Yazan: Zhang Yaqi, Dong Jing, Li Dan

Kaynak: Wall Street News

ABD'de Kasım ayı TÜFE enflasyonu beklenmedik şekilde yavaşladı; çekirdek TÜFE yıllık bazda %2,6 artış göstererek son dört yılın en düşük seviyesini kaydetti. Veriler, yatırımcıların en az iki faiz indirimi beklediği Federal Rezerv'in gelecek yıl faiz oranlarını düşürme kararını destekliyor. TÜFE verilerinin açıklanmasının ardından, ABD'nin üç büyük borsa endeksi yükselişle açıldı; dolar endeksi düşüşe geçerek yeni bir günlük düşük seviyeye ulaştı; ABD Hazine tahvillerinin fiyatları yükselişini hızlandırdı ve getiriler yeni günlük düşük seviyelere indi; ve kripto para birimlerinin kazançları genişledi.

Ancak, ABD hisse senetlerindeki kazançlar seans sırasında yavaşladı. Sabah %2'den fazla yükselen Nasdaq, öğleden sonra %1'den fazla artış gösterdi. Sabah %1,4 yükselen S&P 500, öğleden sonra kazançlarını %0,9'un altına düşürdü. Sabah yaklaşık 480 puan veya %1 yükselen Dow Jones ise öğleden sonra kısa süreliğine negatif bölgeye geçti.

Kripto paralar, Çarşamba günkü yükseliş ve ardından gelen geri çekilme modelini tekrarladı, tekrar toparlanamadı ve seans sırasında düşüşe geçti. Bitcoin, piyasa öncesi işlemlerde 89.400 doları aşarak yeni bir günlük zirveye ulaştı, ancak sabah seansının sonuna doğru düşüşe geçti ve öğleden sonra erken saatlerde 85.500 doların altına düşerek yeni bir günlük dip seviyesine geriledi; bu da günlük zirveden yaklaşık 5.000 dolar veya %4'ten fazla bir düşüş anlamına geliyor.

ABD borsasının açılışında dolar endeksi pozitif yönde hareket etti. ABD Hazine tahvil getirileri ise düşmeye devam etti.

Aşağıda, 18'inde Pekin saatiyle 21:48'de yayınlanan içerik yer almaktadır:

ABD enflasyonu beklenmedik şekilde düştü; Kasım ayı tüketici fiyat endeksi (TÜFE) yıllık bazda %2,7 artarak %3,1 beklentisinin altında kaldı ve Kasım ayı çekirdek TÜFE'si de yıllık bazda %2,6 artarak %3 beklentisinin altında kaldı.

Verilerin açıklanmasının ardından Nasdaq vadeli işlemleri gün içinde %1'in üzerinde yükselirken, S&P 500 vadeli işlemleri %0,62, Dow vadeli işlemleri ise %0,34 yükseldi. ABD dolar endeksi kısa süreliğine zayıflayarak gün içinde %0,12 düştü. ABD Hazine tahvilleri gün içi en yüksek seviyelerine sıçradı. Spot altının kayıpları önemli ölçüde azaldı.

Bu arada, altın fiyatları rekor seviyelere yakın seyrederken, spot paladyum Şubat 2023'ten bu yana ilk kez ons başına 1.700 doları aşarak günü %3'ün üzerinde bir artışla tamamladı. Trump'ın jeopolitik gerilimleri tırmandırmayan açıklamalarının ardından petrol fiyatları kazanımlarını geri verdi.

21:45

Verilerin açıklanmasının ardından Nasdaq vadeli işlemleri gün içinde %1'in üzerinde yükselirken, S&P 500 vadeli işlemleri %0,62, Dow vadeli işlemleri ise %0,34 yükseldi; ABD dolar endeksi ise gün içinde %0,12 düşerek kısa süreliğine zayıfladı. ABD Hazine tahvilleri gün içi en yüksek seviyelerine sıçradı.

Spot altın fiyatlarındaki düşüş önemli ölçüde daraldı.

21:20

Avrupa Merkez Bankası (ECB), enflasyon görünümü ve ilgili risklerin değerlendirilmesine dayalı olarak faiz oranlarını değiştirmeyeceğini açıkladı. Euro/dolar kuru yaklaşık 10 puan artarak 1,1731 seviyesine yükseldi; ECB'nin faiz kararı sonrasında Stoxx Europe 600 endeksi yükseliş trendini sürdürerek şu anda %0,29 artış gösterdi.

Yatırımcıların Avrupa Merkez Bankası faiz oranlarına ilişkin beklentileri istikrarlı kalmaya devam ediyor ve 2026'da 3 baz puanlık bir faiz artışı öngörülüyor.

20:34

İngiltere Merkez Bankası'nın şahinvari 25 baz puanlık faiz indiriminin ardından, 10 yıllık devlet tahvillerinin getirisi 1 baz puan artarak %4,48'e yükseldi; zira bankanın ileriye dönük yönlendirmesi daha temkinli hale geldi ve "daha fazla gevşeme olup olmayacağını değerlendirmek daha zorlaşacak" şeklinde vurgulandı.

