Cointime

Cointime

Uygulamayı indirmek için QR kodu tarayın
iOS & Android

106.000 dolar "ölüm çizgisi" mi? Çin ve ABD el sıkıştı ve barıştı, Bitcoin neden yüksek bir düşüş yaşadı?

Validated Media

Yazan: Lawrence

1. Anlaşmanın Uygulanması: Risk Tercihinin Kayması Altında “Tahtapot Etkisi”

Çin ve ABD, Pekin saatiyle 12 Mayıs'ta Cenevre'de bir gümrük vergisi ateşkesi anlaşmasına vararak, yıllardır süren ticaret gerginliğine "duraklama" düğmesine bastı. Anlaşma, yüzde 24'lük karşılıklı tarifenin 90 gün süreyle askıya alınmasını, yüzde 10'luk temel tarife oranının korunmasını ve üçüncü ülke danışma mekanizmasının kurulmasını içeriyor. Bu gelişme doğrudan S&P 500 vadeli işlemlerinin yüzde 3 yükselmesine neden oldu ve Nasdaq yüzde 4,35 yükselişle kapandı. Ancak Bitcoin, 105.720 dolara ulaştıktan sonra beklenmedik bir şekilde 100.700 dolara geriledi ve nadir görülen bir "hisse senedi-coin ayrışması" modeli oluşturdu. Basın saati itibarıyla BTC 102.600 dolara yükseldi.

​​Pivot Veriler:​​

Bitcoin/USD (turuncu) S&P 500 vadeli işlemlerine (kırmızı) ve altına (mavi) karşı. Kaynak: TradingView

​​Kısa vadeli sermaye yönlendirmesi:​​ Bitcoin son 30 günde %24 artarken, aynı dönemde S&P 500 yalnızca %7 yükseldi ve altının fiyatı yatay seyretti. Ticaret anlaşmasının piyasa belirsizliğini azaltmasıyla birlikte bazı fonlar kripto varlıklardan geleneksel hisse senedi piyasalarına geri döndü ve bu durum Bitcoin'in geleneksel piyasalarla 30 günlük korelasyonunun %83'lük tüm zamanların en yüksek seviyesine çıkmasına neden oldu1.

​​Kurumsal holdingler "çift taraflı keskin kılıç"tır: MicroStrategy ve bağlı şirketleri yakın zamanda holdinglerini 13.390 BTC artırarak toplam holdinglerini 1,19 milyon BTC'ye (dolaşımın %6'sı) çıkardı. Bu durum uzun vadede olumlu olarak görülse de, piyasada, özellikle ortalama maliyetin 100.000 ABD dolarının üzerine çıkması ve kısa vadeli satış baskısı beklentilerinin artması durumunda, yoğunlaştırılmış portföyün "fiyat manipülasyonu" riski oluşturabileceği endişesi hakim.

​​2. Teknik oyun: 106.000 dolar "boğa-ayı havzası" oluyor

Bitcoin, 12 Mayıs'ta kısa bir süreliğine 105.800 doları aştı ve ardından hızla 101.400 dolara geriledi. 1 saatlik mum grafiğinde fiyatın yükselen kanalın alt kenarının altına düştüğü görüldü.

Bitcoin, 12 Mayıs'ta kısa bir süreliğine 105.800 doları aştı ve ardından hızla 101.400 dolara geriledi. 1 saatlik mum grafiğinde fiyatın yükselen kanalın alt kenarının altına düştüğü görüldü.

Bitcoin Alpha fiyat seviyeleri. Kaynak: X.com

Alphractal CEO'su Joao Wedson, 106.000 dolar civarında bir "alfa fiyat" direnç bölgesi olduğunu ve bu bölgede uzun vadeli yatırımcıların kar satışına yönelebileceğini belirtti.

​​Ana Risk Göstergeleri:​​

​​

Tasfiye mıknatısı etkisi: CoinGlass verileri, fiyatın 100.000 dolara düşmesi durumunda yaklaşık 3,4 milyar dolarlık uzun kaldıraçlı pozisyonun zorunlu tasfiye riskiyle karşı karşıya kalacağını ve kısa vadeli aşağı yönlü baskı oluşturacağını gösteriyor.

​​

Destek aralığı doğrulaması: Dört saatlik grafik, 99.700-100.500 dolar aralığının son dönemdeki "adil değer boşluğu" (AVG) olduğunu gösteriyor. Bu seviyenin altına düşülmesi durumunda %8'lik bir düzeltmeyle 97.363-98.680 dolar aralığına kadar gerileme yaşanabilir.

