Web3 Ekolojik Kripto Borsası Güvenlik Denetleme Politikası ve Olay Gözlemi

Kripto borsalarıyla ilgili bazı mali sorunlar

FTX patlamasından bu yana birçok borsa, Proof of Reserve (POR) adlı varlıklarını açıkladı. Ancak sorun şu ki, bu varlıklar genellikle borsanın operasyonel düzeyde kontrol ettiği varlıklara işaret ediyor, örneğin Ortak borsa ihracat cüzdanlarımız , bu cüzdanların özel anahtarları borsa tarafından kontrol edilir, dolayısıyla borsa bu cüzdanlardaki varlıklar üzerinde kontrol sahibi olur.

Bununla birlikte, çoğu insanın sıklıkla gözden kaçırdığı şey, operasyonel düzeyde elden çıkarılabilen bu varlıkların, uyum prosedürleri kapsamında elden çıkarılabilecek varlıklar anlamına gelmediğidir; çünkü bu varlıklar, borsanın günlük olarak elde ettiği gelir ve kârlara ek olarak operasyonların büyük çoğunluğu borsada müşterilerin elinde bulunan varlıklardır.

Peki, borsaların varlık durumlarını açıklamalarını zorunlu kılmanın yanı sıra kullanıcıların başka neleri bilmesi gerekiyor? Bu onların varlık yapısı ve yükümlülük durumudur.

Örneğin bir kullanıcı A bankasına 10.000 ABD doları yatırırsa bu durumda 10.000 ABD doları bankanın aktifler bölümünde, aynı zamanda 10.000 ABD doları da bankanın pasifler bölümünde görünecektir çünkü müşterinin mevduatları Esasen bankanın müşterilerine borçlu olduğu tutardır.

Çoğu borsanın sorunu, yalnızca "varlıkları" açıklayıp "yükümlülükleri" açıklamamasıdır. Örneğin, belirli bir B borsası, tuttuğu cüzdanın 1 milyon ABD doları değerinde varlık içerdiğini kanıtlamak için bir POR yaptı ancak borsa, 1 milyon ABD dolarının 900.000 ABD dolarının yalnızca 100.000 ABD doları olduğunu açıklamadı. Kullanıcının varlıkları borsanın kendi varlıklarıdır.

Borsa B için, hesapta 1 milyon doların bulunması kesinlikle uygun maliyetli değildi, bu nedenle yöneticiler "müşterilerin çıkarlarına uygun" bir karar aldı. Bunların arasında 300.000 dolar, LP yatırımı için Uniswap'e gitti. Bazıları %5 istikrarlı yıllık getiri ile 500.000 ABD doları, kurucunun bir arkadaşı tarafından tanıtılan merkezi borç verme platformu C'ye yatırıldı. Bu platform, beklenen yıllık %15 getiri vaat etti ve geri kalan 200.000 ABD doları depolandı. günlük kullanım için soğuk bir cüzdanda.

Bu durumda kullanıcının çekmek istediği tutar 200.000 ABD dolarını geçmiyorsa bu borsa bunu rahatlıkla halledebilir. Tutar 200.000 ABD dolarını aşarsa, kullanıcının parasını geri alabilmesi için uniswap'e yerleştirilen tokenların bir kısmının geri çekilmesi gerekiyor.

Geri ödeme talebi 500.000 ABD dolarını aştığında sorun oluşacaktır.Şu anda platformun kalan 500.000 ABD dolarını çekmek için C platformuna gitmesi gerekiyor. O zaman şu anda iki durumla karşılaşacaksınız:

1. Platform C'nin şu anda likiditesi vardır ve B Borsası'nın yatırımının bir kısmını geri vermeye hazırdır.

2. Platform C şu anda paranın tamamını ödünç vermiş ve bir süre geri alamadığından B borsasındaki yatırımı geri alamamaktadır.

İkinci durum gerçekleştiğinde B Borsasının itfa krizi yaşayacağını hepimiz biliyoruz. Bu krize C platformunun yetersiz likiditesinden kaynaklandı.

Bu durumu önlemek amacıyla mevcut denetim, saklama güvenliği ve müşteri varlıklarının ilgili açıklama gereklilikleri için de açık gereklilikler ortaya koymuştur.

Örnek olay: Coinbase bunu nasıl yapıyor?

Şu anda en büyük uyumlu borsa olan Coinbase, kullanıcı güvenliğine büyük maliyetler yatırdı.İyi bir araştırma örneği olarak, uyumlu bir borsanın hangi bilgileri ifşa edeceğini görmek için Coinbase'in kamu mali tablolarından başlayacağız.

Kullanıcı parası nedir?

Coinbase'in bilançosunda "Korunan Müşteri Kripto Varlıkları" maddesi ayrı olarak listeleniyor ve bu da onu diğer varlıklardan kesinlikle ayırıyor. Coinbase'in müşteriler için yönettiği şifrelenmiş varlıkların, tüm Coinbase varlık hesabının %92'sinden fazlasını oluşturduğu belirli rakamlardan da görülebiliyor. 10 yılı aşkın süredir faaliyet gösteren bir borsa olarak Coinbase'in daha fazla biriktirmiş olması gerekirdi. Diğer "daha genç" borsalar için, müşteri varlıklarının tutulan varlıklar içindeki oranının daha yüksek olacağı düşünülebilir.

