Orijinal başlık: "ETF günlük verileri neden dikkate alınmaya değer ve bunun piyasayla ne ilgisi var?" 》Orijinal yazar: jk, Odaily Planet Daily

Son dönemde Bitcoin ETF piyasasının hareketliliği yatırımcıların yoğun ilgisini çekiyor. BlackRock'un IBIT'i, Grayscale Bitcoin Trust'ın GBTC'si, Fidelity'nin FBTC'si ve Ark Invest/21 Shares'in ARKB'si vb. gibi çok sayıda ürünün tümü borsada tam volatilite özellikleri sergiliyor. Bitcoin yükselmeye devam ederken ve kripto piyasası boğa piyasasına girerken, büyük Bitcoin ETF'lerinin işlem hacmi verileri piyasa duyarlılığının bir barometresi haline geldi.

Odaily Planet Daily, Bitcoin spot ETF'nin ilgili verilerini sürekli olarak takip etmektedir. Bitcoin fiyatı artmaya devam ettikçe ETF'lere son günlerde büyük bir fon girişi görüldüğü ve bu ivmenin GBTC'nin net çıkışını tamamen gölgede bıraktığı görülüyor. Aynı zamanda satın alma coşkusu arttıkça büyük yönetim şirketlerinin Bitcoin varlıkları da tamamen arttı. CoinShares araştırma direktörü James Butterfill, bu yıl şu ana kadar dijital varlık ETF'leri/ETP'lerinin net girişinin 12 milyar ABD dolarını aştığını ve 2021'in tamamı için 10,6 milyar ABD doları tutarındaki net girişin tarihi rekorunu kırdığını söyledi. bu yılın dörtte biri geçti.

Aynı zamanda, Bitcoin ETF'leriyle ilgili veriler birkaç yeni yüksek seviyeye ulaştı: BlackRock Spot Bitcoin ETF (IBIT) varlıkları 223.645,98255 BTC'ye (teorik maksimum 21 milyon Bitcoin arzının %1'inden fazlası) ulaştı ve piyasa değeri 16 milyarı aştı. ABD doları, yeni bir zirve; 12 Mart'ta, Amerika Birleşik Devletleri'nin yerel saatinde, Bitcoin spot ETF'nin toplam net girişi 1,05 milyar ABD doları oldu ve ETF'nin ilk işlem gününden bu yana tek günlük net giriş rekoru kırıldı. yaklaşık %56 artışla ikinci en yüksek noktaya ulaştı (Şubat 28'indeki tek günlük net giriş 673 milyon ABD dolarıydı); Bitcoin ETF'lerinin toplam piyasa değeri (spot ve vadeli ETF'ler dahil) 60,143 milyar ABD doları oldu ve toplam varlık yönetimi ölçeği (AUM) 55.374 milyar ABD dolarıydı.

Verilere genel bakış

Spot Bitcoin ETF günlük işlem hacmi, kaynak: The Block

Grafik, yeni onaylanan Bitcoin spot ETF'sinin tüm aydaki işlem hacmini kapsıyor. Şubat ayının sonundan bu yana, Bitcoin yaklaşık 50.000 $'lık bir fiyattan fırlamadan önce, günlük işlem hacminin artmaya başladığı, BlackRock'un IBIT'inin en yüksek olduğu (şeklin mavi kısmı) ve GBTC'nin ikinci (yeşil kısım) olduğu görülebilir. Yönetim ücretlerini önemseyen yatırımcılar ilk onaylandığında piyasadan ayrılmış olabileceği için çoğu yatırımcının kâr ettiği ve sattığı tahmin ediliyor. Fidelity'nin FBTC'si üçüncü sırada yer alıyor.

Spot Bitcoin ETF pazar payı, kaynak: The Block

Pazar payı açısından da işlem hacminden gördüklerimizle tutarlı: VanEck'in HODL payının giderek arttığı Şubat ortasından itibaren belirgin bir düşüş yaşandı, ancak o tarihten bu yana toparlanarak IBIT'in 1. sırasına yükseldi. 1. GBTC ikinci sırada, FBTC ise üçüncü sırada yer alıyor ve onu Ark gibi küçük oyuncular yakından takip ediyor ve boğa piyasasının ardından BlackRock'un IBIT payı da önemli ölçüde artarak önceki %33'ten bugün %45'e yükseldi.

