Yazan: Ac-Core, YBB Capital Araştırmacısı
TL;DR
- PayFi kavramı, Solana Vakfı Başkanı Lily Liu tarafından 7. EthCC Konferansında "PayFi'nin Ortaya Çıkışı: Kripto Para Vizyonunun Gerçekleştirilmesi" başlıklı açılış konuşmasında önerildi;
- PayFi'nin temel kavramları: 1. Özellikle spekülatif işlemlerde büyük değer taşıyan "zamanında ödeme"yi vurgulamak 2. Yaratıcılara para kazanma, fatura finansmanı ve ödeme riski sağlayan yeni "Hemen Al, Asla Öde" modelini desteklemek. yeni yol;
- PayFi'nin vizyonunun temel avantajı, gerçek dünya ile blockchain arasındaki engelleri aşmak için Solana'nın yüksek performansını kullanmaktır. Aynı zamanda denetim ve ölçeklenebilirlik, yaygın uygulamaya ulaşmanın en büyük zorluklarıdır;
- Lily Liu, PayFi hakkında çarpıcı bir açıklama yaptı: "PayFi, paranın zaman değeri etrafında yeni bir finansal piyasa yaratmaktır. Zincir üzeri finans, geleneksel finansın ve hatta Web2 finansmanının bile başaramayacağı yeni finansal ilkelleri ve ürün deneyimlerini hayata geçirebilir."
1. PayFi nedir?
Resim kaynağı: 7. EthCC Konferansı
Ödeme Finansmanının tam adı olan PayFi, Solana Vakfı Başkanı Lily Liu tarafından Temmuz 2024'te EthCC Konferansı'nda önerilen, ödeme ve finansı entegre eden yeni ve yenilikçi bir paradigma kavramıdır. Temelinde "anlık işlemler"i vurgulama ve dolayısıyla geliştirmeyi geliştirmede yatmaktadır. Spekülasyon işlemlerinin ve çeşitli finansal işlemlerin verimliliği. Teklifi sunan Lily Liu'nun tanımına göre PayFi, ödeme işlemlerini özerk bir şekilde gerçekleştirebilen, ödeme katmanının üstünde yeni finansal yenilikler geliştiren programlanabilir bir finansal yapıdır. Elponcho'nun içeriği esas alınarak aşağıdaki özet yapılmıştır:
PayFi'nin vizyonu
"Açık bir finansal sistemde programlanabilir bir para birimi sistemi oluşturmak, kullanıcılara ekonomik egemenlik ve kendi kendini saklama yetenekleri sağlayabilir."
PayFi uygulama senaryoları
Yeni teknolojiler yeni pazarların doğmasına yol açtı. PayFi, "Şimdi Satın Al, Asla Öde" modelini destekliyor ve zincirde elde edilen kârların anlık tüketim ihtiyaçlarını gerçek zamanlı olarak karşılamasını sağlamak için zincir içi finansman ve anında ödeme yeteneklerinden yararlanıyor. Örneğin, kullanıcılar faiz kazanmak için zincire 50$ yatırım yapabilir ve faizin anında ödenmesi ve ödenmesi "bedava" bir fincan kahve satın almak için kullanılabilir.
Ek olarak PayFi, hedef tamamlama ilerlemesine bağlı olarak yapımlardan para kazanmayı da destekleyebilir (örneğin: YouTuber'lar 1 milyon görüntülemeye ulaşma sürecinde kademeli olarak reklam payları alır) ve ayrıca fatura finansmanı sağlayabilir, ödeme işleme risklerini yönetebilir ve Solana zincirinde küresel olarak gelişin. Lily Liu, PayFi'nin gelecekte DeFi'yi geride bırakacağına ve yeni finansal trendlere öncülük edeceğine inanıyor.
Solana ve PayFi
Lily Liu, Solana'nın yüksek performansıyla blok zincirler arasında öne çıktığına, her zaman hızlı işlem hızı ve düşük maliyet özelliklerini gösterdiğine ve sermaye ve yetenek likiditesinde avantajlara sahip olduğuna inanıyor. Açıkçası Solana, PayFi'nin vizyonunu gerçekleştirmek için güçlü bir aday.
PayFi'nin blockchaindeki başarısı için üç ana faktör
Lily Liu, Solana'nın yüksek performansıyla blok zincirler arasında öne çıktığına, her zaman hızlı işlem hızı ve düşük maliyet özelliklerini gösterdiğine ve sermaye ve yetenek likiditesinde avantajlara sahip olduğuna inanıyor. Açıkçası Solana, PayFi'nin vizyonunu gerçekleştirmek için güçlü bir aday.
