Kaynak: Bankless
Jean-Paul Faraj tarafından
Bitcoin, on yıldan uzun süredir kripto ekosisteminin temel taşlarından biri olmuştur; merkeziyetsizliği, sansüre dayanıklılığı ve kanıtlanabilir kıtlığı nedeniyle saygı görmektedir. Ancak piyasa değerindeki hakimiyetine ve yenilenen popülaritesine rağmen Bitcoin, kripto alanındaki en aktif sektörlerden biri olan DeFi'den hâlâ çok uzak.
Bitcoin Layers'ın verilerine göre, şu anda DeFi alanında yalnızca yaklaşık 30 milyar dolar değerinde BTC kullanılıyor ve bu da toplam arzının yalnızca %1,875'ini oluşturuyor. Karşılaştırıldığında, Ethereum'un DeFi'de kilitli yaklaşık 50 milyar dolar değerinde ETH'si var ve bu da toplam arzının yaklaşık %23'üne denk geliyor.
Bu tutarsızlık, günümüz Bitcoin anlatısındaki temel bir çelişkiyi vurguluyor: BTC'nin muazzam değerine rağmen, getiri fırsatları sağlamak için zincir üzerinde aktif olarak çok azı kullanılıyor. Bu boşluk, Bitcoin'i DeFi ekonomisine getirmeyi ve BTC'yi üretken bir sermaye varlığı haline getirmek için öncü yollar oluşturmayı amaçlayan sarmalayıcılar, staking ve diğer yaklaşımlar etrafında bir yenilik dalgası yaratıyor.
Bitcoin Stratum*: Ağ bazında BTC arzı, tüm sarılmış BTC'yi gösteriyor
Ethereum'un DeFi ekosistemi, borç verme, stake etme ve ticaret için çok sayıda aracın ortaya çıkmasıyla hızla büyüyor. Buna karşılık, özellikle yeni kullanıcılar için yerel Bitcoin'in etkili bir şekilde kullanılması hâlâ zor. İşlem hızları yavaş, ücretler yüksek ve değişken ve Bitcoin'in mimarisi, Ethereum uygulamalarının gerektirdiği programlanabilirlikten yoksun.
Kripto para piyasasının genel görünümü olgunlaştıkça önemli bir soru ortaya çıkıyor: Bitcoin, zincir üstü ekonomiye etkili bir şekilde katılabilir mi? Cevap evet ise, günlük BTC sahiplerini bir dizi köprüden, token paketlerinden ve alışılmadık uygulamalardan geçmeye zorlamadan nasıl yanımıza alabiliriz?
Soru: Bitcoin'in tasarımı ve DeFi'nin uygulanabilirliği
Akıllı sözleşmelerin ifade gücüne ilişkin bugün sahip olduğumuz anlayışa göre, Bitcoin programlanabilirlik için tasarlanmamıştır. İfade özgürlüğünden ziyade iş kanıtı (PoW) yoluyla güvenliğe ve merkeziyetsizliğe öncelik veriyor, bu da onu güçlü bir değer deposu haline getiriyor ancak akıllı sözleşmelerde veya karmaşık DeFi uygulamalarında daha az uyarlanabilir hale getiriyor. Sonuç olarak, yerel Bitcoin, Ethereum veya Solana gibi zincirlerde gelişen bileşen finans ekosisteminden büyük ölçüde dışlandı.
Tarihsel olarak birkaç geçici çözüm yolu vardır:
- Sarılmış Bitcoin: Kullanıcılar, BTC'yi ERC-20 token'larıyla değiştirerek Ethereum tabanlı DeFi'ye erişebilirler. Bu durum, token likiditesinin şeffaf olmaması ve her zaman 1:1 oranında BTC'ye sabitlenmemesi nedeniyle saklama risklerini beraberinde getirirken, token'lar üçüncü taraf saklama kuruluşları tarafından tutulmaktadır.
- Köprü Protokolü: Zincirler arası platform, BTC'nin diğer ekosistemlere aktarılmasına olanak tanır. Ancak manuel köprüleme, özellikle teknik olmayan kullanıcılar için sürtünme, karmaşıklık ve risk yaratır.
- Saklama Platformları: Coinbase gibi merkezi hizmetler BTC getirisi sunar ancak kullanıcıların saklamayı bırakmasını ve getirileri genellikle BTC yerine puan, stablecoin veya tescilli token olarak ödemesini gerektirir.
Her seçenek, Bitcoin'in temel değerleri olan güvenlik, basitlik ve kullanıcı egemenliğine meydan okuyan bazı tavizlerle birlikte geliyor.
Her seçenek, Bitcoin'in temel değerleri olan güvenlik, basitlik ve kullanıcı egemenliğine meydan okuyan bazı tavizlerle birlikte geliyor.