Birlikte ele alındığında, Bitcoin spot ETF'si lansmanından bu yana 11,8288 milyar ABD doları tutarında kümülatif net giriş gördü. içinde:

-IBIT'in kümülatif net girişi 12,0278 milyar ABD dolarıdır;

-FBTC'nin kümülatif net girişi 6,7033 milyar ABD dolarıdır;

-BITB'nin kümülatif net girişi 1,4313 milyar ABD dolarıdır;

-ARKB'nin kümülatif net girişi 1,9705 milyar ABD dolarıdır;

-GBTC'nin kümülatif net çıkışı 11,4026 milyar ABD dolarıdır.

Bu verilerden, ETF ilk onaylandığında net giriş momentumunun Grayscale'den net çıkışları açıkça kapsadığı görülebilir.IBIT'in net girişleri tek başına zaten GBTC'nin çıkış verilerini karşılayabilir. Günlük trafik verilerine göre ise durum şöyle:

Bitcoin toplam net giriş verileri, kaynak: The Block

Geçtiğimiz ay tek günlük net giriş verilerinde sadece birkaç günün net çıkış halinde olduğu ve genliğin küçük olduğu görülüyor. Diğer zamanlarda, tüm piyasa net giriş durumundadır.Temel olarak çok az kişi GBTC'nin önemli ölçüde satılıp fiyatı etkileyip etkilemeyeceği konusunu gündeme getirdi.

Zincir içi analist Ember'in istatistiklerine göre, on BTC spot ETF'sinin toplam BTC varlığı şu anda 800.000'i aşıyor ve bu da toplam BTC'nin %3,8'ini oluşturuyor. Grayscale'in (GBTC) on BTC spot ETF'sindeki payı %50'nin altına düştü ve BTC varlıkları 400.000'in altına düştü. Gri tonlamanın (GBTC) pazar üzerindeki etkisi giderek azalıyor. BlackRock (IBIT) ve Fidelity'nin (FBTC) BTC varlıkları 320.000'e (23,1 milyar dolar) ulaştı ve bu da Grayscale'i (GBTC) geçmek üzere.

İkincisi, piyasada şu anda Bitcoin spot ETF'leri ile Bitcoin spot fiyatları arasındaki ilişkiye ilişkin iki teori var: Bitcoin fiyatını yukarı çeken şey ETF fonlarının girişi mi, yoksa Bitcoin fiyatlarındaki yükselişin diğer nedenlerden mi kaynaklandığıdır. ETF'lerin fiyatı mı?Para akışı mı var? İkisi açıkça birbirini tamamlıyor, ancak hangisinin önce geldiğine benzeyen bu soru hakkında henüz bir sonuca varılamadığı açık: Tavuk mu yumurta mı? Zaman açısından bakıldığında, Amerika Birleşik Devletleri'nde yerel saatle 26 Şubat'ta Bitcoin'in fiyatı yükselmeye başladı ve işlem hacmi de artmaya başladı.Aradaki fark çok küçük ve o zamandan bir sonuca varmak zor. Ancak boğa piyasasında ETF verilerinin büyüme hızının yavaşlaması, mevcut boğa piyasasının çektiği yatırımcıların yatırım heyecanının aşırı tükendiği anlamına gelebilir veya dönemsel bir yükselişe işaret edebilir.

Bitcoin ETF'lerinin mevcut işlem hacmi eğilimlerine baktığımızda, çeşitli verilerdeki dalgalanmalardan yatırımcı güveni ve piyasa heyecanındaki ince değişiklikleri görebiliriz. Gelecekteki piyasa performansı belirsizliklerle dolu olsa da, yatırımcılar ve analistler bu önemli verileri yakından takip ederek piyasa bağlamını daha iyi anlayabilir ve yatırım fırsatlarını kavrayabilirler. Bitcoin ETF'nin performansı Odaily Planet Daily'nin gözlemlerinin odak noktası olmaya devam edecek.