​​3. Makro değişkenler: TÜFE verileri ve ABD dolar endeksinin "kelebek etkisi"​​

13 Mayıs'ta açıklanan ABD Nisan ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri piyasanın ilgi odağı oldu. Daha önce Mart ayında Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yüzde 2,4 (beklenen yüzde 2,5'in altında) olarak açıklanmıştı. Nisan ayı verilerinin aşağı yönlü eğilimini sürdürmesi durumunda Fed'in faiz indirimi beklentileri güçlenebilir ve bu durum riskli varlıklar açısından olumlu olur. Öte yandan enflasyonun toparlanması durumunda ABD dolar endeksi (DXY) 30 günlük zirveyi aşarak Bitcoin'i baskılayabilir.

​​Birleştirme mantığı:​​

​​Birleştirme mantığı:​​

Altın/USD (sol) ve ABD Doları Endeksi (sağ). Kaynak: TradingView

Altın ve BTC'nin "güvenli liman alternatifi": Altın, 12 Mayıs'ta %3,4 düştü ve DXY, yatırımcıların kıt varlıklardan ABD dolarına ve hisse senetlerine yöneldiğini yansıtarak 30 günlük zirveye çıktı. Bu hareket dalgası, Bitcoin ile altın arasındaki kısa vadeli pozitif korelasyonu doğruluyor.

ABD doları hegemonyasının gevşemesine ilişkin uzun vadeli anlatı: Anlaşmada yer alan "yerel para birimi uzlaşma pilotu" maddesi, kısa vadeli aksaklıklara rağmen ABD dolarının ticaret uzlaşmasındaki konumunu zayıflatabilir. Tarihsel veriler, 2018-2020 yılları arasındaki ticaret savaşı sırasında Bitcoin'in ilk geri çekilmenin ardından sonunda 20.000 doları aştığını ve orta ve uzun vadede "merkezi olmayan ödeme aracı" özelliğinin yeniden ilgi görebileceğini gösteriyor.

​​4. Piyasa duyarlılığı ayrışması: Balina geri çekilmesinin ve ETF fon girişinin "ayrışma sinyali"

Zincir üstü veriler, 10.000'den fazla BTC tutan adres sayısının 12 azaldığını ve borsa rezervlerinin %1,8 düştüğünü gösteriyor; bu da bazı büyük sahiplerin kar elde etmeyi seçtiğini gösteriyor.

Ancak ABD spot Bitcoin ETF'sine 1-9 Mayıs tarihleri ​​arasında 2 milyar dolarlık net giriş olurken, kurumsal fonlar hala "fiyat yükseldikçe daha fazla alım yapma" eğilimi gösteriyor.

​​Yapısal çelişkilerin analizi:​​

​​Perakende kaldıraç riski: Mevcut altcoin işlem hacmi %280 arttı, ancak HTX Research kaldıraç oranının hala güvenli bir aralıkta olduğunu belirtiyor. Buna karşılık, Bitcoin sözleşme pozisyonları 98.000 ila 100.000 dolar arasında yoğunlaşmış durumda ve bu durum kolaylıkla "uzun ve kısa pozisyonların çifte öldürülmesi"ni tetikleyebilir.

​​Kurumsal "dip" mantığı: BlackRock gibi Wall Street devleri, ETF'ler aracılığıyla bir likidite tekeli oluşturdular, Bitcoin'in günlük oynaklığını %18'den %9'a düşürdüler ve fiyatlandırma gücünü kademeli olarak geleneksel sermayeye kaydırdılar.

​​V. Gelecek Tahmini: Kısa vadeli şoklar ve uzun vadeli paradigma değişimi

​​Senaryo 1 (iyimser):​​

Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerinin beklentilerden düşük gelmesi ve Fed'in faiz indirimi beklentilerinin artması durumunda Bitcoin kısa sürede 105.000 doların üzerine çıkarak 120.000 seviyesini görebilir. Kurumsal varlıklar ve ETF girişleri bir "hendek" inşa edecek ve 100.000 doların altına düşme olasılığını %20'nin altına düşürecek.

​​Senaryo 2 (Dikkat):​​

CPI'daki toparlanmanın ABD dolarında güçlenmeye yol açması durumunda BTC 97.000-99.000 dolar destek seviyesine gerileyebilir. Ancak MicroStrategy'nin 21 milyar dolarlık sermaye artışı ona "mühimmat" sağlıyor ve uzun vadeli sahiplerden gelen satış baskısı sınırlı kalıyor. Düzeltmenin ardından 90.000-110.000 dolar aralığında kutu benzeri bir dalgalanma aralığına girebilir.

Sonuç: Belirsizlikte Kesinlik Bulmak

Bitcoin'in kısa vadeli dalgalanmaları, esasen geleneksel finans ile kripto ekosistemi arasındaki fiyatlandırma gücü çekişmesidir. Yatırımcıların kaldıraç riskleri ve politika değişkenleri konusunda dikkatli olmaları gerekir, ancak altta yatan mantığın evrimine daha fazla dikkat etmeleri gerekir: Gümrük engelleri blok zinciri teknolojisiyle çarpıştığında, Bitcoin "dijital altından" "sınır ötesi değer transfer protokolüne" dönüşüyor.

