5-6 Kasım tarihleri arasında Coinbase Global (NASDAQ: COIN) hisseleri seçim sonuçlarına göre %31 artışla 193,96 dolardan 254,31 dolara yükseldi. Bu rapor, Coinbase'in mevcut mali sağlığının ve Katman 2 blockchain Tabanının performans ölçümlerinin derinlemesine bir analizini sağlar.
Coinbase (COIN) Kapanış Fiyatı: 254,31 $ | Hacim: 35,46 milyon - 6 Kasım 2024
Coinbase Rakipleri: Temel Ölçütlere Genel Bakış
gelir analizi
Gelir Dağılımı (2020 3. Çeyrek - 2024 3. Çeyrek)
gelir
- 2024'ün üçüncü çeyreğindeki toplam gelir: 2024'ün ikinci çeyreğindeki 1.449,6 milyon $'a göre düşüşle 1.205,2 milyon $, ancak 2023'ün üçüncü çeyreğindeki 772,5 milyon $'a göre artış gösterdi.
- Gelir Trendleri: Toplam gelir, 2021'in 4. çeyreğinde zirveye ulaştıktan sonra istikrar kazandı ancak 2022'nin 2. çeyreğinden bu yana daha düşük seviyelerde.
Pazar segmentine göre gelir
- Tüketici işlemleri: İkinci çeyrekteki 664,8 milyon dolardan 2024'ün üçüncü çeyreğinde 483,3 milyon dolar, piyasa dalgalanmalarına karşı hassasiyet gösteriyor ancak hâlâ önemli bir gelir kaynağı.
- Kurumsal ticaret: 2024'ün ikinci çeyreğindeki 63,6 milyon dolardan 55,3 milyon dolara biraz düştü, daha az dalgalanma oldu ancak gelire daha düşük bir oranda katkıda bulundu.
- Blockchain ödülleri: 2024'ün üçüncü çeyreğinde 154,8 milyon ABD doları, ikinci çeyrekteki 185,1 milyon ABD dolarından daha düşük, ancak bir önceki yıla göre artış göstererek blockchain gelişimiyle ilgili istikrarlı bir gelir sağlıyor.
- Stablecoin geliri: 246,9 milyon dolar, çeyrekten çeyreğe sabit, bu da Coinbase'in dijital para birimi alanındaki önemli rolünü gösteriyor.
- Faiz ve finans giderleri: Üçüncü çeyrekte 64 milyon dolar, piyasa değişikliklerine rağmen istikrarlı bir gelir akışı sağlıyor.
- Abonelikler ve Hizmetler: İkinci çeyrekteki 599 milyon $'dan üçüncü çeyrekte 556,1 milyon $'a düştü; bu, hizmetlerdeki büyümeyi gösteriyor ancak mevcut piyasa baskılarından etkileniyor.
maliyet analizi
- İşlem giderleri: 2024'ün ikinci çeyreğine göre %10,3 düşüşle 171,8 milyon dolar (net gelirin %15'i).
- Teknoloji ve geliştirme: Bir önceki aya göre %3,6 artışla 377,4 milyon ABD doları.
- Satış ve Pazarlama: %0,3'lük hafif düşüşle 164,8 milyon dolar.
- Genel ve idari: %3,2 artışla 330,4 milyon dolar.
- Diğer faaliyet net geliri: -8,6 milyon dolar, bu kategorideki net geliri gösterir.
- Toplam işletme giderleri: 2024'ün ikinci çeyreğine göre %6,4 düşüşle 1.035,7 milyon dolar.
İşlem hacmi ve varlık geliri katkısı
- 2024'ün üçüncü çeyreğindeki toplam işlem hacmi: 2024'ün ikinci çeyreğindeki 226 milyar dolardan ve 2023'ün üçüncü çeyreğindeki 92 milyar dolardan düşerek 185 milyar dolar.
- Tüketici işlemleri: 2024'ün ikinci çeyreğindeki 37 milyar dolardan 34 milyar dolara düştü.
- Kurumsal ticaret: 2024'ün ikinci çeyreğindeki 189 milyar dolardan 151 milyar dolara düştü.
