Nisan 2025'te kripto para piyasası bir kez daha kanlı bir fırtınaya sürüklendi. Trump yönetiminin bir kez daha gümrük vergisi sopasını kullanması, küresel finans piyasalarında ani bir duygu değişimine yol açtı. Bitcoin iki günde yüzde 10'dan fazla değer kaybederken, Ethereum da bir ara yüzde 20 düştü. 24 saat içinde tasfiye edilen miktar 1,6 milyar dolara ulaştı. Geçmişteki birçok tarihi çöküşte olduğu gibi bu sahne de bir kez daha toplumsal kaygıyı tetikledi: "Bu son mu, yoksa yeni bir çöküşün başlangıcı mı?"

Ancak kripto para piyasasının tarihine baktığımızda, herkesin "bu sefer bitti" diye düşündüğü ilk sefer bu değil. Aslında her aşırı panik, bu varlık eğrisinde sadece benzersiz bir dalgalanmadır. "312"den "519"a, 2020'deki uluslararası mali panikten, FTX'in kredi çöküşünün zincirleme tepkimesiyle oluşan "Kripto Lehman anına", bu tarife krizine kadar.

Piyasanın senaryosu kendini tekrar tekrar eder, ancak yatırımcıların hafızaları her zaman kısadır.

Bu makale, gerçek verilere dayanarak önceki dört tarihi çöküşün "piyasa sahnesini" yeniden inşa edecek, düşüş, duygu göstergeleri ve makro arka plan gibi boyutları karşılaştıracak ve bu aşırı anlardan geriye dönük değerlendirme ve tahmin için kullanılabilecek düzenli bir ipucu çıkarmaya çalışacaktır: Riskler ortaya çıktığında, kripto piyasası baskıya nasıl dayanır? Sistem şokları karşısında kendi anlatısını nasıl tekrar tekrar yeniden şekillendiriyor?

Tarihsel düşüşlere genel bakış: Tanıdık senaryo, farklı tetikleyiciler

Kripto para piyasası son beş yılda en az dört sistemsel çöküş yaşadı. Her birinin tetikleyici arka planları farklı olsa da, hepsi köklü fiyat ayarlamalarına ve zincir içi/zincir dışı zincir reaksiyonlarına neden oldu.

Verilere bakıldığında "312" hala tarihin en kötüsü, zira o gün hem BTC hem de ETH'de yüzde 50'den fazla düşüş yaşandı. O tarihte, tüm ağdaki toplam tasfiye tutarı 2,93 milyar ABD dolarına ulaşmış, 100.000'den fazla kişi tasfiyeye uğramış ve en büyük tek tasfiye emri 58,32 milyon ABD doları değerindeydi. Bu ölçekteki likidasyonlar, o dönemde piyasa katılımcılarının genellikle yüksek kaldıraç (örneğin 10 kat ve üzeri) kullandığını göstermektedir. Fiyatlar hızla düşünce zorunlu likidasyon mekanizması devreye girerek satış baskısını daha da artırdı ve kısır bir döngü oluştu.

Aynı zamanda, BitMEX'in işlemleri askıya almak için yaptığı dramatik "fişi çekme" operasyonu, piyasa likiditesinin kırılganlığını ortaya koydu. O dönemde diğer işlem platformları da kaos içindeydi. Bitcoin'in platformlar arası fiyat farkı 1.000 dolara kadar çıktı ve işlem gecikmeleri ve API aşırı yüklenmesi nedeniyle arbitraj robotları başarısız oldu. Bu likidite krizi piyasa derinliğinin hızla daralmasına, alım emirlerinin neredeyse tamamen ortadan kalkmasına ve satış baskısının tamamen duruma hakim olmasına neden oldu.

O dönemde en fazla kısa pozisyona sahip platform BitMEX olduğundan, işlemlerin askıya alınması aslında Bitcoin fiyatlarının tamamen sıfıra dönmemesi için bir "can simidi" haline geldi. BitMEX işlemlerine ara vermeseydi, derin yorgunluğu fiyatların bir anda neredeyse sıfıra düşmesine ve diğer platformlarda da zincirleme çöküşlerin yaşanmasına neden olabilirdi.

Siyah kuğunun domino etkisi

"312" sadece kripto para piyasasına özgü bir olgu değil, 2020'nin başlarında yaşanan küresel finansal sistem krizinin bir mikrokozmosudur.