Kullanıcı parası nasıl korunur?

Mali tablo notlarının "Müşteri Varlıkları ve Yükümlülükleri" bölümünde Coinbase, tutulan müşteri varlıklarını ve karşılık gelen müşteri yükümlülüklerini listeler ve kullanıcı varlıklarının saklanmasına ilişkin politikasını açıklar:

Şirket, müşterilerin dijital cüzdanlarındaki kripto varlıkları ve Şirket platformundaki kripto varlıklara erişim için gereken belirli şifreleme anahtarları için koruma sağlar. Şirket bu varlıkları ve/veya anahtarları korur ve bunların kaybolmasını, çalınmasını veya başka bir şekilde kötüye kullanılmasını önlemekle yükümlüdür. Şirket, müşterilerinin kripto varlık ve yükümlülüklerinin korunmasını Personel Muhasebesi Bülteni 121 (“SAB 121”) uyarınca belgelemektedir. Şirket, müşterileri adına tutulan özel anahtarların (yedek anahtarlar dahil) tamamının veya bir kısmının yanı sıra, Şirket platformundaki dijital cüzdanlarda tutulan tüm kripto varlıkların kayıtlarını tutar.

Şirket, Müşterileri adına elinde bulundurduğu ve değeri Kapsanan Müşteri Kripto Yükümlülükleri ve karşılık gelen Kapsanan Müşteri Kripto Varlıkları olarak kaydedilen tüm Müşteri Kripto Varlıklarını ve Kripto Anahtarlarını (veya bunların bir kısmını) güvenli bir şekilde saklamayı taahhüt eder. Sonuç olarak, özel anahtarların çalınması veya kaybolması nedeniyle müşterilerinin uğrayacağı zararlardan şirket sorumlu tutulabilir. Şirketin, bu tür bir potansiyel sorumlulukla ilişkili herhangi bir maliyete maruz kalacağına inanması için hiçbir nedeni yoktur; çünkü (i) ölçüme dayanak oluşturacak bilinen veya geçmişteki bir hasar deneyimi yoktur ve (ii) hasar tutarlarını aşağıdakilere göre muhasebeleştirir ve sürekli olarak doğrular: platformu, kripto varlıkları ve (iii) hırsızlık veya kayıp riskini en aza indirmek için özel anahtar yönetimi etrafında oluşturulmuş güvenlik mekanizmaları. Şirket, sigortaladığı kripto varlıklarını korumak için, müşteri kripto varlıklarını 1:1 temelinde tutmak ve saklama varlıklarını stratejik olarak çevrimdışı depolamak için şirketin soğuk depolama sürecini kullanmak dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere çeşitli önlemler alıyor. Şirket, yasalar gerektirmedikçe veya kurumsal müşterilerin açık rızası olmadıkça, müşteri kripto varlıklarını yeniden kullanmayacak veya yeniden ipotek altına almayacak veya müşteri kripto varlıklarına teminat hakkı vermeyecektir. Herhangi bir kayıp veya hırsızlık, müşterilerin kripto varlıklarının ölçümünü etkileyecektir. 30 Eylül 2023'te sona eren dokuz ay ve 31 Aralık 2022'de sona eren yılda, korunan müşteri kripto varlıklarında herhangi bir kayıp yaşanmadı.

Bu açıklamada birkaç önemli nokta görebiliriz:

1. Müşteri cüzdanlarının özel anahtarları Coinbase tarafından barındırılır ve korunur.

2. Coinbase tarafından barındırılan cüzdanların çalınması veya kaybolmasından Coinbase sorumlu olacaktır.

3. Coinbase, kullanıcı varlıklarını 1:1 oranında tutar ve müşterilerin parasını ipotek için kullanmaz.

ABD SEC neden hala Coinbase'e dava açtı?

Coinbase'in müşteri varlıklarını korumasının süreç açısından oldukça iyi olduğu ve sonuçların da güvenilir olduğu (mali tablolarda kullanıcının varlık ve yükümlülüklerinin eşit olduğu ve son bir yılda hiçbir kullanıcı anahtarının çalınmadığı veya kaybolmadığı) görülmektedir. o zaman ABD SEC neden bu yılın haziran ayında Coinbase'e karşı dava açtı?

Coinbase'in müşteri varlıklarını korumasının süreç açısından oldukça iyi olduğu ve sonuçların da güvenilir olduğu (mali tablolarda kullanıcının varlık ve yükümlülüklerinin eşit olduğu ve son bir yılda hiçbir kullanıcı anahtarının çalınmadığı veya kaybolmadığı) görülmektedir. o zaman ABD SEC neden bu yılın haziran ayında Coinbase'e karşı dava açtı?

SEC, Coinbase'in ana suçunun "kayıtsız borsa, komisyoncu ve takas kurumu" olduğuna inanıyor. Basitçe ifade etmek gerekirse, bu dava Coinbase'in satamayacağı bir şeyi sattığını söylemekle eşdeğerdir ve bunun arkasındaki ana sebep ABD'nin şu anda sanal varlıkların "menkul kıymetler" olup olmadığına dair birleşik bir kimliğe sahip olmamasıdır ki bu tutarsızdır. Coinbase'in kullanıcı varlıklarının güvenliği ile korumanın bununla çok az ilgisi var.