PayFi'nin blockchaindeki başarısı için üç ana faktör
Lily Liu, blockchain'in başarısı için üç temel faktörün şunlar olduğuna inanıyor: hızlı ve düşük maliyetli işlemler, geniş bir kullanıcı tabanı ve güçlü bir geliştirici topluluğu. Şu anda Solana'nın bu üç unsura tam olarak sahip olan tek ekosistem olduğunu söyledi.
PayFi ve Solana'nın geleceği
Konuşmanın sonunda Lily Liu, Solana platformunda tedarik zinciri finansmanı, avans kredileri, kredi kartları, kurumsal kredi, bankalar arası repo piyasası ve sigorta piyasası gibi çeşitli finansal uygulama senaryolarını paylaştı. Bu uygulamalar, Solana'nın PayFi ile birlikte gelecekte geleneksel finansal sistemi dönüştürme konusundaki büyük potansiyelini gösteriyor.
Lily Liu, "PayFi'yi Anlamak: Solana'nın Yeni Hikayesi" başlıklı makalesinde PayFi'nin temelinin para biriminin zaman değerinde yattığını söyledi ve üç önemli durumu açıkladı:
- Şimdi Al, Sonra Öde: Çoğu kişi zaten “Şimdi Al, Sonra Öde”ye aşinadır, ancak “Şimdi Al, Asla Öde” neredeyse tam tersidir. Birincisi, taksitler halinde ödeme yaparak ve belirli bir faiz maliyetine katlanarak nakit akışını optimize ederken, ikincisi, DeFi ürünlerine fon yatırır, borç vererek faiz kazanır ve daha sonra faizi tüketim için kullanır. Bu şekilde nakit akışından fedakarlık edilse de, anaparayı kullanmaya gerek yok.
Örneğin, bir kullanıcı 5$ değerinde kahve satın alırsa, bir kredi ürününe 50$ yatırabilir. Faiz 5$'a ulaştığında, faiz kahvenin ödemesi için kullanılacak ve paranın kilidi açılarak kullanıcıya iade edilecektir. kullanıcının hesabı. Bu süreç “programlanabilir paranın” otomatik olarak yürütülmesine dayanır.
- İçerik oluşturucunun para kazanması: Çoğu içerik oluşturucu, içerik oluşturma sürecinde nakit akışı sorunlarıyla karşılaşır. Oluşturma, zaman ve para yatırımı gerektirir ve geri dönüşler genellikle fon sıkıntısına yol açabilir ve bu da, oluşturma sürecini etkileyebilir. Lily Liu'nun anlayışına göre PayFi, içerik oluşturucuların para kazanmayı hızlandırmasına yardımcı olabilir. Örneğin, bir videonun beklenen geliri 10.000 ABD Doları ise ancak ulaşması bir ay sürüyorsa, içerik oluşturucu bunu önceden fark ederek PayFi aracılığıyla anında 9.000 ABD Doları nakit elde edebilir. Gelir, bir miktar kazanç pahasına da olsa nakit akışını iyileştirebilir.
- Alacak hesapları: Bir şirket ile müşterileri arasındaki ortak mali ilişkidir. Müşterinin şirkete borçlu olduğu para miktarını ifade eder. Alacak hesaplarının varlığı nedeniyle şirketler bazen nakit akışının yetersiz olması sorunuyla karşı karşıya kalmaktadır. Bu sorunu çözmek için şirketler genellikle alacaklarını finansman şirketlerine ipotek ettirmekte veya anında fon sağlamak ve nakit akışını sürdürmek için indirimli olarak satmaktadır. istikrarlıdır. PayFi bu süreci daha da basitleştirmeyi ve optimize etmeyi amaçlıyor. Blockchain yoluyla ödemeyi hızlandırın, sermaye devir hızı verimliliğini artırın ve eşiği düşürerek daha fazla şirketin sermaye akışlarını hızlandırmak için bu tedarik zinciri finansal aracını kullanmasına olanak tanıyın.