Micron Technology'nin piyasa öncesi işlemlerde %13'ün üzerinde yükselişiyle desteklenen yedi büyük ABD teknoloji devinin hisseleri, Çarşamba günkü piyasa öncesi işlemlerdeki düşüşün ardından toparlandı. Nvidia %1,3, Tesla %1,5, Alphabet %1,1, Amazon %0,8, Meta %0,7, Microsoft %0,6 yükselirken, Apple'ın hisseleri ise neredeyse aynı seviyede kaldı.

Teknoloji Hisselerinin Değerlemesi ve Yapay Zeka Getirilerine İlişkin Endişeler

Micron Technology'nin kazanç beklentileri çip sektörüne ivme kazandırsa da, teknoloji hisselerine ilişkin piyasa endişeleri tamamen ortadan kalkmadı. Çarşamba günü Nasdaq endeksindeki düşüş, yatırımcıların yapay zeka (YZ) patlamasının ön saflarında yer alan şirketleri yeniden değerlendirdiğini, yüksek değerlemelerinin ve iddialı sermaye harcamalarının sürdürülebilirliğini sorguladığını yansıtıyor.

Schroders Investment Management'ta fon yöneticisi olan Frank Thormann, yatırımcıların yapay zekâ destekli gelir, kar veya nakit akışına ilişkin sınırlı açıklamalar gördüğüne dikkat çekiyor. Piyasadaki artan endişenin, yapay zekâdan elde edilecek gerçek getirilerin mevcut piyasa coşkusuyla örtüşmeyebileceği yönünde olduğunu belirtiyor.

Schroders Investment Management'ta fon yöneticisi olan Frank Thormann, yatırımcıların yapay zekâ destekli gelir, kar veya nakit akışına ilişkin sınırlı açıklamalar gördüğüne dikkat çekiyor. Piyasadaki artan endişenin, yapay zekâdan elde edilecek gerçek getirilerin mevcut piyasa coşkusuyla örtüşmeyebileceği yönünde olduğunu belirtiyor.

Piyasa katılımcıları, faiz oranlarının gidişatına dair yol gösterici olması açısından Perşembe günü açıklanacak ABD enflasyon verilerini yakından bekliyor; ancak ABD hükümetinin kapanmasının yol açtığı aksaklıklar bu verilerin güvenilirliğini önemli ölçüde etkileyebilir.

Hükümetin kapanması nedeniyle Ekim ayında fiyat bilgilerinin çoğu toplanamadı ve Kasım ayı veri toplama süreci de gecikti. Yaklaşan Kasım ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporu, enflasyonun yalnızca "kısmi bir görüntüsünü" sunacak ve çoğu fiyat kategorisi için aylık değişimler eksik olacak. Bu veri eksikliği, piyasanın politika beklentilerini yorumlamasını zorlaştırabilir.

Aşağıdaki bilgiler saat 17:00'den önce güncellenmiştir.

Güvenli liman varlıkları ve emtia trendleri

Altın fiyatları Çarşamba günü %0,8 arttı ve jeopolitik ve piyasa belirsizliklerinin etkisiyle Perşembe günü Asya piyasalarında rekor seviyelere yakın seyretti. Spot altın bu yıl neredeyse üçte iki oranında değer kazandı ve 1979'dan bu yana en iyi yıllık performansına doğru ilerliyor. Platin ise güçlü toparlanmasını sürdürerek bir ara %4'e kadar yükseldi.

Spot paladyum, Şubat 2023'ten bu yana ilk kez ons başına 1.700 doları aşarak günü %3'ün üzerinde bir artışla tamamladı.

Petrol piyasasında, küresel gösterge Brent ham petrolü önceki kazanımlarını geri verdi. Trump'ın Beyaz Saray'dan yaptığı televizyon konuşmasında Venezuela'daki son gelişmelerden hiç bahsedilmemesi, piyasaların artan jeopolitik gerilimlere ilişkin endişelerini hafifletti.

Döviz piyasasında yen, dolara karşı hafifçe değer kazandı. Piyasalar, Japonya Merkez Bankası'nın Cuma günü faiz oranlarını son 30 yılın en yüksek seviyesine çıkaracağını geniş çapta bekliyor. Dolar endeksinde ise sadece küçük değişiklikler görüldü.

Küresel merkez bankası politika farklılaşması

Dünya genelindeki büyük merkez bankalarının politika yolları birbirinden ayrışıyor. Avrupa Merkez Bankası için piyasa, faiz oranlarını üst üste dördüncü toplantıda da değiştirmemesini bekliyor; yeni ekonomik tahminlerin güçlü bir büyüme görünümünü ve enflasyonun politika yapıcıların hedeflerinden aşırı sapmadığına dair güveni vurgulaması muhtemel. Buna karşılık, İngiltere Merkez Bankası'nın odağı enflasyondan zor durumdaki İngiltere ekonomisine ve işgücü piyasasına kaydığı için Noel'den önce faiz indirimi açıklaması bekleniyor.

Asya'da, Japonya Merkez Bankası'nın hamleleri yakından izleniyor ve yatırımcılar Cuma günü faiz artırımı yapılacağı yönünde bahis oynuyor; bu da bankanın son 30 yılın en yüksek faiz oranı olacak. Bu beklenti, yenin güçlenmesini destekledi.