Küresel borsa piyasalarında panik çöküşü

Nasdaq endeksinin 19 Şubat 2020'de 9.838 puanla tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmasının ardından, COVID-19 salgınının dünya çapında yayılmasıyla birlikte piyasa duyarlılığı keskin bir şekilde kötüleşti. Mart ayında ABD borsası, 9, 12 ve 16 Mart'ta üç kez devre kesici mekanizmasının tetiklenmesiyle üst üste nadir görülen devre kesiciler yaşadı. 12 Mart'ta S&P 500 endeksi %9,5 düştü; bu, 1987'deki "Kara Pazartesi"den bu yana en büyük tek günlük düşüş oldu ve VIX panik endeksi 75,47'lik rekor seviyeye yükseldi. Aynı zamanda, üç büyük Avrupa borsa endeksi (Almanya, İngiltere ve Fransa) ile Asya-Pasifik piyasası (Nikkei ve Hang Seng Endeksi) eş zamanlı olarak teknik ayı piyasasına girdi ve en az 10 ülkede borsa endeksleri %20'den fazla düştü.

Küresel sermaye piyasalarındaki sistemik satış dalgası hızla tüm riskli varlıklara yayıldı. Bitcoin ve Ethereum gibi kripto varlıklar da bu bağlamda ayrım gözetmeyen satış dalgalarına maruz kaldı. Piyasanın risk iştahı düştü, kripto paralarla geleneksel varlıkların yüksek oranda senkronize olduğu bir "finansal rezonans" oluştu.

Emtia piyasalarında kan gölü

Geleneksel emtia piyasaları da bu krizde tam bir çöküş yaşadı. 6 Mart 2020'de OPEC ve Rusya üretim kesintileri konusunda anlaşmaya varamadı. Suudi Arabistan, üretimi artıracağını ve ham petrol fiyatlarını düşüreceğini duyurarak hemen bir fiyat savaşı başlattı ve bu durum küresel enerji piyasasında bir düşüşe yol açtı. ABD ham petrolü (WTI) 9 Mart'ta %26 düşerek 1991'deki Körfez Savaşı'ndan bu yana en büyük düşüşü yaşadı; 18 Mart'ta WTI 20 doların altına düştü. Küresel ekonominin "kanı" olan ham petroldeki kontrolsüz düşüş, yatırımcıların küresel ekonominin derin bir resesyona gireceği yönündeki endişelerini artırdı.

Ayrıca altın, bakır ve gümüş gibi emtialarda da eş zamanlı düşüşler yaşandı. Bu durum, "geleneksel güvenli liman varlıklarının" da krizin erken dönemlerinde piyasa düşüşlerine karşı koruma sağlayamadığını ve likidite paniğinin giderek tırmandığını gösteriyor.

ABD doları likidite krizinin ve güvenli liman varlıklarının paradoksu

Küresel varlık fiyatları toplu olarak düşerken, ABD doları likidite krizi hızla ortaya çıktı. Yatırımcılar nakit ABD doları karşılığında her türlü varlığı satmak için acele ettiler ve ABD dolar endeksi (DXY) Mart ortasında 94,5'ten 103,0'a yükselerek üç yılın en yüksek seviyesine ulaştı. "Nakit kraldır" olgusu, tüm riskli varlıkların ayrım gözetmeksizin satılmasına yol açtı ve Bitcoin de bir istisna değil.

Bu, likiditenin daralması, kredi bozulması ve duygusal çöküşün yaşandığı bir krizdir. Geleneksel ve kripto para piyasaları arasındaki sınır artık tamamen ortadan kalktı.

Politika Çekici: Çin'in Mayıs 2021'deki Bastırma Fırtınası

Kripto para piyasası Mayıs 2021'de ağır bir darbe aldı. Bitcoin'in fiyatı, mayıs ayının başında 64.000 dolar ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra sadece üç hafta içinde yarı yarıya düşerek 30.000 dolara geriledi ve en fazla düşüş %53'ü aştı. Bu düşüş, zincirdeki sistemsel bir arızadan kaynaklanmadı ve makroekonomik döngüden doğrudan etkilenmedi. Bunun başlıca nedeni Çin hükümetinin art arda uygulamaya koyduğu bir dizi yüksek baskıcı düzenleyici politikaydı.

