1. Asla aşırı yatırım yapmayın. Pozisyonunuz çok büyük olduğunda, mantığınız duygularınız tarafından yutulacaktır. Yargınız doğru olsa bile, marj çağrısına yol açan aşırı artan pozisyonlar yıkıma giden en hızlı yoldur.

2. Yorgun veya uykusuzken asla işlem yapmayın. Karar yorgunluğu, likiditeden daha fazla yatırımcıyı mahvedebilir.

3. Net bir avantajınız olmadan asla işlem yapmayın. Net bir avantajınız olmadan işlem yapmak, ekstra adımlarla oynanan bir kumardan başka bir şey değildir. Güçlü yönlerinizi tek bir cümleyle açıklayamıyorsanız, muhtemelen hiç güçlü yönünüz yoktur.

4. Asla can sıkıntısından dolayı pozisyon açmayın. Her zaman "bir şeyler yapma" dürtüsü genellikle optimum olmayan getirilere yol açar. Çoğu zaman hiçbir şey yapmamak en iyi seçenektir. Sadece "meşgul olmak" veya "bir süredir işlem yapmadığınız" için bir pozisyon açtığınızı fark ederseniz, bunu bir düşünün. Sadece aksiyon almak için yapılan işlemler sadece aceleci kararlara ve kayıplara yol açacaktır. Piyasa “en çok işlem yapanları” ödüllendirmez, sadece “en karlı işlem yapanları” ödüllendirir. Bazen en iyi anlaşma, anlaşma yapmamaktır.

5. Büyük bir kaybın hemen ardından asla işlem yapmayın. Bu dönemde duygusal davranmak ve kötü bir macerayla her şeyi kurtarmaya çalışmak kolaydır. Tüm kayıplarınızı bir defada telafi etmeye çalışmak, daha fazla kayıp yaşamanıza neden olur.

6. Çıkış planı olmadan asla pozisyon açmayın. Zaman bazlı stop, fiyat stop, geçersizlik noktası veya olay odaklı çıkış planı olsun, pozisyon açmadan önce tanımlanması gerekir. Unutmayın, son objektif an, sipariş vermeden önceki andır. Bir pozisyona girdiğinizde yanıldığınızı kabul etmek zor olacağından, zararınızı ne zaman keseceğinize önceden karar verin.

7. Pozisyonlarınıza asla takılıp kalmayın. Piyasa sizin inançlarınızı umursamaz. Ya zararı kes ya da piyasa tarafından elen.

8. Asla kar-zarar tablonuzla (PNL) işlem yapmayın; piyasanın kendisiyle işlem yapın. Kayıplara odaklanmak veya geçmişteki kazançlara takılıp kalmak, yargınızı bulandıracak ve uygulamanızı çarpıtacaktır.

9. Her görüş alım satıma uygun değildir. En iyi anlaşma çoğu zaman anlaşma yapılmamasıdır. Girişi zorlamaktansa, elverişli fırsatlar için sermayeyi ve zihinsel odaklanmayı korumak daha önemlidir.

10. Asla trendin tersine hareket etmeyin. Trend sizden daha güçlü. Trendlere uyum sağlayın, yoksa geride kalırsınız.

11. Asla dip noktadan körü körüne alım yapmayın. Ucuz şeyler daha da ucuzlayabilir.

12. Duygusal olarak gergin olduğunuzda asla işlem kurallarınızı bozmayın veya planınızdan sapmayın. Kuralların bir sebebi vardır; genellikle acı dolu deneyimlerle öğrenilirler. Kuralları (örneğin takip eden stop emri, bir işleme ekleme veya bir işleme aşırı ekleme) "sadece bu seferlik" görmezden gelmeye kendinizi ikna ettiğinizde, kaosa kapı açarsınız. Disiplin, zor olsa bile doğru olanı yapmaktır. Eski bir ticaret atasözünde söylendiği gibi: İşleminizi planlayın, plana göre işlem yapın.

13. Cephanenizin tamamını asla bir anda tüketmeyin.

14. Konfor alanınızın dışında asla işlem yapmayın. Pozisyonunuz çok büyükse, korkuya dayalı kararlar almaya, piyasanın veya diğer insanların size karşı olduğunu düşünmeye, hatta var olmayan "hayaletler" görmeye başlayacaksınız. Gece uykunuzun kalitesine göre pozisyonunuzun boyutunu ayarlayın.