Yerleştirme açığı: Kullanıcı deneyimi neden hâlâ önemli?
2024'te BTC birikimi, river.com
Varlıklarıyla daha fazlasını yapmak isteyen (örneğin getiri elde etmek, zincir üstü yönetişime katılmak veya DeFi'yi denemek) Bitcoin sahipleri için giriş noktaları parçalı, sezgisel olmayan ve çoğu zaman göz korkutucu olmaya devam ediyor. Altyapı olgunlaşmış olsa da kullanıcı deneyimi hala geride kalıyor ve rekabet sadece diğer blok zincirlerinden değil aynı zamanda TradFi'den de geliyor.
Bu sürtüşme, pazara girişte önemli bir engel oluşturuyor. Çoğu kullanıcı DeFi'nin yoğun kullanıcıları olmak istemiyor; uygulamalar, köprüler ve protokoller labirentinde gezinmek zorunda kalmadan net değerlerini ve BTC varlıklarını büyütmenin basit ve güvenli yollarını istiyor. Bu durum, son dönemde Bitcoin satın alanların büyük çoğunluğunun, brokerlar, ETF'ler ve Michael Saylor'ın Stratejisi gibi ürünler aracılığıyla zincir dışı işlem yapmış olmasından da anlaşılıyor.
Sadece zincir dışı sahiplerin değil, bir sonraki kullanıcı dalgasını da blok zincirine çekmek için araçların, kontrol, öz-muhafaza veya şeffaflıktan ödün vermeden bu karmaşıklığı soyutlaması gerekir. İşte bu noktada, ortaya çıkan protokoller ve modern cüzdan deneyimleri gerçekten devreye giriyor; Bitcoin'in özünü korurken DeFi işlevselliğine kullanıcı dostu erişim sağlıyor.
Daha iyi bir kullanıcı deneyimi, yalnızca eklenti bir özellikten ibaret değildir; Bitcoin'in benimsenmesinin bir sonraki aşaması için olmazsa olmaz bir altyapıdır.
Zincir üstü BTC kazançları ve üretkenliği için yeni bir yöntem
Birçok yeni çözüm, Bitcoin'i DeFi'de daha kullanılabilir hale getirmeyi amaçlıyor; her birinin farklı avantajları ve dezavantajları var:
1. Staking, re-staking ve puan bazlı gelir planları
Babylon ve Lombard gibi platformlar artık puanlar veya ödül tokenleri (genellikle staking/yeniden staking yoluyla) aracılığıyla Bitcoin ile ilgili getiri programları sunuyor ve bunlar genellikle avantajlar veya gelecekteki airdrop'lar için kullanılabiliyor. Bu sistemler, airdrop'ları ve belirli bir platformun token ekonomisini kovalayan erken benimseyenler ve kripto yerlisi kullanıcılar için caziptir. Bu ürünler genellikle BTC'yi paketlenmiş BTC standardına dönüştürmeyi ve ardından varlıkları değişken getiriler için çeşitli programlarda/ürünlerde kilitlemeyi içerir. Bilgili zincir üstü yatırımcılar için yüksek getiriler elde edilebilir ancak bunun için kripto paraların nasıl kullanılacağı ve fonların manuel olarak nasıl köprüleneceği, sarılacağı ve yatırılacağı konusunda daha derin bir anlayışa ihtiyaç vardır.
Avantaj:
- Geniş gelir fırsatları yelpazesi
- Genellikle kendi kendine velayet
eksiklik:
- Ödüller BTC olarak ödenmez
- Genellikle bir kilitleme süresi gerektirir
- Ödülün uzun vadeli değeri belirsizdir
2. Bitcoin Katman 2 ve Meta-Protokolleri
Lightning Network , Rootstock (RSK), Alkanes ve Botanix ve Starknet gibi yeni Katman 2 protokollerinin geliştirilmesi Bitcoin'e yeni işlevsellik, programlanabilirlik ve hız kazandırıyor. Bu yenilikler hızlı ödemeler, NFT'ler ve akıllı sözleşme benzeri davranışlar gibi kullanım örneklerine olanak sağlıyor. Sonuç olarak, kullanıcılar artık BTC'yi çok çeşitli DeFi fırsatlarına erişmek için kullanabilirler; örneğin, fonları kilitleyerek ağı güvence altına almak, piyasa yapıcılığına katılmak, borç vermek veya varlıkları çeşitli protokollerde Wrapped BTC standardını destekleyecek şekilde dönüştürmek gibi. Giderek daha fazla ekip bu ağları kurdukça, Bitcoin tabanlı getiri fırsatlarının ekosistemi genişlemeye devam ediyor.