Diğer bölgelerden farklı olarak Amerika Birleşik Devletleri'nde kripto para birimi düzenlemesi, siyasetteki federal sistem nedeniyle hem federal hem de eyalet hükümetleriyle eş zamanlı olarak gerçekleşiyor. Şu anda eyalet hükümeti düzeyinde, Hong Kong'un "lisanslı sanal varlık ticaret platformu"na benzer bir evrensel lisans bulunmuyor. Bunun yerine hükümet, politikaları uygulamak için önde gelen şirketlere karşı çeşitli yasa tasarıları ve çeşitli davalar sunmaya devam ediyor.

Ve federal düzeyde, kripto para biriminin kimin yetki alanına girmesi gerektiği konusunda belirli bir ayrım yoktur. Özellikle, CFTC ve SEC'in kripto para tanımları hâlâ farklılıklarla dolu ve bu da Amerika Birleşik Devletleri'ndeki kripto şirketlerinin denetiminde birçok belirsizliğe yol açıyor.

Şu anda, "Lummis-Gillibrand Sorumlu Finansal Yenilik Yasası" ("RFIA" veya "Yasa") temel olarak kripto para birimi borsalarıyla ilgili kullanıcı koruma politikalarından bahsetmektedir ve bu politikalar temel olarak iki gerekliliği içermektedir:

1. Kripto para borsalarına zorunlu ayırma ve emanet gereklilikleri getirerek müşteri fonlarının karıştırılmasını açıkça yasaklayın.

2. Dijital varlık ödünç verme işlemlerine sınırlar koyar ve CFTC'ye, kripto para birimi borsaları ve bağlı kuruluşlar arasındaki olası çıkar çatışmalarını düzenleme yetkisi verir.

Yatay karşılaştırma: farklı bölgelerde güvenlik denetimi politikaları alışverişi

Aşağıdaki tablodan da görebileceğiniz gibi, artık farklı bölgeler “düzenleme”den bahsetse de, düzenlemeyi uygulama yolları farklı.Genel olarak bakıldığında üç farklı tarz var:

Hong Kong, Çin: Kripto para birimi düzenleme planını ayrıca açıklığa kavuşturun: Temsili bölge Hong Kong, Çin'dir. Hong Kong, Çin, kripto para borsaları için net düzenlemeler ortaya koyan ve doğrudan başlatılan birkaç büyük kripto varlık aktif bölgesi arasında tek bölgedir. Kripto para birimi için "geçerli düzenlemeler" "Sanal Varlık Ticaret Platformu Operatörleri için Kılavuzlar".

Singapur: Mevcut düzenleyici çerçeve kapsamında kripto para birimleriyle uyumludur: Temsili bölge Singapur'dur. Singapur şu anda esas olarak 2021'de başlatılan "Ödeme Hizmetleri Yasası"na dayanmaktadır. Uyumlu kurumlar tarafından genellikle alınan lisans, "Büyük Ödeme Kuruluşu Lisansı" MPI'dır (Büyük Ödeme Kuruluşu Lisansı) Ödeme Kurumu).

Amerika Birleşik Devletleri: Birden fazla kurum söz konusudur ve düzenleyici çerçeve karmaşıktır: temsili bölge Amerika Birleşik Devletleri'dir. Amerika Birleşik Devletleri'nde esas olarak kripto para birimi düzenlemesiyle ilgilenen en az dört kurum vardır (Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, Mali Suçları Uygulama Ağı) , Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu, Ulusal Vergi Servisi) ve Politika federal olduğundan, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki kripto para birimi düzenlemesi aynı anda federal ve eyalet düzeyinde gerçekleşecektir.

Genel olarak, bu politikalar temel olarak üç ana ilkeye işaret etmektedir:

1. Şirketin kendi varlıklarıyla karıştırılmaması için kullanıcı varlıklarını bağımsız tutun.

2. Likidite riskinden kaçınmak amacıyla kullanıcı varlıklarının herhangi bir yatırım amacıyla kullanılmasına izin verilmez.

3. Müşteriler tarafından işlem gören varlıkların belirli bir düzeyde güvenilirliğe sahip olmasını sağlamak için borsada işlem görebilecek varlık türleri üzerinde belirli bir düzeyde inceleme yapılması.

Çin Hong Kong

Çin'in Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Yönetmeliği'ne göre, Hong Kong'da menkul kıymet tokeni alım satım hizmetleri sağlayan veya aktif olarak teşvik eden sanal varlık alım satım platformlarının, Çin'in Tip 1 düzenlemeye tabi işletmesini (menkul kıymet ticareti) ve Tip 7 düzenlemeye tabi işletmeyi alması gerekmektedir. Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu, Düzenlenmiş işletme (otomatik ticaret hizmetlerinin sağlanması) lisansı ("Lisans No. 1, No. 7").

"Kara Para Aklamanın Önlenmesi ve Terörle Mücadele Finansmanı (Değişiklik) Tasarısı 2022" Yasama Konseyi tarafından kabul edildiğinden, Hong Kong, Çin'de menkul kıymet dışı token ticareti hizmetleri sağlayan veya aktif olarak teşvik eden merkezi sanal varlık ticaret platformları, Haziran 2023., Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu tarafından verilen bir sanal varlık hizmet sağlayıcısı lisansı ("VASP lisansı") almak (veya lisanslı sayılmak için gerekli şartları karşılamak) gerekmektedir.