15. Egonuzun sizi kötü bir anlaşmadan vazgeçmekten alıkoymasına asla izin vermeyin. Yanıldığınızı kabul edin; kayıplarınızı kesin, yeniden başlayın ve yolunuza devam edin.

16. Piyasanın refleksivitesini asla hafife almayın. Güçlü daha da güçlenebilir, zayıf daha da güçsüzleşebilir.

17. Likiditenin her zaman var olacağını asla varsaymayın. Çıkış her zaman düşündüğünüzden daha küçüktür. Likiditeyi siz değil, piyasa belirler.

18. Rastgeleliği asla stratejiyle karıştırmayın. Fiyatlar yükseldiği için satın almak veya "yüksek hissettirdiği" için kısa pozisyon açmak, ticaret değildir; kör kumar oynamaktır. İyi bir risk yönetiminiz olsa bile, eğer girişiniz haklı değilse, sonunda kan kaybedersiniz.

19. Aynı hatayı asla iki kez yapmayın. İşlemlerde hatalar kaçınılmazdır, ancak tekrarlanan hatalar kabul edilemez. Aynı şekilde iki kez kaybetmeyin.

20. Savunmayı asla unutmayın. Hata yapmak sorun değil ama sürekli hata yapmak sorun. Sermayeyi korumak her zaman önce gelir. "Para kazanmaya odaklanmayın; elinizdeki parayı korumaya odaklanın."

19. Aynı hatayı asla iki kez yapmayın. İşlemlerde hatalar kaçınılmazdır, ancak tekrarlanan hatalar kabul edilemez. Aynı şekilde iki kez kaybetmeyin.

20. Savunmayı asla unutmayın. Hata yapmak sorun değil ama sürekli hata yapmak sorun. Sermayeyi korumak her zaman önce gelir. "Para kazanmaya odaklanmayın; elinizdeki parayı korumaya odaklanın."

21. Asla sadece saldırıya odaklanmayın. Hayatta kalmak her şeyden daha önemlidir. Bahis yapmazsanız kazanamazsınız. Eğer tüm fişlerinizi kaybederseniz bahis yapamazsınız.

22. Büyük bir zaferden sonra hayatın asla şişmesine izin vermeyin. Sorun, yıllık gelirinizi tek bir şanslı işleme dayanarak tahmin etmeye başladığınızda başlıyor.

23. Sıcaktan sonra defansa geçmeyi asla unutmayın. Büyük kayıplar genellikle üst üste gelen galibiyetlerin ardından, aşırı özgüvenin ortaya çıkmaya başlamasıyla gerçekleşir. Kendinize bir bakın; son yaptığınız büyük işlem piyasa için hiçbir şey ifade etmiyordu.

24. Gururunuzun, egonuzun ya da aşırı özgüveninizin sizi ele geçirmesine asla izin vermeyin. Her zaman mütevazı olun.

25. Kontrolünüz dışında olan bir durumda asla işlem yapmayın. Örneğin, Federal Rezerv toplantısı (FOMC) olayı.

26. Hiçbir zaman rehavete kapılmayın. Bir piyasa ortamında işe yarayan bir strateji, başka bir piyasa ortamında işe yaramayabilir. Ticaret sürekli gelişmeyi gerektiren bir zanaattır. Konfor çoğu zaman karlılığınızın düşmanıdır. Piyasanın nasıl gelişeceğini bildiğinizi varsaymayın. Ünlü bir sözde şöyle dendiği gibi, "İki tür öngörücü vardır: Bilmeyenler ve bilmediklerini bilmeyenler." Avantajınızın kalıcı olduğunu varsaymayın. Piyasalar gelişir, avantajlar kaybolur ve önceki döngüde işe yarayan stratejiler bir sonraki döngüde işe yaramayabilir. Optimizasyona devam edin, test etmeye devam edin; durgunluk ölümdür.

