tam olarak birden fazla Aracının entegrasyonudur. Her Aracı, geleneksel bir banka, DEX ve hatta büyük yapay zeka modellerini kullanan akıllı bir finansal aracı olabilen bir finansal varlık olarak kabul edilebilir.

Gerçek dünyadaki finansal işler, yüksek karmaşıklığa ve büyük veri hacmine sahip bir sistemdir. Gerçek dünyadaki finansal işler zincire dahil edilecekse, temeldeki blok zincirinin performans gereksinimleri son derece yüksektir. FFP, çalışacak temel blok zinciri olarak AO'yu seçer, AO, Arweave'i temel alan merkezi olmayan bir hiper-paralel bilgisayardır. Sözleşme kodu, bağımsız bir bilgi işlem biriminde (süreç olarak adlandırılır) barındırılır. Her işlem, bağımsız bilgi işlem kaynaklarına sahiptir ve yatay olarak genişletilebilir. Böylece Agent'ın ihtiyaç duyduğu yüksek performansı karşılayabilir. FFP aynı zamanda standartlaştırılmış işlem ve ödeme verileri için FFP Şeması adı verilen ve farklı Aracıların işlem süreci sırasında fiyatlar, sipariş durumu ve varlık bilgileri gibi önemli verileri paylaşmasına ve ayrıştırmasına ve karşılıklı olarak işlem gerçekleştirmesine olanak tanıyan yapılandırılmış bir format da tanımlar. İletişim Birlikte çalışabilirlik, karmaşık finansal işlemleri daha da basitleştirir.

Gerçek dünyadaki finansal iş de muhafazakar bir sistemdir; daha yüksek sistem kararlılığı, düşük risk, düşük bakım vb. gerektirir. Bunun bir nedeni, gerçek dünyanın merkez bankası tarafından kontrol edilen mali kurallara uyması ve bankacılık sektörü dışındaki mali kuruluşların kullanıcı fonlarını saklama konusunda son derece yüksek risk kontrol gerekliliklerine sahip olmasıdır. AO'nun modüler mimarisi sayesinde, sanal makineler veya (Docker) konteynerleri sürece dahil edilebilir, böylece gerçek dünyadaki finansal hizmetlerin zincire sorunsuz geçişi desteklenir ve iş mantığının yeniden yapılandırılmasının önüne geçilir. Daha da ileri giderek, FFP "devlet finansmanı" gerçekleştirebilir. Kullanıcıların varlıkları birleşik bir sözleşmeye yetkilendirmesi gerekmez, ancak kendi fonlarını yönetebilir ve kendileri tarafından kontrol edilen bir Aracı aracılığıyla finansal hizmetlere katılabilir. Bazı finansal kuruluşlar için, kullanıcının Velayetinden kaçının. fonlar iş riski kontrol gerekliliklerini bir dereceye kadar azaltabilir.

Özetle

2024 yılında hem kripto dünyasında hem de gerçek dünyada ilginç değişiklikler yaşanıyor. Kripto dünyasında, özellikle Ethereum'un (Vakıf), temel protokollere ve altyapıya takıntılı olduğu, kullanıcıların gerçek ihtiyaçlarını ve gerçek dünyadaki ticari keşifleri, çeşitli hükümetlerin ve geleneksel finans devlerinin tutumlarını göz ardı ettiği sorgulanıyor; teknoloji gerçekleşiyor Önemli bir değişim yaşandı ve RWA ile programlanabilirlik kombinasyonunu aktif olarak araştırıyorlar.

Tüm Web3 endüstrisinde büyük yeniliklere sahip olabilecek bu noktada, farklı finansal senaryolar arasındaki sınırları kırmak ve gerçek dünya ile kriptografik dünyayı entegre etmek için DeFi protokolleri ve ERC-3643, PayFi ve FFP gibi tokenizasyon teknolojileri ortaya çıktı. Varlıklar, Web3'ün gerçek anlamda sürdürülebilir ve pratik değeri olan, kullanıcı ihtiyaçlarını gerçek anlamda karşılayan ve finansal katılım sağlayan uygulama senaryoları geliştirmesine olanak tanır.

Bunların arasında FusionFi, yalnızca "birleşik finans"ı temsil etmekle kalmıyor, finansal hizmetlerin gerçek dünyaya sorunsuz bir şekilde geçişini desteklemekle kalmıyor, gerçek dünyadaki finansal hizmetler ile kripto dünyası arasındaki sınırı ortadan kaldırıyor, aynı zamanda her kullanıcıya izin veren "devlet finansmanını" da temsil ediyor. Özelleştirilmiş finansal hizmetlerle bağımsız bir finansal kuruluş haline gelebilmek, geleneksel finansal merkezi iş modelini kırıyor ve gelecekte RWA için en uygun taşıyıcılardan biri olması bekleniyor.

🏆 "Hataları yakalayan" ödüller: Makalede yazım hataları, yanlış cümleler veya yanlış açıklamalar bulursanız, bunu bildirmek için bana tıklayın ve teşvikler kazanın.

Yasal Uyarı: Bu makale PermaDAO'nun görüşlerini veya konumlarını temsil etmez. PermaDAO yatırım tavsiyesi vermez veya herhangi bir projeyi onaylamaz. Okuyuculardan bulundukları ülkenin kanunlarına uymaları ve Web3 faaliyetlerini bu kanunlara uygun olarak yürütmeleri rica olunur.

🔗 PermaDAO'nun Sahibi: Website | Twitter | Telegram | Discord | Medium | Youtube