2. PayFi, DeFi'ye nasıl bağlanır ve RWA, yeni anlatılar için bir köprü haline gelir
Kaynak: Coincu
Blockchain teknolojisinin kökeni, 2008 yılında Satoshi Nakamoto tarafından yayımlanan devrim niteliğindeki "Bitcoin: Eşler Arası Elektronik Nakit Sistemi" adlı teknik incelemeye kadar uzanabilir. Yeni para birimi biçimi, geleneksel finanstaki köklü ödeme sistemini tamamen değiştirdi. PayFi, blockchain teknolojisi ve akıllı sözleşmeler aracılığıyla fon akışını yönetmek için dijital varlıklardan ve merkezi olmayan finans (DeFi) araçlarından yararlanıyor. Temel konsept, merkezi olmayan teknoloji aracılığıyla fonların zaman değerini optimize etmek ve ödeme süresini kısaltmaktır. Temel çalışma ilkeleri şunları içerir:
- Paranın zaman değeri (TVM): PayFi, paranın zaman değerinin iyileştirilmesine ve kullanıcıların fon kullanma verimliliğini artırmalarına yardımcı olmaya vurgu yapar. Örneğin, kullanıcılar bir borç verme platformuna para yatırabilir ve elde edilen faizi günlük masrafları karşılamak için kullanabilirler. Örneğin, bir kullanıcı 5 dolarlık bir fincan kahve satın aldığında 50 dolarlık fonu kilitleyebilir. Faiz kahvenin ödemesine yettiğinde ana paranın kullanılmasına gerek kalmaz;
- Akıllı sözleşme otomasyonu: Akıllı sözleşmeler, PayFi'nin temelini oluşturur ve önceden belirlenmiş koşullara göre karmaşık finansal işlemleri otomatik olarak gerçekleştirebilir, böylece aracı katılımını azaltır, işlemleri hızlandırır ve maliyetleri azaltır;
- Gerçek Dünya Varlıklarının Tokenleştirilmesi (RWA): PayFi, sınır ötesi ödemeleri ve sermaye akışlarını kolaylaştırmak için gayrimenkul ve alacak hesapları gibi gerçek dünya varlıklarını tokenleştirir. Bu yalnızca fiziksel varlıkların likiditesini artırmakla kalmıyor, aynı zamanda küresel işlemler için yeni bir platform sağlıyor.
Kripto ekosisteminde sürdürülebilir değerli varlıklara olan talep arttıkça belki de RWA doğal olarak popüler bir seçenek haline gelecektir. Son iki yılda, %4-5 getiri sağlayan tokenize hazine bonoları zincir üstü sermaye için ilk tercih haline geldi ve sigortalanan toplam değer hızla 2 milyar ABD dolarına yükseldi. Enflasyon ve merkez bankasının faiz indirimi sinyallerinin ortaya çıkmasıyla birlikte Hazine bonosu getirileri düşüyor ve sermaye, diğer yüksek getirili, düşük riskli varlıkların arayışına giriyor. Bu PayFi’nin RWA alanında yükselme fırsatı sunuyor.
Tipik PayFi senaryoları şunları içerebilir:
- Sınır ötesi ödeme finansmanı: Arf, finansal kurumlar için zincir içi likidite çözümleri sunarak, 7/24 anında, şeffaf ve düşük maliyetli USDC tabanlı ödemeyi destekleyerek, küresel ön ödeme ihtiyacını ortadan kaldırarak geleneksel sınır ötesi ödeme yöntemini değiştirdi. yatırılan fon hesaplarının ihtiyacı var. Sınır ötesi ödeme finansmanı sermaye açısından son derece verimli ve ölçeklenebilirdir;
- Dijital varlık destekli kurumsal kartlar: Rain, Web3 ekibine USDC destekli kurumsal kart ödeme likiditesi sağlar. İşletmeler fonları bir kasaya rehin eder, kasada bir kredi limiti belirler ve her ödeme döngüsünün sonunda zincirdeki varlıkları tasfiye ederek kurumsal kartın bakiyesini otomatik olarak geri ödeyerek harcama yönetimini yeniden şekillendirir;
- Ticaret Finansmanı: BSOS, tedarik zincirinde gerçek dünya varlıkları (RWA) oluşturmak için kurumsal kaynak planlama (ERP) platformunu zincir içi likidite ile birleştirerek kurumsal sermaye ihtiyaçlarını karşılamak için daha kısa vadeli finansman seçenekleri sunar.
Gerçek Dünya Varlıkları (RWA) şunları içerebilir:
- Anında RWA Ödemesi: Hazine bonosu veya tokenize edilmiş fonlar gibi yüksek likit varlıklar bile, dayanak varlıkların itfa edilmeden önce tasfiye edilmesi gerektiğinden genellikle ödeme için 2-4 gün gerekir. Zincir üstü likidite havuzu aracılığıyla, 7/24 gerçek zamanlı abonelik ve bu varlıkların itfası gerçekleştirilerek hızlı ve şeffaf işlemler sağlanabiliyor.
- DePIN Finansmanı: DePIN ekosistemi hızla genişledikçe birçok proje, büyük ölçekli altyapı inşaatı maliyetlerinin paylaşılması ve gelecekteki değerin yeniden dağıtılması konseptine dayanmaktadır. Örneğin TLay, DePIN'in benimsenmesini hızlandırmak için kritik güven altyapısı sağlıyor; Peaq, L1'i özellikle DePIN için özelleştirdi ve makinelerin birbirleriyle verimli bir şekilde ticaret yapmasını veya insanlarla etkileşime girmesini sağlayan işlevler sağlayarak makine ekonomisinin gelişimini destekliyor.