Hong Kong, Çin, aynı zamanda kripto para borsaları için net düzenlemeler ortaya koyan birçok önemli kripto varlık aktif bölgesi arasında tek bölgedir.Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu tarafından yayınlanan "Sanal Varlık Ticaret Platformu Operatörleri için Geçerli Kılavuzlar"da , Çin (SFC), açıkça belirtiliyor. "Müşteri Varlıklarının Saklanması" bölümü, borsanın kullanıcılar için varlık saklama özelliklerine dikkat çekiyor:

Zamanında muhasebe: Müşteri işlemlerini ve müşteri varlıklarını (yani müşteri parası ve müşteri sanal varlıkları) işlerken, platform operatörleri müşteri varlıklarının mümkün olan en kısa sürede uygun şekilde muhasebeleştirilmesini sağlamak için harekete geçmelidir. Bir platform operatörünün veya ona bağlı kuruluşların müşteri varlıklarına sahip olması veya onları kontrol etmesi durumunda, platform operatörü müşteri varlıklarının yeterince korunmasını sağlamalıdır.

Müşteri varlıklarının bağımsız olarak saklanması: Platform operatörleri, tüm müşteri sanal varlıklarının uygun şekilde korunmasını ve ilişkili kuruluşlar tarafından açılan ve müşteri sanal varlıklarını tutmak amacıyla belirlenen cüzdan adreslerinde saklanmasını sağlamalıdır. Platform operatörleri, müşteri sanal varlıklarının, platform operatörünün ve onunla ilişkili kuruluşların varlıklarından ayrıldığından emin olmalıdır. Platform operatörleri, ilgili kuruluşların bu gerekliliğe uymasını sağlamalıdır.

Müşteri varlıklarının yatırım faaliyetlerinde kullanılması yasaktır: Platform operatörleri ve ilişkili kuruluşları, müşterilerin sanal varlıklarını yatırmamalı, devretmemeli, ödünç vermemeli, rehin vermemeli, yeniden rehin vermemeli veya başka şekilde satın almamalı veya satmamalı veya müşterilerin sanal varlıkları üzerinde herhangi bir takyidat oluşturmamalıdır.

Ayrıca SFC, bu yıl mayıs ayında yayınlanan istişare belgesinde "POR'un yükümlülüklerden ziyade varlıkları kanıtladığı" konusuna da açıkça dikkat çekti. Üçüncü taraf denetimi yoluyla doğrulama ihtiyacını önerin.

OSL'nin ana şirketi BC Group'un mali raporunda, müşteri varlığının korunmasının uygulanmasına ilişkin ilgili açıklamayı bulabilirsiniz:

1. Müşteri varlıkları bir yan kuruluşun emanet hizmetleri aracılığıyla tutulur.

2. Müşteri sözleşmesine göre ayrı cüzdanlarda tutulan varlıklar şirketin varlığı sayılmaz.

Singapur

Singapur

Şu anda Singapur, 2021'de yürürlüğe giren "Ödeme Hizmetleri Yasası" uyarınca esas olarak kripto para birimi işlemlerini ve AML'yi Para Otoritesi (MAS) aracılığıyla denetlemektedir. Uyumlu kurumların aldığı lisans genellikle "Büyük Ödeme Kuruluşu (MPI) lisansı"dır.

MAS, müşteri varlığının korunması gereksinimleriyle ilgili olarak bu yıl ayrıca bir dizi özel hüküm yayınladı; bunlar arasında şunlar yer alıyor:

1. Müşteri varlıklarını kendi varlıklarınızdan ayırın ve onları güvende tutun

2. Müşteri fonlarını koruyun

3. Müşteri varlıklarının günlük mutabakatını yapın ve defter ve kayıtları uygun şekilde tutun

4. Singapur'daki müşterilerin kripto para birimlerine erişim ve operasyonların kontrolü

5. Barındırma fonksiyonunun operasyonel olarak diğer iş birimlerinden bağımsız olduğundan emin olun

6. Müşterilere, varlıklarının kripto para birimi hizmet sağlayıcıları tarafından tutulmasının içerdiği riskleri açıkça anlatın

Uyumlu borsalarda alım satım için listelenen tokenlar, borsa tarafından sıkı bir iç inceleme gerektirir ve MAS tarafından 2020'de yayınlanan dijital token ihraç yönergelerine uymaları gerekmektedir.

Japonya

Japonya'daki kripto para birimleri için ana düzenleyici kurum, esas olarak Ödeme Hizmetleri Yasası ve dijital para birimi borsası işletme lisansları aracılığıyla Japonya'da faaliyet gösteren yerel kripto para birimi borsalarını yöneten Japonya Finansal Hizmetler Ajansı'dır (FSA).

FSA tarafından yayınlanan bu "Japonya'nın Kripto Varlık Uyumluluk Yönetmeliği"nde, borsaların uyması gereken müşteri sermayesi yönetimi gereklilikleri ayrıntılı olarak açıklanmaktadır:

1. Kullanıcıların kripto varlıklarının en az %95'i çevrimdışı ortamda yönetilmelidir

2. Kullanıcı fonları güven içerisinde yönetilmelidir

3. Sistem güvenliğini ve kullanıcıları korumak için bir bilgi yönetim sistemi oluşturun

4. Denetlenmiş mali tablolarda kullanıcı varlıklarının varlık ayrımı

5. Kullanıcıların şifrelenmiş varlıkları sızdırıldığında derhal rapor verin

Aynı zamanda çok önemli bir gereklilik, borsadaki tokenlerin resmi olarak listelenmeden önce kendi kendini düzenleyen bir kuruluş (SRO, Japonya Blockchain Birliği gibi) tarafından gözden geçirilmesi ve Finansal Hizmetler Ajansına bildirilmesi gerektiğidir. borsa. Listelenen işlem.