Bitcoin'in gerçek zaferi itibari parayı yenmesinde değil, insanların çeşitlendirilmiş değer çapalarına ihtiyaç duyduğunu kanıtlamasında yatmaktadır.

Yorumlar

Tüm Yorumlar

Önerilen okuma

  • EXOR Grubu: Tether'ın Juventus Hisselerini Satın Alma Teklifini Reddediyor

    EXOR Grubu: Tether'in Juventus hisselerini satın alma teklifini reddetti ve satma niyetinde olmadığını yineledi. Daha önce, kripto para devi Tether'in Juventus'u satın alma konusunda çok ciddi olduğu ve 2 milyar Euro'yu aşan yeni bir teklif yapmaya hazır olduğu bildirilmişti.

  • Tether, Juventus'u toplamda 2 milyar Euro'yu aşan bir değerle satın almak için yeni bir teklif yaptı.

    Kripto para devi Tether, Juventus Futbol Kulübü'nü satın alma planlarını çok ciddiye alıyor ve 2 milyar Euro'yu aşan yeni bir teklif hazırlıyor. Dün Tether, Agnelli ailesinin holding şirketi Exor'un elinde bulunan Juventus'taki %65,4 hisseyi satın almak için Exor yönetim kuruluna bir teklif sundu. Bu haber CEO Paulo Aldoino tarafından sosyal medya üzerinden duyuruldu, ancak bu görüşmelerin sadece başlangıcı.

  • ABD'deki spot Ethereum ETF'sinden dün 19,4 milyon dolarlık net çıkış yaşandı.

    TraderT'nin izleme verilerine göre, ABD spot Ethereum ETF'sinden dün 19,4 milyon dolarlık net çıkış yaşandı.

  • China Asset Management (Hong Kong), Asya'nın en büyük tokenleştirilmiş para piyasası fonunu Solana platformunda başlattı.

    12 Aralık'ta ChinaAMC HK Ürün ve Strateji Başkanı Katie He, Solana Breakpoint konferansında, Hong Kong Doları (HKD), ABD Doları (USD) ve Çin Yuanı (RMB) cinsinden Asya'nın ilk ve en büyük tokenleştirilmiş para piyasası fonunu piyasaya süreceklerini duyurdu. Bu, geleneksel para piyasası araçlarını tokenleştirerek yatırımcılara istikrarlı getiriler, tam şeffaflık ve gerçek zamanlı ödeme için güvenli, zincir üzerinde erişim sağlıyor. Düzenleyiciler ve OSL gibi ortaklarla aylarca süren iş birliğinin ardından, bu yenilik Hong Kong'dan daha geniş bir bölgeye yayılacak ve Solana blok zincirinde yerel olarak devreye alınacak.

  • Kanada Kraliyet Bankası, Amerikan Bitcoin hisselerinden 77.700 adet satın aldı.

    Piyasa kaynaklarına göre, 1 trilyon dolar değerindeki Kanada Kraliyet Bankası, yaklaşık 150.000 dolar değerindeki American Bitcoin ($ABTC) şirketinin 77.700 hissesini satın aldı. Bu Bitcoin madencilik şirketi, Trump ailesinin bir üyesi olan Eric Trump tarafından destekleniyor.

  • Çin Halk Bankası: Orta düzeyde gevşek para politikasını uygulamaya ve RMB'nin uluslararasılaşmasını teşvik etmeye devam edecektir.

    Çin Halk Bankası Parti Komitesi bir toplantı düzenledi. Toplantı tutanağının üçüncü maddesinde şu ifadeler yer aldı: Orta düzeyde gevşek para politikasının uygulanmasına devam edilecek ve finansal arz tarafının yapısal reformu hızlandırılacaktır. İstikrarlı ekonomik büyüme ve fiyatlarda makul bir toparlanma, para politikasında önemli hususlar olacaktır. Rezerv oranı indirimleri ve faiz indirimleri gibi çeşitli para politikası araçları esnek ve verimli bir şekilde kullanılacaktır. Yeterli likiditeyi korumak, genel sosyal finansman maliyetlerini düşük tutmak ve reel ekonomiye yönelik finansal desteği güçlendirmek için politika uygulamasının yoğunluğu, hızı ve zamanlaması dikkatlice yönetilecektir. Para politikası aktarım mekanizması yumuşatılacak, yapısal para politikası araçlarının kullanımı optimize edilecek ve finansal kurumları iç talebin genişlemesi, teknolojik yenilik ve küçük ve orta ölçekli işletmeler (KOBİ'ler) gibi kilit alanlara yönelik desteği artırmaya teşvik etmek ve yönlendirmek için mali politika ile koordinasyon güçlendirilecektir. RMB döviz kurunun makul ve dengeli bir seviyede temel istikrarı korunacaktır. Toplantı tutanağının beşinci maddesinde şu ifadeler yer aldı: Yüksek düzeyde finansal açıklığı istikrarlı bir şekilde teşvik edin ve Çin'in ulusal finansal güvenliğini koruyun. Küresel yönetişim girişimlerini uygulamak ve küresel finansal yönetişimin reformu ve iyileştirilmesine aktif olarak katılmak ve teşvik etmek. Pragmatik finansal diplomasi ve çok taraflı ve ikili para ve finans işbirliği yürütmek. RMB'nin uluslararasılaşmasını teşvik etmek. Çok kanallı, geniş kapsamlı bir RMB sınır ötesi ödeme sistemini kurmaya ve geliştirmeye devam etmek. Dijital RMB'yi istikrarlı bir şekilde geliştirmek.