Varlık geliri ayrıntıları
- Bitcoin: Toplam işlem hacminin %37'si, 2024'ün ikinci çeyreğindeki %35'ten bu yana.
- Ethereum: İşlem hacmi %15 civarında sabitlendi ve piyasa ilgisinin istikrarlı olduğunu gösteriyor.
Not: Solana, son iki çeyrekte üçüncü en büyük varlık olarak öne çıktı ve toplam ticaret gelirindeki payı %10'dan %11'e çıktı.
- Diğer Varlıklar: Çeşitlendirme çabalarını yansıtacak şekilde 2024'ün 3. çeyreğinde %33'e düştü, ancak şimdilik odak noktası Bitcoin ve Ethereum üzerinde kalıyor.
Kaynak tahsisi ve yatırım analizi
Likidite Profili
- USDC varlıkları: 2024'ün üçüncü çeyreğinde 508 milyon dolar, 2024'ün ikinci çeyreğindeki 589 milyon doların biraz altında. Bu, USDC'nin istikrarlı bir likidite kaynağı olmaya devam ettiğini ve azalmanın stratejik varlıkların yeniden dağıtımı anlamına gelebileceğini gösteriyor.
- Şirketin üçüncü taraf kurumlara yatırılan nakit miktarı: 92 milyon ABD doları; önceki 97 milyon ABD dolarından biraz daha düşük; bu da üçüncü taraf risklerinin en aza indirildiğini gösteriyor.
- Para Piyasası Fonları ve Devlet Tahvilleri: 2023'ün üçüncü çeyreğindeki 4,068 milyar dolardan 6,088 milyar dolara yükseldi; bu durum, piyasadaki oynaklığın ortasında daha düşük riskli, daha likit finansal araçlara yönelik ihtiyatlı bir yönelimin yansımasıdır.
- Şirket Nakdi: Muhtemelen stratejik yatırımlar veya operasyonel ihtiyaçlardan kaynaklanan düşüşler nedeniyle 2022'nin ikinci çeyreğindeki zirve olan 3,549 milyar $'dan 1,544 milyar $'a düştü.
- Toplam Likidite Kaynakları: 2024'ün 3. çeyreğinde 8,232 milyar dolara yükselerek sağlam finansal temeller ve stratejik fırsatlara veya piyasa düşüşlerine yanıt vermeye hazır olduğunuzu gösterin.
Yatırım ve Finansman Faaliyetleri
- Operasyonel nakit akışı: 2024'ün üçüncü çeyreğinde 687 milyon dolar, bu da şirketin temel faaliyetlerinde nakit yaratma konusundaki güçlü yeteneğini ve esnekliğini gösteriyor.
- Sermaye harcamaları: yalnızca 19 milyon dolar; bu, finansal esnekliği desteklemek için sabit maliyetlere yönelik muhafazakar bir yaklaşımı yansıtıyor.
- Stratejik Yatırımlar: Çıkışlar daha küçüktü; bunlar arasında risk sermayesinde 14 milyon dolar (Coinbase Ventures'ın faaliyetlerine ilişkin ayrıntılar Google E-Tablo'da mevcuttur), 18 milyon dolarlık kripto yatırımları ve 173 milyon dolarlık fiat kredileri ve teminatlar yer alıyor ve bu da İhtiyatlı risk yönetiminin altını çiziyor.
- Finansman Faaliyeti: 2024'ün 3. çeyreğinde yeni uzun vadeli borç ihraç edilmedi; bu, organik büyümeye ve iç likidite kullanımına stratejik olarak odaklanıldığını gösteriyor.
İşgücü göstergeleri ve diğer veriler
- 2024 yılının üçüncü çeyreğinde toplam çalışan sayısı: 2024'ün ikinci çeyreğindeki 3.486'dan 3.672'ye yükseldi.
- Aylık aktif kullanıcılar (MTU'lar): 2024'ün ikinci çeyreğine göre %4,9 ve geçen yılın aynı dönemine göre %16,4 düşüşle 7,8 milyon.