Coinbase'e benzer şekilde, Japonya'nın en büyük uyumluluk borsası Bitflyer da, saklama kullanıcılarının varlıklarını mali raporlarında ayrıntılı olarak açıkladı.

Güney Kore

Güney Kore'nin ana kripto para birimi düzenleme kurumu Kore Finansal Hizmetler Komisyonu'dur (FSC). İlgili düzenlemeler arasında Elektronik Finansal İşlem Yasası, Belirli Finansal Bilgilerin Raporlanması ve Kullanımı Yasası ve Sanal Varlık Kullanıcı Koruma Yasası yer almaktadır. Borsanın FSC kapsamındaki Finansal İstihbarat Birimi (FIU) kapsamında kayıtlı olması gerekiyor.

Yeni yürürlüğe giren Sanal Varlık Kullanıcı Koruma Kanunu'na göre, sanal varlık hizmet sağlayıcılarının aşağıdakiler de dahil olmak üzere belirli tüketici koruma tedbirlerini uygulaması gerekmektedir:

1. Kullanıcıların sakladığı varlıkları kendi varlıklarından ayırıp saklayın veya banka gibi saklayıcılara emanet edin.

2. Kendi kripto varlıklarınızı kullanıcıların kripto varlıklarından ayırın ve aslında kullanıcıların emanet ettiği kripto varlıklarıyla aynı tür ve miktarda kripto varlıkları tutun.

3. Bilgisayar korsanlarının saldırıları ve bilgisayar arızalarından kaynaklanan kayıplar durumunda sorumluluklarını/yükümlülüklerini yerine getirmek için gerekli önlemleri alır.

2. Kendi kripto varlıklarınızı kullanıcıların kripto varlıklarından ayırın ve aslında kullanıcıların emanet ettiği kripto varlıklarıyla aynı tür ve miktarda kripto varlıkları tutun.

3. Bilgisayar korsanlarının saldırıları ve bilgisayar arızalarından kaynaklanan kayıplar durumunda sorumluluklarını/yükümlülüklerini yerine getirmek için gerekli önlemleri alır.

Güney Kore'nin en büyük uyumluluk borsası Upbit'in ana şirketi Dumanu'nun mali raporunda, Upbit üzerinde kullanıcıların barındırdığı kripto paralar detaylı bir şekilde görüntüleniyor.

Tayland

Tayland'ın kripto para birimiyle ilgili düzenleyici kurumları Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ve Maliye Bakanlığı'dır (MOF). İlgili faturalar ve lisanslar arasında Ödeme Sistemi Yasası, Dijital Varlık İşine İlişkin Acil Durum Kararnamesi, Dijital Varlık İşine ilişkin Kraliyet Kararnamesi ve Dijital Varlık İş Operatörleri için Yönergeler yer almaktadır. Mevcut uyumlu borsa lisansı, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) tavsiyesi üzerine Maliye Bakanlığı (MOF) tarafından verilmektedir.

Tayland Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun gerekliliklerine göre:

1. "Varlık saklama niteliğine" sahip herhangi bir şirketin, müşterilerinin toplam varlıklarının %90'ından fazlasını soğuk cüzdanlarda saklaması gerekir.

2. Müşterinin toplam varlık değeri 15 milyon baht'ın altında ise şirketin kendi soğuk cüzdanına yerleştirilebilir.

3. Toplam değer 15 milyon baht veya daha fazla ise ve operatör varlıkları art arda beş günden fazla saklıyorsa, varlıklar saklama hizmeti sağlayıcısının cüzdanında tutulmalıdır.

4. Müşteri varlıklarının, yasal para biriminin veya dijital varlıkların başka müşteriler veya başka kişiler için kullanılması yasaktır.

5. Müşterilerin dijital varlıklarından menfaat elde etmek yasaktır ve mevduat ve krediler de dahil olmak üzere müşterilerin dijital varlıklarından menfaat elde etmek yasaktır.

6. Müşteri varlık kayıtlarının doğruluğundan ve güncelliğinden emin olmak için müşteri varlıkları her iş gününde kontrol edilmelidir; müşteri varlık kayıtları doğru olmalı ve zamanında güncellenmelidir.

Örnek olarak Tayland'ın en büyük uyum borsası Bitkub'u ele alalım: 2022 yıllık mali raporunda (Grant Thornton Muhasebe Firması tarafından denetlenmiştir), borsa tarafından tutulan müşteri varlıklarının ve bunlara karşılık gelen yükümlülüklerin 1:1 olduğunu özellikle vurgulamıştır, yani, Tüm müşterilerin yatırılan kripto para birimlerini istedikleri zaman çekebileceklerini söylüyor.

Yeni normlar ve çerçeveler

FASB: Kapsamı netleştirin ve açıklamayı güçlendirin

FASB (ABD Finansal Muhasebe Standartları Kurulu), 13 Aralık 2023'te kripto varlıklar için yeni muhasebe standartları yayınladı.