Çin Devlet Konseyi Finansal İstikrar ve Kalkınma Komitesi, 18 Mayıs'ta "Bitcoin madenciliği ve ticareti faaliyetlerine sert önlemler alınacağını" açıkça belirtti. Ertesi gün, İç Moğolistan, Qinghai ve Sichuan gibi büyük bilgi işlem gücü kümeleri de dahil olmak üzere çeşitli eyaletlerde hedefli madencilik düzeltme önlemleri uygulamaya konuldu. Çok sayıda madencilik çiftliği kapanmak zorunda kaldı ve küresel ağdan işlem gücü hızla çekildi, bunun sonucunda tüm Bitcoin ağının işlem gücü iki ayda neredeyse %50 oranında düştü.

Aynı zamanda, yurtiçi işlem platformlarının banka hesap arayüzleri incelemeye alındı ​​ve tezgah üstü kanalları sıkılaştırıldı; bu da sermayenin geri dönmesi yönünde baskı yarattı. Ana akım borsalar 2017'den bu yana Çin piyasasından kademeli olarak çekilse de, "yüksek baskı politikası" küresel yatırımcılar arasında hâlâ riskten kaçınma eğilimini tetikliyor.

Zincir üstü düzeyde, madencilerin blok üretimi arasındaki aralık önemli ölçüde arttı ve tek blok onay süresi 10 dakikadan 20 dakikanın üzerine çıktı. Ağdaki yoğunluk transfer ücretlerinde artışa neden oldu. Aynı zamanda piyasa güveni göstergeleri sert bir şekilde düştü, kripto para panik ve açgözlülük endeksi "aşırı panik" aralığına girdi ve yatırımcıların politika tırmanışının devam edeceği yönündeki endişeleri kısa vadede baskın güç haline geldi.

Bu düşüş dalgası, kripto para piyasasının "ulusal düzeydeki baskı" nedeniyle oluşan güveni yeniden inşa etme süreciyle ilk kez karşı karşıya kalması anlamına geliyor. Uzun vadede, bilgi işlem gücünün dışarıya doğru göçü, Kuzey Amerika'daki bilgi işlem gücü payını beklenmedik şekilde artırdı ve Bitcoin madenciliğinin coğrafi yapısının dönüşümünde önemli bir dönüm noktası oldu.

Sistemsel kademeli çöküş: Terra/Luna ve DeFi güven krizi

Mayıs 2022'de Terra ekosisteminin algoritmik stablecoin'i UST ayrıştı ve merkezi olmayan finans dünyasında bir "Lehman anı" tetiklendi. O dönemde Bitcoin, yıl başındaki 40.000 dolardan yavaş yavaş 30.000 dolar civarına gerilemişti. UST mekanizmasının başarısız olmasıyla birlikte Luna'nın fiyatı birkaç gün içinde sıfıra geriledi, DeFi ekosistemi hızla dengesizleşti ve BTC fiyatı 17.000 dolara kadar düştü. Tüm uyum süreci temmuz ayına kadar sürdü ve en yüksek düşüş yüzde 58'e ulaştı.

UST başlangıçta kripto dünyasındaki en büyük piyasa değerine sahip algoritmik stabil kripto paraydı ve stabilizasyon mekanizması, basım için teminat varlığı olarak Luna'ya dayanıyordu. Piyasa UST'nin istikrara kavuşma kabiliyetini sorgulamaya başladığında panik hızla yayıldı. 9-12 Mayıs tarihleri ​​arasında UST'nin ayrışması devam etti ve Luna'nın fiyatı 80 ABD dolarından 0,0001 ABD dolarının altına düştü. Tüm ekosistem beş gün içinde çöktü.

UST başlangıçta kripto dünyasındaki en büyük piyasa değerine sahip algoritmik stabil kripto paraydı ve stabilizasyon mekanizması, basım için teminat varlığı olarak Luna'ya dayanıyordu. Piyasa UST'nin istikrara kavuşma kabiliyetini sorgulamaya başladığında panik hızla yayıldı. 9-12 Mayıs tarihleri ​​arasında UST'nin ayrışması devam etti ve Luna'nın fiyatı 80 ABD dolarından 0,0001 ABD dolarının altına düştü. Tüm ekosistem beş gün içinde çöktü.

