Andrey Didovskiy'nin yazdığı

Not: SWOT analizi, bir projenin temel, operasyonel, teknik, sosyal, ekonomik ve hatta bir dereceye kadar yönetimsel unsurlarının değerlendirilmesidir. Bu ticari amaçlı bir model değildir. (NFA, lütfen kendiniz doğrulayın)

SWOT analizi çerçevesi dört unsurdan oluşur: güçlü yönler, zayıf yönler, fırsatlar ve tehditler. Projenin genel durumu hakkında üst düzey bir anlayış sağlar. Kuşbakışı bakış açısıyla kararların alınmasına, daha fazla dikkat edilmesi gereken alanların belirlenmesine, performans hedeflerinin belirlenmesine ve projenin yönüne ilişkin temel bir anlayışın düzenlenmesine yardımcı olabilir. .

Bu yöntem kripto para alanında nadiren kullanılıyor ve bu klasik değerleme yöntemini dijital varlık alanına uygulamanın zamanı geldi.

Bugün birlikte çalışabilirliğin öncüsü ve IBC'nin kurucusu Cosmos'un (ATOM) SWOT analizini yapacağız.

1. 💪 Avantajları (içsel) (faydalı)

1.AEZ

Atom Ekonomik Bölgesi (AEZ), Cosmos'un yaklaşmakta olan tekno-ekonomik reformlarının kalbinde yer alıyor. Ekonomik bölgenin amacı ekosistemin tutarlılığını ATOM tokenı ile güçlendirmektir. Kujira, Agoric, Osmosis, Stride, Neutron vb. dahil olmak üzere birçok ağ buna entegre olmuş ve bunu taahhüt etmiştir. AEZ'in ana odağı, ATOM'un blok zincirler arasındaki faaliyetlerde temel bir rol oynamasını sağlamak ve zincirleri, her zincir için geçerli bir yönetim çerçevesi aracılığıyla birleştirmektir.

2. Birinci sınıf yönetişim topluluğu

Cosmos, efsanevi topluluk oluşturma yetenekleri, kurnaz ekipler veya her ikisi aracılığıyla sosyal ve yönetişim platformları aracılığıyla inanılmaz düzeyde etkileşime ulaşıyor. Çekirdek topluluk her zaman aktiftir ve projenin ilerlemesine dahil olur, projeye rehberlik etmeye ve ilgi çekici ademi merkeziyetçilik vaadini yerine getirmeye yardımcı olur.

3. Zincirin benimsenmesi

Cosmos ekosisteminde birçok proje ortaya çıkıyor. Bugüne kadar birçoğu dikkate değer görülen (Osmosis, KUJI, Cronos, ThorChain, Injective, Secret, KAVA, Akash, vb. gibi) 46'dan fazla ağ barındırılmaktadır ve bir dizi yeni öncü proje bulunmaktadır. Celestia ve dYdX olarak. Tüm sektör bağlamında Cosmos'un konumlandırması "başarısız olamayacak kadar büyük" alanına yaklaşıyor olabilir.

4. Web3 teknolojisine katkı

Konsensüs mekanizmalarından (CometBFT), blok zincirler arası iletişim protokollerine (IBC), uygulama zinciri belgelerine ve daha fazlasına kadar birçok çözüm, Cosmos tarafından geliştirilen teknolojiden yararlanır ve yazılım geliştirme kiti (SDK) aracılığıyla edinilebilir. Yeni teknoloji ilkelleri biçiminde sağlanan değer, mükemmel belgelerinde bulunabilir. Eğer bir proje gerçekten kendi esaslarına göre değerlendirilebilseydi, Cosmos diğer temel katman projelerinin %99'undan çok daha üstün olurdu.

5. Güvenlik modellerindeki değişiklikler

Cosmos büyük bir mimari değişimden geçiyor. Daha önce Cosmos Hub bir geçiş noktası görevi görüyordu ve artık birleşik bir güvenlik sağlama noktası görevi görecek. Bu değişim aslında paylaşılan güvenliğin (yani aynı doğrulayıcı kümesini paylaşan birden fazla farklı ağ) önemini vurgulamaktadır.

5. Güvenlik modellerindeki değişiklikler

Cosmos büyük bir mimari değişimden geçiyor. Daha önce Cosmos Hub bir geçiş noktası görevi görüyordu ve artık birleşik bir güvenlik sağlama noktası görevi görecek. Bu değişim aslında paylaşılan güvenliğin (yani aynı doğrulayıcı kümesini paylaşan birden fazla farklı ağ) önemini vurgulamaktadır.