Bu teklif, kripto para biriminin tanımını açıklığa kavuşturmaktadır: (1) Varlık, maddi olmayan bir varlıktır; (2) Varlık sahibinin, hak talepleri alma, dayanak mallar, hizmetler veya diğer varlıklarla takas etme gibi uygulanabilir hakları yoktur; (3) Varlık dağıtılmış defterlere dayalı blockchain teknolojisi üzerinde oluşturulmuş ve saklanmıştır; (4) Varlığın güvenliği şifreleme teknolojisi ile korunmaktadır; (5) Varlık homojendir; (6) Varlık bu muhasebe raporunda yer almamaktadır. Kuruluş tarafından oluşturulmuştur. ve bağlı kuruluşları.

Bu teklif, kripto para biriminin tanımını açıklığa kavuşturmaktadır: (1) Varlık, maddi olmayan bir varlıktır; (2) Varlık sahibinin, hak talepleri alma, dayanak mallar, hizmetler veya diğer varlıklarla takas etme gibi uygulanabilir hakları yoktur; (3) Varlık dağıtılmış defterlere dayalı blockchain teknolojisi üzerinde oluşturulmuş ve saklanmıştır; (4) Varlığın güvenliği şifreleme teknolojisi ile korunmaktadır; (5) Varlık homojendir; (6) Varlık bu muhasebe raporunda yer almamaktadır. Kuruluş tarafından oluşturulmuştur. ve bağlı kuruluşları.

Kripto muhasebe standartlarının geçerli kuruluşları (1) listelenen şirketler (2) özel şirketler (3) yatırım kurumları (4) kar amacı gütmeyen kuruluşlar (5) çalışanlara sağlanan fayda planları açıklandı

Aynı zamanda şirketlerin, kripto varlıkları bilançoda şirketin maddi olmayan varlıklarından ayırması ve bunları gerçeğe uygun değer ölçümleri olarak ayrı ayrı açıklaması gerekir; gelir tablosunda kripto varlıkların gerçeğe uygun değer ölçümündeki değişiklikler, defterdeki değişikliklerle birleştirilir. diğer maddi olmayan duran varlıkların değerindeki değişiklikler ayrı olarak sunulur. Geçmişte, bir işletme 1 milyon dolar Bitcoin satın alıp bunu bilançosunda listeleseydi, ancak BTC %20 artmasına rağmen işletme, BTC bilançosundayken kazancını mali raporunda listeleyemezdi. liste 1 milyon dolarda kalıyor.

Bununla birlikte, eğer BTC %30 oranında düşerse, işletmenin bu düşüşü değer kaybı olarak ele alması ve zararı bilançoya koyması gerekecektir. Bitcoin iyileşse bile, 700.000 dolarlık BTC, işletmenin bilançosunda hala defter değeri olarak kalacak ve tek çözüm, Bitcoin'i satıp sermaye kazancını tetiklemektir. Bu, Mikro Strateji işletmelerinin sorunudur ve Bitcoin ve diğer kripto varlıklara yatırım yapan birçok işletme için tökezleyen bir engel olmuştur.

Gerçeğe uygun değer ölçümü kullanılarak dalgalanma kazançları ve kayıpları doğru bir şekilde kaydedilecektir. Şirketler kripto varlıklara yoğun yatırım yaptığında, kripto varlıkları açıklayan mali raporlar, bu kripto varlıkların etkisini gerçek zamanlı olarak daha uygun şekilde yansıtabilir ve ilgili şirketlerin daha iyi finansal yönetim yapmasına yardımcı olabilir.

Örneğin, eğer bir işletme 10 milyon dolar değerinde Bitcoin tutarsa ​​ve BTC'nin fiyatı gelecek yıl iki katına çıkarsa, değişken kazanç işletmenin gelir tablosuna yansıtılacaktır.

Ek olarak, yeni yönergeler kripto varlıkların varlık durumunu belirliyor ve doğrudan hesaplanabiliyor; bu da ayrı bir varlık sınıfı olarak devlet düzenlemeleri ve kurumsal finansmandaki statülerinin resmi olarak tanındığı anlamına geliyor.

Önceki değer düşüklüğü yöntemleriyle karşılaştırıldığında, gerçeğe uygun değer ölçüm yöntemi, kripto varlıkların kar ve zarar değerini daha makul bir şekilde yansıtabilir ve kripto para birimlerinin yatırım ve ödemelerde işletmeler tarafından daha geniş bir şekilde benimsenmesini teşvik edebilir.

Ayrıca çeşitli kripto varlık türlerine ilişkin yeni açıklamalar, piyasa şeffaflığının artmasına ve FTX gibi kötü olayların önlenmesine yardımcı olacak.

Micro Strateji CEO'su Michael Saylor da standartların yayınlanmasının ardından haberi sosyal platformlarda iletti ve muhasebe standartlarının yükseltilmesinin küresel şirketlerin BTC'yi rezerv varlığı olarak benimsemesini teşvik edeceğine inandı.