Luna Vakfı Muhafızları daha önce UST döviz kurunun istikrarını desteklemek için Bitcoin rezervlerinden 1 milyar dolardan fazla kullanmış ancak sonuçta çöküşü engelleyememişti; BTC varlıklarının bu kısmı, piyasadaki satış dalgası sırasında piyasa baskısını daha da artırdı. Aynı zamanda Terra ekosistemindeki birçok DeFi projesinin (Anchor, Mirror) zincir üstü TVL'si sıfıra dönerek kullanıcılarda ağır kayıplara neden oldu.

Bu çöküş bir zincirleme tepkiyi tetikledi: Büyük kripto para yatırım fonu Three Arrows Capital (3AC), çok sayıda UST ve Luna ile ilgili pozisyon tutuyordu ve çöküşün ardından sermaye zinciri bozuldu; sonrasında Celsius, Voyager ve BlockFi gibi birçok CeFi kredi platformu da banka hücumları yaşadı ve sonunda iflas sürecine girdi.

Zincir üstü performans açısından, ETH ve BTC'nin transfer hacmi keskin bir şekilde arttı ve yatırımcılar tüm yüksek riskli DeFi protokollerinden çekilmeye çalıştı, bu da birden fazla zincir üstü likidite havuzunun derinliğinin keskin bir şekilde düşmesine ve DEX kaymasının artmasına neden oldu. Tüm piyasalarda aşırı panik havası hakim olurken, korku ve açgözlülük endeksi son yılların en düşük seviyesine geriledi.

Bu, kripto ekosistemi içindeki güven modelinin "küresel bir düzeltmesi" olup, "algoritmik stablecoin'lerin" finansal bir merkez olarak uygulanabilirliğine ilişkin beklentileri sarsarken, düzenleyicileri "stablecoin'lerin" risk kapsamını yeniden tanımlamaya zorluyor. O tarihten bu yana USDC ve DAI gibi stablecoin'ler teminat şeffaflığına ve denetim mekanizmalarına giderek daha fazla önem vermeye başladı ve piyasa tercihleri ​​de açıkça "getiri teşviklerinden" "teminat güvenliğine" doğru kaydı.

Güven çöküşü: FTX çöküşü zincir dışı kredi krizini tetikledi

Kasım 2022'de "kurumsal güven çapası" olarak bilinen merkezi bir borsa olan FTX, bir gecede çökerek Mt. Gox'tan sonra kripto tarihindeki en etkili "kara kuğu" olaylarından biri haline geldi. Bu, tüm kripto-finansal ekosistemin kredi temeline doğrudan zarar veren iç güven mekanizmasının çöküşüdür.

Olay, Alameda'nın büyük miktarda kendi platform para birimi FTT'yi teminat varlıkları olarak tuttuğunu ortaya çıkaran bir bilançosunun sızdırılmasıyla başladı ve bu durum piyasada şirketin varlık kalitesi ve ödeme gücü konusunda yaygın şüphelere yol açtı. Binance CEO'su Zhao Changpeng, 6 Kasım'da FTT pozisyonlarını satacağını kamuoyuna açıkladı. FTT'nin fiyatı hızla düştü ve bu durum, zincir dışı kullanıcılar arasında panik bir çekilme dalgasını tetikledi. FTX platformu, 48 saatten kısa bir sürede banka krizine yakalandı, müşteri fonlarını geri ödeyemedi ve sonunda iflas koruması başvurusunda bulundu.

FTX çöküşü, Bitcoin'in fiyatını doğrudan 21.000 dolardan 16.000 dolara düşürdü; yedi günde %23'ten fazla düşüş yaşandı; Ethereum 1.600 dolardan 1.100 doların altına düştü. 24 saat içinde tasfiye edilen tutar 700 milyon doları aştı. "312" krizi kadar büyük olmasa da, bu krizin zincir dışı gerçekleşmesi ve birçok ana akım platformu etkilemesi nedeniyle, güven kaybı tek bir fiyat düşüşüyle ​​yansıtılabilecek değerin çok ötesindedir.