27. Mantık çürütüldükten sonra, asla kaybeden bir pozisyona ekleme yapmaya devam etmeyin.

28. Asla kesin bir şekilde ticaret yapmayın, inanarak ticaret yapın.

29. Piyasanın, özellikle son dönemdeki kalıplara dayanarak, bir şeyler yapması “gerektiğini” asla varsaymayın. Piyasanın size ne mantığı ne de sürekliliği var. Bir piyasanın son zamanlarda yükselişte (ya da düşüşte) olması, aniden tersine dönemeyeceği anlamına gelmez. İşlem kararlarınızda "kesinlikle" veya "imkansız" gibi kelimeleri kullanmaktan kaçının. Esnek kalın – her şey olabilir. Kendinize hatırlatma: Piyasa davranışlarına asla "asla" demeyin.

30. Kazanma oranını hiçbir zaman her şey olarak düşünmeyin. Sadece iyi hissetmek için kazanma oranınızı maksimuma çıkarmaya çalışmak bir tuzaktır. Kârı çok erken almak veya gerekli olan küçük zararlardan kaçınmak, sonuçta kârlılığa zarar verecektir.

31. Disiplinin, sabrın, risk kontrolünün ve uygulamanın önemini asla hafife almayın ve her şeyi aşırı getiriye bağlamayın. Pek çok yatırımcının harika bir alfa stratejisi var ancak bunu nasıl doğru şekilde uygulayacağını bilmiyor. İyi bir uygulama yalnızca neyle ve nasıl işlem yapacağınızı seçmekle kalmaz, aynı zamanda ne zaman işlem yapmayacağınızı da seçmenizi gerektirir. Bazen en iyi uygulama kararı, özellikle koşullar uygun olmadığında işlem yapmamaktır. Kendinize her zaman şunu sorun: "Burada bir avantajım var mı? Yoksa bu sadece bir yazı tura mı?" Eğer ikincisiyse, sermayenizi daha iyi fırsatlar için saklayın.

32. Büyük bir kaybın ardından asla yıkılmayın veya büyük bir kazancın ardından aşırı heyecanlanmayın. Duygusal dayanıklılık, bir yatırımcının en güçlü varlığıdır.

33. Haberlerin ardından fiyat hareketlerini asla göz ardı etmeyin. Piyasa beklentilerinizin aksine tepki verirse hemen çıkış yapın. Piyasa size görmediğiniz bir şey söylüyor.

34. Başkalarının inançlarına dayanarak asla işlem yapmayın. Başkalarının tavsiyesiyle satın alım yapıyorsanız, aynı zamanda size ne zaman çıkış yapmanız gerektiğini söylemelerine de ihtiyacınız vardır; sessiz kaldıklarında ise sıkışıp kalırsınız. Livermore'un dediği gibi, "Başkalarının tavsiyelerini dinleyerek hiç kimse çok para kazanamaz." Becerilerinizi geliştirin ve kendi sisteminizi kurun. Kendi kararlarınıza güvenemiyorsanız, başkalarının anlaşmasında sadece bir piyon olursunuz.

35. Sezgilerinize asla karşı gelmeyin. Eğer doğru gelmiyorsa, genellikle doğru değildir.

36. Piyasadaki her hareketi yakalamaya çalışmayın. Piyasadaki tüm iniş çıkışları yakalamaya çalışmak aptalca bir iştir. Piyasaya her zaman kıtlık zihniyetiyle değil, bolluk zihniyetiyle bakın; piyasa her zaman oradadır ve sizin kar elde etmeniz için yeterli fırsat vardır. Her seferinde harekete geçmenize gerek yok.

37. Başarısızlığın gücünü asla hafife almayın. Erken ve sık sık başarısız olmak (oyunda kalırken) daha iyi olmanın sırrıdır.

38. İşlem mantığınız çürütüldükten sonra, özellikle de büyük bir düşüşten sonra, asla kaybeden bir pozisyon tutmayın. "Kaybedecek çok şeyim var, şimdi satamam" düşüncesi sizi sıfıra indirecektir.

39. "İyileşme" zihniyetinin karar alma sürecinizi hiçbir zaman domine etmesine izin vermeyin. Bu zihniyet aşırı işlem yapmanıza ve en sonunda hesabınızın silinmesine yol açabilir.

40. Asla sadece giriş noktasına odaklanmayın. Bir işlem, siz çıkana kadar bitmez. Bir pozisyonu ne zaman kapatacağınızı bilmek, ne zaman açacağınızı bilmek kadar önemlidir.