Kripto varlıkların özelliklerini göz önünde bulunduran FASB, aşağıdakiler dahil olmak üzere bilanço dışı açıklama gerekliliklerini açıklığa kavuşturdu: önemli pozisyonların dağılımı, kilitlenme durumu ve muhasebe dönemi boyunca gerçeğe uygun değerde meydana gelen değişiklikler açıkça açıklanıyor ve neden olunan değer değişiklikleri herhangi bir faktördeki dalgalanmalar açıkça ortaya konulmaktadır.

1. Önemli Pozisyonların Beyanı: Altı aylık ve yıllık raporlama dönemlerinde kuruluşlar, kripto varlığının adı, maliyet esası, gerçeğe uygun değeri ve tutulan birim sayısı dahil olmak üzere her bir önemli kripto varlığına ilişkin mevcut bilgileri açıklamalıdır. .

Resim kaynağı: Elven Finansal Sistemler

2. Kilit durumu tablosu: Altı aylık ve yıllık raporlama dönemlerinde kuruluşlar, kilitli kripto varlıkların gerçeğe uygun değeri, satışın niteliği ve kalan vadesi de dahil olmak üzere, satış kilitleme kısıtlamalarına tabi olan kripto varlıklara ilişkin bilgileri açıklamalıdır. kısıtlamalar ve kısıtlamaların süresinin dolmasına neden olabilecek durumlar.

2. Kilit durumu tablosu: Altı aylık ve yıllık raporlama dönemlerinde kuruluşlar, kilitli kripto varlıkların gerçeğe uygun değeri, satışın niteliği ve kalan vadesi de dahil olmak üzere, satış kilitleme kısıtlamalarına tabi olan kripto varlıklara ilişkin bilgileri açıklamalıdır. kısıtlamalar ve kısıtlamaların süresinin dolmasına neden olabilecek durumlar.

Resim kaynağı: Elven Finansal Sistemler

3. Dönem içindeki kripto varlıklarındaki değişimlerin beyanı: Yıllık raporlama dönemi boyunca kuruluşlar, sırasıyla kripto varlıklarındaki artışı sağlayarak dönem başından sonuna kadar bakiyedeki değişikliklere ilişkin bir beyanda bulunmalıdır (örn. satın almalar, müşteri tahsilatları veya madencilik faaliyetleri), elden çıkarmalar (örneğin satışlar) veya hizmetler için ödeme yapmak için kullanılan), kazançlar/kayıplar (gerçekleşmiş veya gerçekleşmemiş), vb.

Resim kaynağı: Elven Finansal Sistemler

Önemli pozisyon tablosu, kilit durum tablosu ve kripto varlık dönem değişim tablosundan oluşan bu üç tablo sayesinde, kripto para birimiyle ilgilenen borsalar ve diğer kurumsal kullanıcılar, şirketin elinde tuttuğu kripto para miktarını ve buna karşılık gelen likidite durumunu net bir şekilde görebilir. Riskleri azaltın ve aynı zamanda kendi mali durumunuzu daha şeffaf hale getirin; böylece şirketin stratejik kararlarını güçlendirmek için mali durumu dinamik olarak analiz edebilir ve mali yönetimi giderek daha sıkı hale gelen düzenleyici çerçeve altında daha uyumlu bir şekilde yürütebilirsiniz.

OECD: Çerçeveyi güncelleyin ve yükümlülükleri netleştirin

Bu yılın haziran ayında, Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü Kripto Para Raporlama Çerçevesini (CARF) yayınladı. CARF, büyük ölçüde OECD'nin finansal hesap bilgilerinin uluslararası otomatik değişimine ilişkin kuralları olan CRS'yi (Ortak Raporlama Standardı) ifade eder. CRS'nin kripto varlık finansal faaliyetlerini etkili bir şekilde denetlemesi zor olduğundan CARF, kripto varlıkları iki açıdan bağımsız olarak işletebilen ve denetleyebilen bir çerçeve sistemi olarak inşa edilmiştir:

Birincisi, CRS yalnızca geleneksel finansal kurumlar aracılığıyla kripto varlıklarını elinde bulunduran veya ticaretini yapan müşterileri kapsayabilir, ancak kripto varlık hizmet sağlayıcılarını doğrudan kullanan müşterileri kapsamaz. Bu, CRS'nin, özellikle merkezi olmayan platformlar veya cüzdanlar kullananlar olmak üzere birçok kripto varlık müşterisini kaçıracağı anlamına geliyor.

CRS, müşterilerin kripto varlık işlemlerini değil, yalnızca finansal hesaplarının bakiyelerini raporlayabilmektedir. Bu, CRS'nin müşterilerin kripto varlık alım satım davranışlarını yansıtamadığı ve değer takdirini açıklamasının zor olduğu anlamına gelir.

Yeni çerçevede kripto para hizmet sağlayıcıları için aşağıdaki özel gereksinimler öne sürülüyor:

Durum Tespiti: Hizmet sağlayıcılar, Çerçevenin III. Bölümünde özetlenen durum tespiti sürecini tamamlamaktan sorumludur. Buna, kripto varlık kullanıcıları (KYC) hakkında bilgilerin alınması ve doğrulanması da dahildir.

Bilgi Saklama: Hizmet sağlayıcı, durum tespiti süreciyle ilgili tüm belge ve verilerin en az beş yıl süreyle saklanmasını sağlamalıdır. Buna kripto varlık kullanıcısını ve harici cüzdan adreslerini tanımlamak için kullanılan bilgiler de dahildir

Raporlama yükümlülüklerine uygunluk: Hizmet sağlayıcılar, çerçevede listelenen gerekli bilgileri (alınan kripto para birimleri, harcanan kripto para birimleri, ilgili adil piyasa değeri vb.)