Fiyat ve güvenlik arasındaki örtülü ilişki nedeniyle ekonomik ilkelin (fiyatın) teminat olarak kullanılmasına yönelik bazı geçerli itirazlar olsa da, bu tartışma büyük ölçüde teoriktir ve ancak belirli koşullar ortaya çıktıktan sonra sonuca varılabilir. Yeni model, Cosmos'un sayıları giderek artan Web3 altyapı sağlayıcıları arasında öne çıkması için yeterli olabilir.

6. %67'den fazla rehin oranı

Bahis oranı, ekosistem topluluğunun bir projeyi destekleme isteğini doğrudan yansıtır. Cosmos'taki tüm ATOM'ların 2/3'ünden fazlası stake ediliyor ve bu, benzer ağlar arasında en yüksek seviyelerden biri. ATOM'un geçen yıl (tamamen fiyat perspektifinden) en kötü performans gösterenlerden biri olduğu göz önüne alındığında, uzun vadeli sahiplerin pozisyonlarından vazgeçmediği (aslında, varlıkları yıldan yıla %62 artış gösterdi), derin bağlılıklarını gösterin . Rehin oranı ne kadar yüksek olursa, dolaşımdaki arz da o kadar sınırlı olur ve talep ile fiyat arasındaki korelasyon da o kadar hassas olur. Bu trend devam ederse ATOM da muhtemelen bunu yansıtacaktır.

2. 😞 Dezavantajlar (içsel) (olumsuz)

1. Zayıf ekonomik performans

Her ne kadar SWOT analizi tipik olarak fiyat hareketini dikkate almasa da ATOM'un 1. Seviye kripto para birimi projeleri arasında en kötü performansı gösterenlerden biri olduğu gerçeği göz ardı edilemez. Hem bağımsız Cosmos zincirinde hem de bir bütün olarak piyasada meydana gelen parabolik büyümeye rağmen, piyasa katılımcılarının ATOM'a ilgisiz olduğu görülüyor. Faizin ifadesi likiditeye, yani faizin daha fazla faiz doğurmasını sağlayan kendi kendini besleyen mekanizmaya benzer.

2. Token Ekonomisi

Cosmos'u çevreleyen uzun süredir tartışmalı olan bir konu, çekirdek sisteminin tasarımıdır; teknoloji mükemmel ve gerçekten benimsenmiş olsa da, ATOM tokeninin ekonomisi değer yakalamakta başarısız oldu. Nispeten yüksek çift haneli sürekli enflasyon oranı, Cosmos zincir ücreti olarak hareket etmeme gerekliliği ve bu sorunların erken dönemde ele alınmaması nedeniyle optimumun altında bir performans dönemi, projeyi erken güvence altına almaya zorlayan verimsiz bir başlangıç ​​uygulamasından kaynaklandı. topluluk üyelerinin görünmez maliyetleri. Bu sorun çözülebilir (ve şu anda düzeltilmektedir), ancak yeni modelin hatalı olmayacağının garantisi yoktur.

3. IBC, varlıkların birlikte çalışabilirliğinden yoksundur

Teknik tasarımda, bloklar arası iletişim protokollerinin daha az tartışılan bir nüansı, varlıkların zincirler arasında aktarılması sırasında ortaya çıkan muhasebe sistemidir. Her aktarım kendi yolunu oluşturur. Osmis'teki ETH (osm-ETH), Osmosis'ten Kujira'ya taşıyın ve (osm-kuji-ETH) olur. Cronos'a devredilirse varlık (osm-kuji-cro-ETH) olur. Bu nedenle, diğer ETH'nin yolu aktarılma şekline bağlı olarak farklılık gösterebileceğinden şekillendirilebilirliğini kaybeder.

Diyelim ki A Tarafının KAVA'nın likidite havuzunda 10 ETH'si var ve B Tarafı da aynı havuzdan likidite sağlamak istiyor. 10 (osm-kuji-cro)ETH'sini KAVA'ya taşıdığında, Taraf B'nin varlıkları (osm-kuji-cro-kava)ETH haline gelecektir ve bu, A Tarafının havuzdaki (kava)ETH'sinden farklıdır, dolayısıyla B Tarafı Karmaşık özelleştirme yapılmadıkça veya ETH'lerinin yolu izlenmediği sürece KAVA'nın likidite havuzuna katılmanın hiçbir yolu yok.

4. IBC'nin performansının düşmesi

Bir zamanlar birlikte çalışabilirlik alanında en umut verici yeniliklerden biri olarak kabul edilen Bloklar Arası İletişim Protokolü (IBC), Cosmos'un barındırdığı 45'ten fazla bağımsız zincirin yükselişine katkıda bulundu. Ancak IBC'ye olan talebin geçtiğimiz yıl azaldığı görülüyor. Toplam transfer hacmi %38'den fazla düştü; benzersiz gönderen ve alıcıların her biri %48 düştü. Bu eğilim devam ederse, bir zamanlar saygı duyulan bu teknolojinin eskime kaosu içinde kaybolduğunu görmemiz çok uzun sürmeyebilir.