Zincir üstü düzeyde, USDT ve USDC'nin borsa hacmi önemli ölçüde arttı ve kullanıcılar borsalardan çekilerek varlıklarını kendi saklama cüzdanlarına aktardılar. Aktif soğuk cüzdan adresi sayısı rekor seviyeye ulaşırken, "Anahtarlarınız yoksa, paralarınız da yok" sosyal platformların ana teması haline geldi. Aynı zamanda DeFi ekosistemi bu kriz sırasında nispeten istikrarlı kaldı. Aave, Compound ve MakerDAO gibi zincir üstü protokoller, şeffaf likidasyon mekanizmaları ve yeterli varlık teminatı öncülü altında sistemik risklere maruz kalmadı; bu, merkezi olmayan mimarinin strese dayanma yeteneğinin başlangıçta doğrulandığını yansıtıyor.

Daha da önemlisi, FTX'in çöküşü, küresel düzenleyicilerin kripto para piyasasının sistemsel risklerini yeniden incelemelerine yol açtı. ABD'deki SEC, CFTC ve birçok ülkedeki finansal düzenleyiciler, "borsa şeffaflığı", "rezerv kanıtı" ve "zincir dışı varlık denetimleri" gibi uyumluluk konularının ana gündem haline gelmesini sağlayarak soruşturmalar ve duruşmalar başlattı.

Bu kriz artık bir "fiyat düzeyindeki dalgalanma" değil, "güven asasının" kapsamlı bir şekilde devredilmesidir. Kripto endüstrisini yüzeysel fiyat iyimserliğinden temel risk kontrolüne ve şeffaf yönetime geri dönmeye zorluyor.

2025 Tarife krizi sistemsel dış baskıyı tetikliyor

FTX çöküşü gibi kripto sektöründeki iç krizlerin aksine, Trump'ın "asgari ölçüt tarifesi" getirmesiyle yaşanan son piyasa çöküşü, "312" döneminin küresel özelliklerini bir kez daha yeniden üretti. Belirli bir platformun çöküşü veya belirli bir varlığın kontrolünün kaybı değil, makro düzeydeki jeopolitik çatışmalar, küresel ticaret yapısındaki köklü değişimler ve para politikası belirsizliğinin tetiklediği sistemik bir finansal paniktir.

ABD hisse senetleri 7 Nisan'da düşüşle açılmaya devam etti, ABD teknoloji hisseleri ve çip hisseleri düştü. Nvidia yüzde 7'den fazla, Tesla yüzde 7'ye yakın, Apple yüzde 6'dan fazla, Amazon ve AMD yüzde 5'ten fazla, Intel ve ASML ise yüzde 3'ten fazla düşüş yaşadı. Blockchain konseptli hisse senetleri genel olarak düşüş yaşadı; Coinbase yaklaşık %9, Canaan Inc. ise yaklaşık %9 düştü.

İlginçtir ki, piyasa "Trump'ın bazı ülkelere 90 gün boyunca gümrük vergilerini askıya almayı değerlendirdiğini" duyduktan sonra, S&P 500 endeksi seans başında %4,7'den fazla düştükten sonra yaklaşık %3,9 yükseldi, Dow Jones Endüstri Ortalaması seans başında %4,4'ten fazla düştükten sonra %2,3'ten fazla yükseldi, Nasdaq seans başında yaklaşık %5,2 düştükten sonra %4,5'ten fazla yükseldi ve BTC 81.000 doların üzerine çıktı.

Beyaz Saray daha sonra CNBC'ye yaptığı açıklamada, (gümrük vergilerinin) 90 gün süreyle askıya alınacağına dair söylentilerin "yalan haber" olduğunu söyledi ve küresel sermaye piyasaları yeniden düşüşe geçti. Bu durum, Trump yönetiminin gümrük vergisi politikasının küresel finans piyasaları üzerinde ne kadar baskı yarattığını göstermeye yetiyor.

Birden fazla çöküşü aşmak: Risk nedenleri, iletim yolları ve piyasa hafızası

"312"den "Gümrük Tarifesi Savaşı"na kadar, kripto piyasasındaki birçok büyük çöküş, bu yeni varlık sınıfının karşı karşıya olduğu farklı sistemsel baskı türlerini tasvir etti. Bu çöküşler yalnızca "gerileme"deki farklılıkları değil, aynı zamanda kripto para piyasasının likidite yapısı, kredi modeli, makro bağlantı, politika duyarlılığı ve diğer boyutlar açısından evrimini de yansıtıyor.