Nitelikli yatırımcılar olarak ne yapmalıyız?

Borsalar gibi platformlarda mülkümüzü korumak için ne yapmalıyız?

Uyumlu borsaları seçmeye çalışın. Uyumlu borsaların mali uygulamaları, platform likidite değerlendirmesi ve kullanıcı varlık güvenliği değerlendirmesi de dahil olmak üzere sıkı bir mali inceleme gerektirir.Bu nedenle uyumlu bir borsayı seçmek, çok profesyonel bir grup insanın sizin için zaten bir inceleme yaptığı anlamına gelir.

Uyumluluk lisansı almamış borsalar için, kendi varlıkları ile müşteri varlıklarını ayırıp ayırmadıklarını teyit edin; varlıklarınızın güvenliğini sağlamak için fon kullanımından fon saklamaya kadar sıkı bir ayrım yapılmalıdır. Veya bazı devlet kurumlarının verdiği riskli borsa adreslerine bakabilirsiniz.Örneğin, Çin'in Hong Kong şehrindeki SFC, şüpheli sanal varlık alım satım platformlarının bir listesini listeledi.

Uyumluluk lisansı almamış borsalar için, kendi varlıkları ile müşteri varlıklarını ayırıp ayırmadıklarını teyit edin; varlıklarınızın güvenliğini sağlamak için fon kullanımından fon saklamaya kadar sıkı bir ayrım yapılmalıdır. Veya bazı devlet kurumlarının verdiği riskli borsa adreslerine bakabilirsiniz.Örneğin, Çin'in Hong Kong şehrindeki SFC, şüpheli sanal varlık alım satım platformlarının bir listesini listeledi.

Müşteri mülkiyetinin muhafazasına ilişkin borsanın ilgili düzenlemelerini tam olarak alamıyorsanız, döviz hesabına para koymamaya çalışın ve her işlemden sonra tokenı kendi cüzdanınıza çekin. "Anahtarlarınız Değil, Kriptolarınız Değil". Bunu yapmak işlem maliyetlerini artıracak olsa da anapara kaybı riskinden kaçınmak için işlem maliyetlerini 'sigorta maliyeti' olarak değerlendirmek iyi bir yöntemdir.

Alışılmadık derecede yüksek getiri sağladığını iddia eden yatırımlara karşı dikkatli olun. Abartılı veya makul olmayan beklenen getiriler dolandırıcılık riski oluşturabilir. Makul yatırım getirilerine genellikle karşılık gelen riskler eşlik eder.Yatırımcılar rasyonel kalmalı ve körü körüne yüksek getiri peşinde koşmaktan kaçınmalıdır.

Yatırımın risklerini ve potansiyel sorunlarını anlayın ve uygun risk yönetimini uygulayın. “Sıfır riskli” denilen yatırımlara inanmayın, doğru bir yatırım zihniyetine sahip olmalı ve trendi körü körüne takip etmekten veya dürtüsel yatırım yapmaktan kaçınmalısınız.

Yatırım platformunu kullanırken kişisel bilgilerin ve fonların güvenliğinin korunmasına dikkat edin. Güvenilmeyen ağ ortamlarında yatırım işlemleri yapmaktan kaçının ve güvenli ağ bağlantılarının kullanıldığından emin olun. Ayrıca, borsa adreslerini izlemek, uyarmak ve kişisel fonların güvenliğini sağlamak için üçüncü taraf güvenilir platformlar kullanılabilir.

Yabancılardan gelen yatırım tavsiyeleri ve satış konuşmaları veya doğrulanmamış tavsiyeler konusunda dikkatli olun. Yüksek basınçlı satışlardan etkilenmeyin veya yatırım kararlarını zorlamak için acele etmeyin. Bağımsız araştırma ve değerlendirme yapın ve başkalarının vaatlerine körü körüne güvenmekten kaçının.

Kendinizi yatırım dolandırıcılığının kurbanı olarak görürseniz, durumu derhal polise bildirin ve hukuki yardım isteyin. Erken harekete geçmek, kayıplarınızı telafi etme olasılığınızı artırır. Dikkatli kalmak, yatırım bilgisini güçlendirmek, uyumlu yatırım platformlarını seçmek ve uygun güvenlik önlemlerini almak, sahte yatırım platformlarında dolandırıcılığı önlemenin anahtarıdır. Basiretli karar verme ve risk yönetimi, yatırım sürecinin ve kişisel finansal güvenliğin sağlanması açısından yatırım sürecinin önemli yönleridir.

Finansal piyasanın sağlıklı gelişmesi ve yatırımcıların korunması amacıyla düzenleyici kurumların ve kolluk kuvvetlerinin daha sıkı düzenleyici tedbirler alacağına inanılıyor. Sahte yatırım platformlarına yönelik izleme ve baskının güçlendirilmesi ve uyumluluk gerekliliklerini karşılamayan platformlara yönelik cezaların artırılması, JPEX ve Hounax gibi dolandırıcılık olaylarının sıklığının azaltılmasına ve yatırımcıların çıkarlarının ve piyasanın istikrarının korunmasına yardımcı olacaktır.