- Web Sitesi Trafiği: 2024'ün ikinci çeyreğindeki 40,7 milyondan 37,8 milyona geriledi; bu durum muhtemelen azalan ilginin veya mevsimsel değişikliklerin bir yansımasıdır.
- Google Trendler: Eylül ayında 74'e ulaştı ve kamu yararındaki dalgalanmaları gösterdi.
- Uygulama indirmeleri: Ağustos'taki 14.189'dan Eylül'de 8.928'e düştü; bu da yeni kullanıcı edinmede yavaşlamaya işaret ediyor.
- İş ilanları: Ekim ayında 818'e düştü; bu muhtemelen işe alımların istikrara kavuştuğunu veya yeniden yapılanmanın devam ettiğini gösteriyor.
finansal oranlar
Not: Aşağıdaki açıklamalar mevcut verilere dayalı bilgiler sağlar ve nihai değildir. Verilerin bağımsız olarak incelenmesi önerilir ve ayrıntılı veriler Google E-Tablolar'da bulunabilir.
Finansal Oranlar (2020 - 2023; 3. Çeyrek 2023 - 3. Çeyrek 2024)
Likidite analizi
- Cari oran (3. Çeyrek 2024: 1,03): Sabit kaldı; bu, dönen varlıkların yükümlülüklerin sınırlı bir şekilde karşılandığını gösteriyor.
- İşletme nakit akışının kısa vadeli yükümlülüklere oranı (3Ç 2024: 0,0025): Biraz daha yüksek, nakit akışı yaratma kapasitesinde kısmi iyileşmeye işaret ediyor.
- Nakit Oranı (3. Çeyrek 2024: 0,03): Nakit yönetimine yönelik katı gereklilikleri vurgulayacak şekilde düşük bir seviyede tutuldu.
Kaldıraç oranı
- Borç-Özsermaye Oranı (3Ç 2024: 32,29): Yüksek kaldıraç, finansal riskin arttığını gösterir.
- Borç oranı (2024 3. Çeyreği: 0,97): Yükümlülüklerin neredeyse varlıklara eşit olması, borca bağımlılığın yüksek olduğunu gösteriyor.
- Faiz karşılama oranı (3Ç 2024: 8,09): Olumlu, faaliyet gelirinin faiz giderlerini karşılamaya yeterli olduğunu gösteriyor ve borç ödeme gücünün iyi olduğunu gösteriyor.
Kârlılık ve verimlilik oranları
- Net kar marjı (2024 3. Çeyrek: %6,26): 2023 3. Çeyrek'teki zarara göre iyileşme görüldü ve net gelir yaratma kapasitesinde iyileşme görüldü.
- Varlık Kârlılığı (ROA) (3. Çeyrek 2024: %0,03): Varlık kullanımının düşük olması, olası operasyonel verimlilik sorunlarına işaret ediyor.
- Özsermaye kârlılığı (ROE) (2024 3. Çeyreği: %0,86): Biraz iyileşme gösterse de hala düşük olması, özsermaye kârlılığının ideal olmadığını gösteriyor.
- Brüt kar marjı (3Ç 2024: %71,00): İyileştirildi, etkin maliyet kontrolü sağlandı.
- Faaliyet Marjı (3. Çeyrek 2024: %13,78): Faaliyet giderlerinin daha etkili bir şekilde kontrol edildiğini gösteren önemli iyileşme.
pazar performans oranı
- Hisse başına kazanç (EPS) (2024'ün 3. çeyreği: 0,28 $): Negatif kazançlardan toparlanma, kârlılığın güçlendiğini gösteriyor.
- Fiyat-Kazanç (F/K) Oranı (TTM Net EPS) (3Ç 2024: 31,93): Mütevazı bir F/K oranı, yatırımcıların geleceğe yönelik temkinli bir iyimserliğe sahip olduklarını gösteriyor.
Temel
Base'in kökenleri ve gelişimi hakkında daha fazla bilgi için lütfen Haziran bültenimize bakın. Jesse Pollak liderliğindeki Üs, 13 Temmuz 2023'te resmen hizmete açıldı.