Aynı zamanda stabilcoinlerin doğuşu, yasal para birimi ile blockchain arasında bir köprü haline geldi ve gerçek ödeme senaryolarının ilk dalgasının ortaya çıkmasını teşvik etti. Stablecoin'ler 2014'ten bu yana katlanarak büyüyor ve bu da ödeme alanında blockchain yeniliğine olan ihtiyacın arttığını gösteriyor. Bugün, stabilcoinler halihazırda her yıl yaklaşık 20 milyar dolarlık organik ödemeyi destekliyor; bu da Visa'nın yıllık ödeme işleme hacmine yakın bir rakam. Kripto ekosistemi sürekli olarak zayıf kullanıcı deneyimi, ciddi gecikme süresi, yüksek işlem maliyetleri ve stabilcoinlerin sınırsız potansiyelini ortaya çıkarmak için uyumluluk gibi zorlukların üstesinden gelse de, hala daha fazla gelişme için yer var. Ödeme sistemlerinin geçmişine bakarsanız, finansman mekanizmalarının bunların gelişiminde önemli bir rol oynadığını görürsünüz. Örneğin:
- Kredi kartları: Ticari ödemelere yıllık 16 trilyon dolar katkıda bulunulması, finansmanın nasıl yaygın bir şekilde benimsenmesini ve kullanılabilirliğini sağlayabileceğini gösteriyor;
- Ticaret Finansmanı: B2B ödemeleri için yıllık 10 trilyon dolar finansman sağlayarak küresel ticarette finansmanın kritik rolünü vurguluyor;
- Sınır ötesi ödemeler: 4 trilyon dolarlık fon ön ödemesi yaparak küresel havale ve ödemeleri destekleyin. Bugün dünya çapında her 6 haneden 1'i işçi dövizlerine bağımlıdır.
Ödeme finansmanı olmadan küresel likidite önemli ölçüde kısıtlanacaktır. Benzer şekilde, finansman mekanizmaları olmadan İnternet'in yerel para birimlerinin kullanımı ve popülaritesi sekteye uğrayacaktır. PayFi bu sınırlamaları ortadan kaldırmak için doğdu. Solana Vakfı Başkanı Lily Liu, “PayFi” konseptini önerdi ve vizyonunu açıkça belirtti: “PayFi, fonların zaman değeri etrafında oluşturulan yeni bir finansal piyasadır. Zincir üstü finans, geleneksel finansın ve hatta yeni finansmanı hayata geçirebilir. Web2 finansı İlkelleri ve Deneyimleri sağlayamaz”.
3. PayFi Hakkında Düşünceler
3. PayFi Hakkında Düşünceler
Kaynak: Solana resmi web sitesi
Kripto piyasasında ivme kazanma yeteneği söz konusu olduğunda Solana her zaman ön planda olmuştur ve çeşitli anlatılar spekülatif piyasanın aktivitesini teşvik etmeye devam etmektedir. PayFi'nin yeni anlatımının en büyük avantajı, geleneksel finansı doğal olarak alt üst eden blockchain yeniliğine geri dönmesidir. Dolandırıcılık riskini azaltmak ve işlemlerin bütünlüğünü geliştirmek için merkezi olmayan yönetim ve güvenlik özelliklerini kullanır ve işlem sorunlarını ortadan kaldırır. Aracı kuruluş, tüm işlem sürecini zincir üzerinde derliyor ve bu da kullanıcıların finansa katılma eşiğini bütünsel olarak düşürüyor. Aynı zamanda anlatısal açıdan bakıldığında PayFi, RWA ile DeFi arasında bağlantı kuran bir köprü haline geldi. gerçek dünya.
PayFi gelecekte büyük ölçekli blockchain uygulamalarını üstlenme potansiyeline sahip olsa da hala yaygın olarak benimsenmesini sınırlayabilecek bazı zorluklarla karşı karşıyadır. En büyük darbeyi ise düzenleyici konular alıyor. Şu anda dünyanın dört bir yanındaki finans kurumları, blockchain operasyonları için yasal bir çerçeveyi tam olarak anlamadı veya formüle etmedi. Gerçek dünyaya bağlanmanın ilk eşiği yasallıktır. Diğer bir engel ise ölçeklenebilirliktir. Blockchain ağı yoğun dönemlerde tıkanıklık yaşayabilir, bu da işlemlerin hızını ve maliyetini etkileyebilir. Farklı zincirler arasındaki blok üretim hızlarını koordine etmek zordur. Piyasa kabulü eksik olabilir. Halihazırda yeni teknolojilerin işletmeler ve kullanıcılar tarafından kabulü hala düşük. Blockchain denilince hala “para birimi değişikliklerinden bahsetmek” zihniyeti var. Daha fazla alana ulaşma yeteneğini optimize etmeye devam edin ve çemberi kırma etkisinin hala sürekli olarak optimize edilmesi gerekiyor.
Tüm Yorumlar