  • Japonya Merkez Bankası'nın faiz oranlarını daha da artırmayı planladığı bildiriliyor; bazı yetkililer ise nötr faiz oranının %1'in üzerinde olacağına inanıyor.

    Konuya yakın kaynaklara göre, Japonya Merkez Bankası (BOJ) yetkilileri, mevcut faiz artırım döngüsünün sonuna kadar faiz oranlarının %0,75'in üzerine çıkmasının muhtemel olduğuna inanıyor; bu da gelecek haftaki artıştan sonra daha fazla faiz artırımı olabileceği anlamına geliyor. Bu kaynaklar, yetkililerin %0,75 seviyesinde bile BOJ'un henüz nötr faiz oranı seviyesine ulaşmadığına inandığını belirtti. Bazı yetkililer %1'i bile nötr oranın altında olarak değerlendiriyor. Kaynaklar, BOJ'un en son verilere dayanarak nötr faiz oranı tahminini güncellese bile, aralığın önemli ölçüde daralmasını beklemediğini belirtti. BOJ'un nominal nötr faiz oranı aralığına ilişkin mevcut tahmini yaklaşık %1 ila %2,5 arasındadır. Kaynaklar ayrıca, BOJ yetkililerinin bu aralığın üst ve alt sınırlarının kendilerinin de hatalar içerebileceğine inandığını belirtti. (Jinshi)

  • Nexus, node kullanıcıları için özel bir kanal oluşturarak "Node Light · Pioneer Wealth Management Week" etkinliğini başlattı.

    12 Aralık'ta Nexus, "Node Kimliği için Finansal Ayrıcalıklar" temel konsepti etrafında şekillenen ve ekosistem katılımcılarına platformun geri kalanından ayrı, özel bir varlık yönetimi döngüsü sunan beş günlük "Node Light Pioneer Varlık Yönetimi Haftası"nı duyurdu. Bu etkinlik, özel varlık yönetimi paketlerine abone olmak isteyen node kullanıcılarına özeldir ve aynı zamanda platform genelinde varlık yönetimi ve NexSwap'in sonraki lansmanı için piyasa beklentisini de hazırlamaktadır.

  • ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu Başkanı: DTC katılımcıları, tokenleştirilmiş menkul kıymetleri diğer katılımcıların kayıtlı cüzdanlarına aktarabilirler.

    ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) Başkanı Paul Atkins, X platformunda yayınlanan bir makalede, ABD finans piyasasının zincir üstü (on-chain) yapıya geçiş yapmak üzere olduğunu ve yeniliğe öncelik vererek yeni teknolojileri aktif olarak benimseyeceğini belirtti. SEC, Amerikan Depository Trust & Clearing Corporation'a (DTC) herhangi bir işlem yapılmayacağını belirten bir mektup gönderdi. Zincir üstü piyasalar yatırımcılara daha fazla öngörülebilirlik, şeffaflık ve verimlilik sağlayacak. Artık DTC katılımcıları, tokenleştirilmiş menkul kıymetleri diğer katılımcıların kayıtlı cüzdanlarına doğrudan aktarabiliyor ve bu işlemler DTC tarafından kaydedilip takip ediliyor.

  • Tether, halka arz yoluyla 20 milyar dolara kadar kaynak toplamayı planlıyor.

    Bloomberg'e göre Tether, hisse senedi arzı yoluyla 20 milyar dolara kadar kaynak toplamayı planlıyor ve satış tamamlandıktan sonra hisseleri tokenleştirmeyi değerlendirecek. Konuya yakın kaynaklar, Tether yöneticilerinin, hisse geri alımları ve işlem tamamlandıktan sonra şirketin hisselerini dijital olarak blockchain üzerinde saklama da dahil olmak üzere çeşitli seçenekleri değerlendirdiğini açıkladı.

Günlük Seçimler

Cointime
İçerikler
Şirket.