Temel fark, risk kaynaklarının "seviyesindeki" değişimde yatmaktadır.

2020'deki 312 krizi de, 2025'teki gümrük krizi de "dışsal sistemik risklerin" yol açtığı çöküşlerdir. Piyasa, "nakit kraldır" duygusuyla yönlendiriliyor ve bunun sonucunda zincir içi ve zincir dışı varlıkların toplu bir şekilde satılmasıyla sonuçlanıyor; bu da küresel finans piyasalarının bağlantısının aşırı bir göstergesi.

FTX ve Terra/Luna olayları, merkezi ve algoritmik sistemlerin yapısal kırılganlığını açığa vuran "iç kredi/mekanizma çöküşü" krizini yansıtmaktadır; Çin'in politika baskıcılığı, jeopolitik baskının yoğun bir tezahürüdür ve şifreli ağların egemen düzeydeki güçlerle karşı karşıya kaldıklarında nasıl pasif tepki verdiklerini göstermektedir.

Bu farklılıklara rağmen, dikkat çekmeye değer bazı ortak noktalar da var:

Öncelikle kripto para piyasasının "duygusal kaldıracı" oldukça yüksek. Her fiyat gerilemesi, sosyal medya, kaldıraçlı piyasalar ve zincir içi panik davranışları yoluyla hızla büyütülür ve bir izdihama neden olur.

İkincisi, zincir içi ve zincir dışı arasındaki risk aktarımı giderek daha da yakınlaşıyor. FTX çöküşünden 2025'teki Whale zincirinin tasfiyesine kadar, zincir dışı kredi olayları artık yalnızca "borsa sorunları" ile sınırlı kalmayacak, zincire ve tam tersi şekilde aktarılacak.

Üçüncüsü, piyasanın uyum yeteneği artıyor ama yapısal kaygılar da artıyor. DeFi, FTX krizi sırasında dayanıklılık gösterdi ancak Terra/Luna çöküşünde mantıksal boşlukları ortaya çıkardı; Zincir üzerindeki veriler giderek daha açık ve şeffaf hale geliyor, ancak büyük tasfiyeler ve balina operasyonları hâlâ sıklıkla şiddetli dalgalanmalara neden oluyor.

Sonuç olarak, her çöküş kripto para piyasasını daha fazla istikrara değil, daha fazla karmaşıklığa doğru "olgunlaşmaya" doğru götürüyor. Daha yüksek kaldıraçlı araçlar, daha akıllı likidasyon modelleri ve daha karmaşık oyun rolleri, gelecekte daha az çöküş olmayacağı anlamına geliyor, ancak bunu anlamanın yolu daha derin olmalı.

Her çöküşün kripto para piyasasını sona erdirmediğini belirtmekte fayda var. Aksine, piyasanın yapısal ve kurumsal düzeyde daha derin bir yeniden yapılanmasını teşvik etti. Bu, piyasanın daha istikrarlı hale geleceği anlamına gelmiyor; tam tersine, artan karmaşıklık çoğu zaman gelecekte daha az çökme anlamına gelmez. Ancak bu tür varlıkların fiyatlarındaki ani dalgalanmaları anlamanın yolu daha derin, daha sistematik ve "sistemler arası şoklar" ile "iç mekanizma dengesizlikleri"nin ikili boyutuyla daha uyumlu olmalıdır.

Her çöküşün kripto para piyasasını sona erdirmediğini belirtmekte fayda var. Aksine, piyasanın yapısal ve kurumsal düzeyde daha derin bir yeniden yapılanmasını teşvik etti. Bu, piyasanın daha istikrarlı hale geleceği anlamına gelmiyor; tam tersine, artan karmaşıklık çoğu zaman gelecekte daha az çökme anlamına gelmez. Ancak bu tür varlıkların fiyatlarındaki ani dalgalanmaları anlamanın yolu daha derin, daha sistematik ve "sistemler arası şoklar" ile "iç mekanizma dengesizlikleri"nin ikili boyutuyla daha uyumlu olmalıdır.

Bu krizler bize, "kripto para piyasasının eninde sonunda çökeceği" gerçeğini değil, küresel finans düzeni, merkeziyetsizlik kavramı ve risk oyunu mekanizması arasında kendini konumlandırmanın yollarını sürekli olarak bulması gerektiğini gösteriyor.