Avantaj:
- Bitcoin'in kullanım alanlarını genişletmek
- Bitcoin'in mimarisiyle uyumlu
- Zincir üzerinde getiri elde etme konusunda geniş seçenek yelpazesi
eksiklik:
- Hala nispeten erken ve parçalanmış bir durumda
- Kullanmak için orta ila ileri düzey anlayış gerekir
- Diğer akıllı sözleşme zincirlerinde halihazırda mevcut olan yardımcı programların çoğunu oluşturmak için önemli geliştirici kaynaklarına ihtiyaç duyulmaktadır
3. Akıllı Cüzdan Entegrasyonu ve Yerel BTC Kazançları
Braavos gibi cüzdanlar (açıklama: burada çalışıyorum!) kullanıcıların Bitcoin'i manuel olarak paketlemek veya saklamayı bırakmak zorunda kalmadan yerel BTC getirileri elde etmelerine olanak tanıyan özellikler sunar. Kullanıcılar, köprüleme veya harici uygulamaları kullanma gibi yaygın engellerle uğraşmak zorunda kalmadan, doğrudan cüzdanları aracılığıyla BTC'ye yatırım yapabilirler. Yatırım, paketleme ve köprüleme gibi karmaşık adımlar arka planda sorunsuz bir şekilde işlenir ve BTC'yi belirli DeFi stratejilerine dağıtır. Bu kullanıcı dostu yaklaşım, BTC kazançlarını teknik geçmişi veya kripto para deneyimi ne olursa olsun herkesin erişimine açık hale getirmek için tasarlanmıştır.
Avantaj:
- Karlar BTC olarak ödenir (puan veya proxy token'ları olarak değil)
- Manuel köprüleme veya üçüncü taraf barındırma gerekmez
- Varsayılan öz-velayet
- Yeni başlayanlar için uygundur
eksiklik:
- Sarılmış BTC'ye dönüşüme bağlıdır
- Köprüleme mekanizmasına ve verim protokolü altyapısına belirli bir düzeyde güven gerektirir
Makro perspektif: Bitcoin'in zincirdeki gelişen rolü
Bitcoin'in anlatısı uzun zamandır bir "değer deposu" olma etrafında dönüyor ve bu rolü kesinlikle yerine getiriyor. Ancak zincir üstü ekonomi büyüdükçe, Bitcoin bu yeni ortaya çıkan finansal sisteme daha tam olarak entegre olma ve güvenilir bir ödeme altyapısı olarak vaadini yerine getirme konusunda artan bir baskıyla karşı karşıya kalıyor.
Bunu merkeziyetsizlikten veya kullanıcı güveninden ödün vermeden başarmak için, yeni bir altyapının teknik uzmanlık gerektirmeden veya temel Bitcoin prensiplerinden vazgeçmeden bu fırsatları mümkün kılması gerekiyor.
Bunu merkeziyetsizlikten veya kullanıcı güveninden ödün vermeden başarmak için, yeni bir altyapının teknik uzmanlık gerektirmeden veya temel Bitcoin prensiplerinden vazgeçmeden bu fırsatları mümkün kılması gerekiyor.
Bu şu anlama gelir:
- Gelirler öncelikle türev varlıklarla değil Bitcoin ile ödenmeli
- Muhafaza hakları kullanıcıya ait olmalıdır
- Karmaşıklık soyutlanmalı, kullanıcıya aktarılmamalıdır
Braavos , Lombard , Babylon ve bu makalede adı geçen diğer ürünler, bu fikirlerin nasıl pratiğe dökülebileceğinin örnekleridir. İster kullanıcıların stake etme yoluyla getiri elde etmelerini sağlayarak, ister Bitcoin desteğini doğrudan kendi kendine saklama seçeneklerine yerleştirerek ve bunun ardındaki karmaşıklığı otomatikleştirerek, Bitcoin kullanıcılarının Bitcoin ekosistemini tamamen terk etmelerini gerektirmeden DeFi'yi onlar için daha erişilebilir hale getiriyorlar.
Boşluğu dikkatlice kapatın
Bitcoin'in zincir üstü ekonomiye geçişi bir gecede gerçekleşmedi ve bir gecede gerçekleşmemeli de. Dikkat, sadelik ve egemenlik Bitcoin felsefesinin temel taşlarıdır. Ancak bu değerlere saygı duyan ve yeni işlevler sağlayan daha fazla araç ortaya çıktıkça, BTC'nin daha geniş kripto ekonomideki rolü gelişiyor.
Artık karşı karşıya olduğumuz zorluk, açık, güvenli ve en önemlisi erişilebilir sistemler inşa etmektir. Bir sonraki milyar kullanıcının Bitcoin aracılığıyla sisteme dahil olması için, her yerde ve her zaman ihtiyaçlarını karşılayan ve daha geniş bir kullanıcı tabanına erişebilen bir deneyime ihtiyaçları var.
Tüm Yorumlar