39. "İyileşme" zihniyetinin karar alma sürecinizi hiçbir zaman domine etmesine izin vermeyin. Bu zihniyet aşırı işlem yapmanıza ve en sonunda hesabınızın silinmesine yol açabilir.

40. Asla sadece giriş noktasına odaklanmayın. Bir işlem, siz çıkana kadar bitmez. Bir pozisyonu ne zaman kapatacağınızı bilmek, ne zaman açacağınızı bilmek kadar önemlidir.

41. "Sıkıcı" kısımları (pozisyon yönetimi, zarar durdurma, risk/ödül oranı) asla göz ardı etmeyin; bunlar piyasada hayatta kalmanızın anahtarlarıdır. Bu dersi öğrenmek için büyük bir kayıp yaşamayı beklemeyin.

42. Adrenalin patlaması için asla ticaret yapmayın. İşlem yapmanın amacı heyecan aramak değil, kazanmaktır.

43. Asla "yüzeysel güç" yanılgısına düşmeyin; bu tür bir güç genellikle gerçekliğin gerisinde kalır.

44. Hiçbir zaman "umut" veya hayalperest düşünceler nedeniyle bir pozisyonda kalmayın veya bir pozisyona girmeyin.

45. Risk yönetiminin önemini asla hafife almayın. Kâr peşinde koşmaktan ziyade sermayeyi korumayı önceliklendirin. "Zararlarınızla ilgilenin, karlarınız kendiliğinden gelir."

46. ​​​​Asla aceleyle bir pozisyon açmayın veya kapatmayın. Pozisyonunuzu kademeli olarak oluşturduğunuz gibi, kademeli olarak da azaltmalısınız - "hepsi içeride, hepsi dışarıda" yaklaşımı felakete yol açar.

47. Kaybetmeyi göze alamayacağınız bir işleme asla girmeyin. Hiçbir işlem sizi piyasadan atacak kadar büyük olmamalıdır. "En önemli tavsiye, kayıplarınızın asla kontrolden çıkmasına izin vermemenizdir." Üst üste 20 veya 30 kez yanılma ihtimaliniz olsa bile yine de yeterli sermayeniz olmalıdır. Hiçbir pozisyonun trading kariyerinizi tehlikeye atmasına izin vermeyin.

48. Avantajınız olmadan asla işlem yapmayın. Avantajı yoksa bırak. İşlemleri çerçevenizin dışında zorlamak yalnızca hesabınızı aşındıracaktır.

49. Avantajlarınızın kalıcı olduğunu asla varsaymayın. Piyasalar gelişir, avantajlar kaybolur ve önceki döngüde işe yarayan stratejiler bir sonraki döngüde işe yaramayabilir. Optimizasyona devam edin, test etmeye devam edin; durgunluk ölümdür.

50. Bir işlemin kalitesini asla sadece işlemin sonucuna göre değerlendirmeyin. İyi işlemler bazen para kaybettirebilir, kötü işlemler ise bazen şanslı ve karlı olabilir. Sonuçlara değil, uygulamaya odaklanın.

51. Aptal görünme korkusuyla veya kamuoyunun tepkisi nedeniyle hiçbir zaman bir pozisyona tutunmayın. Toplum önünde küçük düşme korkusuyla birçok insanın erken yaşta "öldüğünü" gördüm. Zararları tereddüt etmeden kesin. Piyasa sizin egonuzu umursamıyor, siz de umursamamalısınız.

52. Ayrılmanın gücünü asla hafife almayın. Eğer bir kayıp serisindeyseniz, pozisyonlarınızı temizleyin ve bir mola verin. Psikolojik sermaye, finansal sermaye kadar önemlidir. Önemli olan olumsuzluk sarmalını kırabilmektir.

Geri döndüğünüzde pozisyonunuzu küçük tutun ve ancak güven yeniden oluştuktan sonra kademeli olarak artırın.

Bu dersler okuduğum kitaplardan, en iyi yatırımcılardan öğrendiklerimden ve bu yolculuk boyunca yaptığım sayısız hatadan geliyor.

Ticaret yalnızlaştırıcıdır, acı vericidir ve insanların her şeyi sorgulamasına neden olur. Peki ya tekrar seçmem gerekirse? Sonuçları ne olursa olsun, yine de ticaret yapmayı tercih ederim.