3. 🧐 Fırsatlar (harici) (faydalı)

1.ATOM2.0

3. 🧐 Fırsatlar (harici) (faydalı)

1.ATOM2.0

Vakıf, ATOM'un token ekonomisini dönüştürmek için bir dizi girişim başlattı. Çeşitli parametre ayarlamaları ile merkezileşme, değer birikimi ve enflasyon sorunlarını çözün. Yönetişim Teklifi 848 aracılığıyla zaten yavaş yavaş uygulamaya konulan stake etme oranı yaklaşık %14'ten %10'a düştü ve efektif getiri %19,3'ten %13,4'e düştü. Enflasyon oranı düştükten sonra kullanıcıların varlıklarını ellerinde tutma ve DeFi uygulamalarını arama olasılıkları artıyor. Zincirler arası yerleşimi kolaylaştırmak için bağımsız bir ortamı ATOM tokenlarının kullanımıyla birleştirerek değer birikimi sağlanacak. Merkezileştirmeye gelince, Cosmos şu anda Nakamoto katsayısından 8 puan alıyor; bu, ağı bozmak için 177 doğrulayıcıdan yalnızca 8'inin gerekli olduğu anlamına geliyor. Yeni sistem kapsamında, aşırı merkezi tahsisleri caydıracak teşvikler oluşturulacak; doğrulayıcı bakiyeleri arttıkça artan bir vergi, böylece son kullanıcıları daha küçük doğrulayıcılara yetki verme yetkisini artırmaya mali olarak teşvik edecek.

2. IBC'nin yaygın biçimde benimsenmesi

Bu bilinmeyen ve çok büyük pozitif etkiye sahip bir potansiyeldir ve eğer yeni ATOM token modeli vaat ettiği gibi tam olarak değer yakalayabilirse ve IBC söz verdiği gibi kesintisiz birlikte çalışabilirlik yetenekleri sağlayabilirse, Cosmos And Go tarafından benimsenmeyi hızlandırmak için harika bir fırsata sahip olacak. sektörün daha da içine giriyor.

3. Çatal teklifi

Tendermint'in kurucusu ve Cosmos'un ortak yaratıcısı Jae Kwon, olumlu ve ilerici tutumuyla tanınıyor. Son zamanlarda Cosmos'un mevcut yönetişim eksiklikleri göz önüne alındığında, onu çatallamanın en iyisi olacağını söyledi. Genel olarak çatallanmalar, orijinal zincirin bütünlüğünü olumsuz yönde etkileyebilecek ve topluluğun parçalanmasına yol açabilecek sorunlu olaylar olma eğilimindedir.

Ancak Cosmos için bu, ağ içinde devam eden anlaşmazlıkları sona erdireceği ve sahiplerine yeni tokenlar sağlayacağı için tam tersi bir potansiyele sahip gibi görünüyor. Tamamen spekülatif airdrop avcıları ya da dahice bir ekonomik çözüm olsun, olası bir çatallanma hakkındaki konuşmalar aslında kripto pazarında nispeten iyi karşılandı. İnsanlar birbirlerini yenmeye ve hard fork'a hak kazanmaya çalışırken, bunun fiyat üzerinde kısa ve orta vadede çok güçlü bir etkisi olabilir.

4. 😳 Tehdit (harici) (olumsuz)

1. Terra Luna Olayı

Terra, Cosmos SDK kullanılarak oluşturulmuş IBC uyumlu bir ağdır ve milyarlarca dolarlık UST işlemlerini gerçekleştirmiştir. Sadece birkaç gün içinde yüz milyarlarca dolarlık kripto piyasa değerini yok eden göz alıcı büyüme patlamasının ardından tüm sektör ciddi şekilde etkilendi ve Cosmos'un kayıpları olaydan sonraki iki ay içinde %75'i aştı. Açıkçası, Cosmos ve Terra Luna arasında doğrudan bir değer korelasyonu yok; ancak bunlara dayalı SDK'ların kullanımı aslında Cosmos'un imajına gölge düşürüyor ve bu muhtemelen herhangi bir şifreleme protokolünün en göze çarpan başarısızlıklarından biri.

2. Faaliyet ve gelirde azalma

Son derece olumlu piyasa havasına rağmen Cosmos'un kullanımda bir düşüş yaşandı. Günlük aktif adres sayısı >17.000'den yaklaşık 16.000'e, günlük işlem sayısı ise yaklaşık %33 azalarak yaklaşık 63.000'den yaklaşık %33'e düştü.