Genel Bakış
- Platform misyonu: Base, Coinbase'in Ethereum üzerindeki Katman 2 çözümüdür. Küresel bir zincir içi ekonomi yaratmayı, yenilikçiliğe, yaratıcılığa ve ekonomik özgürlüğe öncelik vermeyi ve merkezi olmayan uygulamaların (dApp) geliştirilmesi için güvenlik ve düşük maliyet sağlamayı amaçlamaktadır.
- Altyapı ve Yönetişim: Temel, ölçeklenebilirlik ve maliyet etkinliği için OP Stack üzerine inşa edilmiştir. Base, yerel tokenler çıkarmayacağını doğruladı (CEO Brian Armstrong'un 1 Aralık 2023'te belirttiği gibi). Base, Coinbase'in ilerici ademi merkeziyetçilik vizyonu doğrultusunda, EIP-4844 ve op-geth istemcileri de dahil olmak üzere merkezi olmayan yönetim ve araştırma projelerini aktif olarak yürütmek için OP Labs ile birlikte çalışıyor.
- Ekosistem gelişimi: Base, geliştirici topluluğunda geniş çapta memnuniyetle karşılanıyor ve Token teşviklerine güvenmek yerine ürünlerin esaslı yeniliğine odaklanıyor. Coinbase'in dahili ekibi, akıllı sözleşmeleri dağıtmak, tüketiciler ve kurumlar için ürün deneyimini geliştirmek ve kolay giriş ve sezgisel arayüzler aracılığıyla zincir içi uygulamaların popülerliğini artırmak için Base'i kullanıyor.
- Temel ürün: Base, zincir içi kimlik yönetimini basitleştirmek için Base adı ve kullanıcılara güvenli ve programlanabilir bir varlık yönetimi çözümü sağlamak için akıllı bir cüzdan da dahil olmak üzere, geliştiriciler için açık bir platform sağlayan merkezi olmayan bir "uygulama mağazası" olarak konumlandırılmıştır.
- Stratejik konumlandırma: Base, yalnızca Katman 2 ekosisteminde rekabetçi olmakla kalmaz, aynı zamanda geleneksel web uygulamalarıyla karşılaştırılabilecek bir zincir içi deneyim sağlayarak geleneksel çevrimiçi platformlarla da rekabet eder.
temel göstergeler
Base'in uygulama faaliyetleri arasında DeFi kategorisi öne çıkan bir performans sergiledi; adres faaliyeti 2024'ün ikinci çeyreğinde 143.600'den üçüncü çeyrekte 405.700'e yükseldi. Ancak üçüncü çeyrek geliri, ikinci çeyrekteki 24,2 milyon dolardan 7,3 milyon dolara düştü. Stablecoin transfer hacmi, ikinci çeyrekte 97,8 milyar dolardan üçüncü çeyrekte 415 milyar doların üzerine çıkarak işlem talebinin arttığını gösteriyor. Yeni kullanıcıların geri dönen kullanıcılara oranı da değişti: İkinci çeyrekte 107.000'den 278.000'e, üçüncü çeyrekte 420.000'den 450.000'e ve dördüncü çeyrekte 509.000'den 827.000'e. Sybil adresleri dördüncü çeyrekte 178.000'e düşerken, Sybil dışı adresler 1,2 milyona ulaştı. Üçüncü çeyrekte 550.000 Sybil adresi ve 320.000 Sybil dışı adres vardı.
Grafikte görebileceğimiz gibi Base, 7 Kasım itibarıyla lider Katman 2 blok zinciridir. Birkaç hafta önce kilitli toplam değerde (TVL) Arbitrum'u geride bıraktı ve birkaç ay boyunca günlük aktif adresler ve günlük işlemler kategorilerinde bir numaralı Katman 2 konumunu korudu.
Akıllı sözleşmelerde kilitlenen toplam değer (milyon dolar cinsinden)
Günlük aktif adresler (her gün protokolle etkileşime giren bağımsız zincir üstü cüzdanların sayısı)
Günlük işlemler (protokolün zincir üzerindeki bağımsız etkileşimlerinin sayısı)
Tüm Yorumlar